作为四川省首家在港上市金融企业、西部地区地级市中首家上市银行，泸州银行可谓风光无限，然而该行公布的2019年年报，却暴露出其资产质量方面存在的隐忧。

　　近日，泸州银行披露的2019年全年业绩公告显示，去年，泸州银行实现营业收入28.07亿元，同比增长45.11%；不过，归属于本行股东净利润6.34亿元，同比减少3.71%；同期，该行的资产减值损失从2018年的3.97亿元增加至9.45亿元，同比增长138.08%。

　　上市一年多以来，泸州银行虽然扭转了营收增速连续下滑的趋势，但其净利润增速却首次出现负增长。年报显示，2015年到2018年年末，该行净利润分别为4.51亿元、5.42亿元、6.19亿元、6.58亿元，同比增速分别为20.07%、14.13%、6.4%，而今年的净利润增速为-3.71%。

　　与此同时，泸州银行资产质量也不容乐观。年报显示，截至2019年末，该行不良“双升”，不良贷款总额比上年末增长68.13%至4.17亿元；不良贷款率为0.94%，比上年末上升0.14个百分点。另外，值得关注的是，该行关注贷款大幅飙升210.67%。

　　针对泸州银行盈利及资产质量下滑的问题，《华夏时报》记者按该行董事会办公室工作人员的要求发去了采访函，但截至发稿时为止，该行没有任何回复。

　　事实上，上市以来，该行股价也表现低迷，基本处于横盘状态。截至记者发稿，泸州银行收盘价为2.28港元，较上市发行价3.18港元下跌了24.6%。

　　增收不增利

　　年报显示，截至2019年年末，泸州银行资产总额916.81亿元，同比增长11.06%；负债总额847.91亿元，同比增长11.3%；实现营业收入28.07亿元，同比增长45.11%；实现净利润6.34亿元，同比减少3.71%。

　　泸州银行营收大幅增长主要是受到利息净收入增加53.36%的推动。具体来看，2019年，该行生息资产平均余额882.04亿元，比上年增长181.64亿元，增幅25.93%，主要是发放贷款和垫款、投资规模大幅增长。同时，发放贷款和垫款、投资的平均收益率也比2018年增长了0.51和0.21个百分点。在这些因素的共同影响下，泸州银行利息收入上升明显。

　　记者注意到，2019年虽然泸州银行营收出现大幅增长，但其盈利却出现下滑。

　　该行披露的2018年年报显示，2015年至2018年年末，该行的营业收入分别为9.42亿元、13.07亿元、16.80亿元、19.34亿元，同比增速依次为38.72%、28.54%、15.13%。而同期该行的净利润增速却呈下滑趋势。2015年末到2019年末泸州银行净利润分别为4.51亿元、5.42亿元、6.19亿元、6.58亿元、6.34亿元，净利润增速分别为20.07%、14.13%、6.4%、-3.71%，连续4年下降。

　　泸州银行营业收入大增盈利却下滑的原因是什么呢？记者在泸州银行近年披露的年报中看到，从2015年到2019年，该行资产减值损失分别为0.89亿元、1.56亿元、3.97亿元和9.45亿元。显而易见，该行资产减值损失连年上升导致盈利持续下滑。尤其是2019年，泸州银行资产减值损失呈现加速增长的态势，从2018年的3.97亿元增加至9.45亿元，同比增长138.08%。

　　进一步看，以摊余成本计量的贷款和垫款逾期信用损失是资产减值损失最大组成部分。2019年，该行贷款(含票据贴现)减值损失8.1亿元，比上年增长5.1亿元，增幅170%。

　　此外，泸州银行净利润下滑除了受到资产减值损失增加的影响，其盈利能力下滑也起到了反向推动作用。

　　年报显示，近年泸州银行的平均总资产回报率与平均权益回报率等衡量盈利能力的重要指标均表现出逐年下行趋势。其中，平均总资产回报率由2015年的1.65%下滑至2019年的0.73%，同期平均权益回报率由19.68%降至9.47%，净利差从3.57%降至2.85%，净利息收益率由3.76%下滑到3.08%。

　　资产质量存隐忧

　　净利润下滑的同时，泸州银行资产质量方面的隐忧也逐渐显现。

　　年报显示，去年泸州银行的不良“双升”。截至2019年末，泸州银行不良贷款总额4.17亿元，比上年末增长1.69亿元，增幅为68.13%；不良贷款率为0.94%，比上年末上升0.14个百分点。

　　不仅如此，泸州银行的关注类贷款也由2018年年末的5.25亿元增至16.32亿元，同比增长210.67%，关注类贷款占贷款总额比例为3.66%，较上年末上升1.98个百分点。而关注类贷款的增加，预示着该行未来资产质量下行压力较大。可疑类贷款占贷款总额比例为0.45%，较上年末上升0.44个百分点。

　　对此，泸州银行表示，当前全球经济增长不稳定因素较多，国内经济下行压力较大，企业普遍经营困难，导致部分企业不能按期归还银行贷款，使得银行不良率有所上升。

　　不良上升的同时，该行资本充足率指标则有所下降。截至2019年末，泸州银行的资本充足率为12.09%，较上年末下降1.2个百分点；一级资本充足率为9.31%，较上年末下降1.38个百分点；核心一级资本充足率为9.31%，较上年末下降1.38个百分点。

　　泸州银行表示，资本充足率的变化主要是银行业务发展需要，总体风险加权资产有所增长，但整体风险仍控制在合理可控范围内，泸州银行各级资本充足率均高于监管要求。

　　面对因业务发展而导致的资本消耗过快，泸州银行在盈利下滑，通过内源性利润积累补充资本乏力的情况下，采取了发债和增发等方式频频补血。

　　今年1月，泸州银行公告称拟增发不超过3.6亿股H股，占已发行H股的13.72%，占已发行H股流通股的57.36%。泸州银行表示，此次以非公开发行的方式面向合格投资者发行新H股，所募集资金扣除相关费用后，将全部用于补充核心一级资本。

　　不仅如此，去年11月，四川银保监局还批准了该行不超过30亿元的永续债；而今年1月初，泸州银行又公告称已获准发行不超过17亿元的永续债。

　　公开资料显示，泸州银行成立于1997年9月，是泸州市第一大城市商业银行，也是四川省第二家组建的城市商业银行，为泸州市属国有企业。2018年12月17日，泸州银行在香港联交所主板上市，是四川省首家在港上市金融企业，也是西部地区地级市中首家上市银行。其中泸州老窖集团持股14.37%为该行第一大股东。