增收不增利，继续停牌的齐鲁银行，近日出现3000万股权拍卖风波，资本饥渴背景下，如何加速A股IPO，弥补资本不足压力。

在阿里挂牌拍卖的3000万齐鲁银行股权，最后因股东山东三联集团有限责任公司（以下简称“三联集团”）申请在12月4日被“暂缓”。

齐鲁银行当前正处于上市申请进程之中，证监会2019年12月12日显示，齐鲁银行更新了首次公开发行股票招股说明书，进入预披露更新阶段。2018年11月5日，齐鲁银行向山东证监局提交上市辅导备案材料，同时公司股票在新三板暂停转让，暂停转让前的收盘价为3.31元。

值得注意的是，齐鲁银行业绩方面出现增收不增利。据三季报披露的数据，2019年1-9月，齐鲁银行实现营业收入52.86亿元，同比增长16.55%；归属于挂牌公司股东的净利润16.85亿元，同比增长9.51%。2019年1-9月该行信用减值损失累计15.29亿元，拖累净利表现。此外，齐鲁银行2019年上半年业务人员减员近11%，该行部分异地分支机构贷款质量较差，非标投资也呈逐年递增之势。

3000万股权拍卖被暂缓 积极推进A股上市工作

阿里拍卖平台披露的拍卖信息显示，山东三联集团持有的齐鲁银行3000万股股权于近期被暂缓拍卖。11月6日，济南市中级人民法院在阿里拍卖平台上发布公告，该院将于12月9日10时至12月10日10时止公开拍卖上述股权，起拍价7938万元，股权评估价为1.13亿元。保证金567万元，加价幅度为50万元。此次拍卖的起拍价相当于评估价打7折。

不过在拍卖倒计时的12月4日，三联集团向济南巿呈交了《请求济南市同意、支持、指导三联实施重整的紧急请示》，最终三联集团名下持有的齐鲁银行3000万股股权被暂缓拍卖。

12月10日，阿里拍卖上显示三联集团所持有的齐鲁银行股权拍卖信息显示为“中止”。

据记者了解，此次齐鲁银行3000万股股权拍卖竞买人限制为法人，且必须符合相关监管规定的股东资格。同时，根据证监会相关规定，竞买人须承诺其所持股份在齐鲁银行上市后36个月之内不转让、不上市交易，并配合齐鲁银行进行上市相关核查、信息披露、股份锁定等相关工作。

与此同时，齐鲁银行也在11月8日发布公告表示，公司于2019年7月26日收到中国证监会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（191297号），公司及相关中介机构已组织完成反馈意见回复。公司股票将继续暂停转让。

对于三联集团将持有的3000万齐鲁银行股权挂牌拍卖，齐鲁银行对发现网表示，本行协助对意向购买人进行股东资格审查，符合规定后再参与竞买，以确保维护相关权利人的合法权益。

针对A股上市进展情况，齐鲁银行对发现网称，“本行于2019年5月27日向中国证监会提交了首次公开发行股票并上市的申请；6月3日，中国证监会出具了《中国证监会行政许可申请受理单》；6月6日，《齐鲁银行股份有限公司首次公开发行股票（A股）招股说明书（申报稿）》在中国证监会网站进行了预先披露；7月26日，本行收到中国证监会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，本行及相关中介机构已组织完成反馈意见回复，后续进展本行将严格按照法律法规的规定和要求履行信息披露义务。”

据证监会网站12月12日信息显示，齐鲁银行更新了首次公开发行股票招股说明书，进入预披露更新阶段。

增收不增利 盈利能力持续下滑

秉承着"打造具有竞争力的精品区域银行，成为中小企业、城乡居民和驱动本地经济的首选银行"战略愿景的齐鲁银行，近年来核心业务却增长乏力。

年报数据显示，2016-2018年，齐鲁银行公司银行业务分部营业收入分别为28.40亿元、30.15亿元和33.42亿元，占齐鲁银行整个营业收入的比重分别为54.96%、55.64%、52.26%；同期利润分别为19.00亿元、20.73亿元和22.72亿元，占齐鲁银行利润的比重分别为55.14%、56.35%和52.49%。通过数据对比可以看到，齐鲁银行的核心业务分部营业收入占比已出现下降。

三季报数据显示，今年前9个月，齐鲁银行实现营业收入52.86亿元，同比增长16.55%，实现净利润16.85亿元，同比增长9.51%。至三季度末，齐鲁银行的总资产达到2874.65亿元，较上年度末增长8.18%。与二季度相比，齐鲁银行资产规模微增40亿元，业绩保持稳定。

不过，在资产规模和业绩保持稳定增长的同时，齐鲁银行营收与净利润出现不一致的走势。据齐鲁银行发布的财务数据显示，今年一季度实现营收16.32亿元，上半年为34.44亿元，前三季度为52.86亿元。同期净利润分别为6.33亿元、11.98亿元、16.85亿元。

分季度来看，第一、二、三季度的营收分别为16.32亿元、18.12亿元、18.42亿元。同期净利润分别为6.33亿元、5.65亿元、4.87亿元。

通过数据对比显示，齐鲁银行在营收持续保持稳健增长的同时，净利润却出现逐季下降。

针对净利润出现逐季下降的情况，齐鲁银行对发现网称，本行按照董事会“党建统领、固守本源、提质控险、稳健发展”的指导方针，持续提升金融服务，加快转型创新，各项业务平稳推进，资产质量保持稳定，实现盈利水平稳步提升。

具体的改善措施方面，齐鲁银行表示，本行将持续创新业务发展模式，坚守五大业务板块战略定位。业务方面，将进一步明确目标客户，构建综合营销体系，继续保持本行金融业务的核心业务地位；

零售业务方面，将继续细分客户群体，丰富产品体系，挖掘客户价值，突出零售金融的专业化、便捷化，巩固零售金融业务的可持续发展基石作用；

金融市场业务方面，将深入推进业务结构由资产配置型为主向交易型与资产配置型并重的转变，拓展精品化理财业务，确保金融市场业务为本行业绩增长有效助力；

互联网金融业务方面，将持续提高产品服务针对性，拓宽客户渠道，加强第三方合作，将互联网金融业务打造为创新业务的重要突破口；

县域金融业务方面，将进一步聚焦重点客户，加强县域网点覆盖，建立县域品牌体系，将县域金融业务构建为独树一帜的特色业务板块。

资产质量承压 合规经营需强化

净利润规模持续下降的同时，齐鲁银行的资产质量承压，合规经营风险也进一步暴露。

资产质量方面，年报数据显示，2017—2018年，齐鲁银行不良贷款余额分别是15.51亿元、19.43亿元；同期不良率分别为1.54%、1.64％。三季报数据显示，今年前9个月齐鲁银行不良贷款率1.59%，虽然不良有所下降，不过区域风险压力较大，有国内评级机构的报告显示，齐鲁银行对异地分支机构业务的风险管控能力面临较大挑战，尤其在青岛地区、聊城地区和天津地区的贷款质量相对较差。截至2019年一季度末，该行在上述三地的不良贷款率分别为4.98%、4.56%、1.82%，均高于同期该行整体不良率水平。

在不良“双升”的同时，齐鲁银行拨备覆盖率却在下降，从2017年的207.08％下降到2018年的192.68％。今年前三季度，拨备覆盖率195.38%，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.74%、11.82%、14.55%。资本充足率虽然满足监管要求，但与整个城商行整体水平相比，齐鲁银行依然面临着资本补充的问题。

资产减值损失方面，2016-2018年，齐鲁银行计提贷款减值准备分别为12.63亿元、9.77亿元、14.94亿元，2018年比2017年增长了52.92%。而2019年1-9月，齐鲁银行信用减值损失累计15.29亿元，拖累净利表现。

资本层面压力山大还不算，齐鲁银行还屡次向有高风险的企业放款，贷前审核成谜，这或许会导致该行未来坏账风险高企。

据公开资料显示，2016年8月12日，山东中科节能变压器有限公司(以下简称“中科节能公司”)因借款合同陷入法律纠纷，成为该案件的被申请人之一。上述文件公布在2016年8月12日，而紧接着在2017年2月21日齐鲁银行却向中科节能公司发放了贷款。2019年2月21日，中科节能公司因违反财产报告制度，被列入失信被执行人名单，成为“老赖”。

除了上述企业外，齐鲁银行还曾向山东大三元食品有限公司、山东瑞特精细化工有限公司等多家“老赖”企业放贷。

违规放贷也引发齐鲁银行合规经营风险，近日，中国人民银行济南分行发布的行政处罚信息公示显示，齐鲁银行股份有限公司存在违反《反洗钱法》相关规定的行为。人民银行济南分行营业管理部对其处罚款30万元，并对1名直接责任人罚款2.5万元。

针对不良风险以及合规经营压力，齐鲁银行向发现网回复称，本行深入开展“行业规范建设年”和“提质控险活动年”活动，强化警示教育，进行全面风险排查，进一步筑牢合规底线。持续完善机构风险管理评价体系，推进集中放款中心建设，落实新业务风险评审机制，上线大额风险暴露管理系统（为省内城商行首家），全面风险管理体系更加健全，资产质量保持稳定。（发现网记者 罗雪峰 周子章）