不良率虽然迎拐点，但拨备覆盖率再逼近监管红线，资产减值大增四成的郑州银行能否迎来拐点？

　　赴港上市的城商行“破茧”后涅槃之路尚远，赴港上市的15家城商行业绩全部发布完毕。发现网梳理的数据显示，港股城商行业绩整体上差强人意，分化较为厉害，半数银行不良率上升，与A股上市银行整体业绩普涨相比，港股城商行可谓是“比惨”。

　　作为国内首家“A+H”上市城商行郑州银行2019年迎来拐点，实现净利润人民币33.73亿元，同比增长8.76%，转变了2018年净利负增长的局面；不良贷款率为2.37%，较上年末下降0.1%，虽高于业内平均水平但不再延续走高态势。

　　不过值得注意的是，郑州银行资本金补充仍面临较大压力。在营收规模稳健发展的情况下，该行2019年资本充足率的相关指标却不及2018年，核心一级资本充足率再次逼近监管红线。再加上面临不良贷款余额增长带来的核销压力，以及计提资产减值吞噬净利润的挑战。

　　面对资本补充压力，郑州银行已通过多种手段募集资本金，不过依然面临资本不足。尤其是新冠肺炎疫情影响下，郑州银行能否迎来涅槃重生。

　　业绩迎来拐点 现金流面临压力

　　日前，国内首家“A+H”上市城商行郑州银行发布2019年报。数据显示，截至2019年末，郑州银行实现营业收入134.87亿元，同比增加20.88%；净利润33.73亿元，同比增加8.76%；归属于本行股东的净利润32.85亿元，同比增加7.4%。经营活动产生的现金流量净额-78.51亿元，同比下降69.59%。

　　年报数据还显示，2019年，郑州银行基本每股收益为0.47元/股。加权平均净资产收益率为9.30%，比上年减少0.73个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为9.26%，比上年减少0.66个百分点。

　　对于2019年的经营业绩情况，郑州银行向发现网表示，围绕高质量发展的经营主线，加强资产负债结构管理；持续巩固“商贸金融、市民金融、小微金融”的特色定位，开展特色营销；聚焦净利润、净息差、不良贷款率、风险资产占比、成本收入比、中间业务收入等六大指标精准考核，向管理要效益；从而实现经营指标稳步提升。

　　而针对现金流压力，郑州银行表示，2019年郑州银行经营活动产生的现金净流出人民币78.51亿元，较同期现金净流出下降69.59%。其中现金流入人民币569.98亿元，比上年增加人民币93.60亿元，主要是吸收存款净增加额增加；现金流出人民币648.49亿元，比上年减少人民币86.09亿元，主要是为交易目的而持有的金融资产减少；经营活动产生的现金流量净额较上期好转。本行坚守稳健经营的理念，进一步优化调整负债结构，持续提高风险防范能力、稳固现金流。

　　不良率依然保持2%以上

　　现金流面临压力外，郑州银行资产质量依然面临考验。年报数据显示，截止2019年末，郑州银行的不良贷款率为2.37%，较年初下降了0.01个百分点。这也是近八年来，郑州银行不良贷款率首次迎来拐点。

　　2012-2018年，郑州银行不良率分别为0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%、2.47%。

　　不良率迎来拐点的同时，郑州银行的不良贷款余额规模仍继续走高。2012-2019年，郑州银行的不良贷款余额由2.37亿元增加到46.45亿元，增幅近20倍。

　　针对不良率和不良贷款形成、余额持续走高的原因以及后续的措施，郑州银行对发现网表示，郑州银行贷款投放集中在河南地区，河南地处中部地区，产业结构相对传统，强周期、高负债的一、二类产业占比较高，受供给侧改革、去杠杆、环保等政策冲击较大；河南小微企业较多，这类企业抗风险能力不强，经济下行周期中易出现风险。根据监管部门要求，郑州银行在2018年、2019年将逾期90天以上贷款全部纳入不良，导致不良率高于预期，但风险资产已经充分暴露，资产质量更加真实，今后不良率将会稳步降低。

　　一是把信用风险“降旧控新”作为全行重要工作，制定不良资产三年处置方案，向总行各部门、分支机构层层分解，定期开展检视考核，压实了不良管控责任，也切实达到了预期效果。

　　二是加强清收处置。成立三个资产保全中心，配足人员专职负责不良资产清收；成立1亿元以上风险资产专职小组，由行长亲自督导推进相关工作；开展人员包干清收、AI智能机器人催收、互联网平台催收、司法催收等多种模式催清收；开展批量转让，进一步加大核销力度，2019年末郑州银行不良率低于河南省金融机构平均水平。

　　三是严防新增不良。完善总分支行授信决策机制，制定标准化贷前动作；固化风险预警、风险排查、到期管理、贷后例会“四大机制”，做实过程化风险管理；强化行内独立审批人、风险经理、客户经理等风险队伍的培训培养力度；健全大数据智能风控体系，依托大数据等金融科技，实现对客户“精准画像”，精准识别风险。

　　不良继续保持高位的同时，郑州银行逾期贷款微升。截至2019年末，郑州银行逾期贷款人民币71.44亿元，比上年末增加人民币0.94亿元，增幅为1.34%，逾期贷款率3.64%，较上年末降低0.78个百分点。

　　此外，据郑州银行的年报数据显示，2014-2019年，郑州银行逾期贷款分别为18.75亿元、28.93亿元、51.03亿元、66.77亿元、70.49亿元、71.44亿元，期间增长了52.69亿元，增幅达2.81倍。同期逾期90天以上贷款，分别为6.18亿元、11.45亿元、18.86亿元、32.95亿元、37.55亿元、41.18亿元，期间增幅达5.66倍。2019年逾期90天以上贷款已超过该行逾期贷款总额的一半，占不良贷款比为89.52%。

　　受不良贷款上升的影响，郑州银行资产减值一路上行。截止2019年末，郑州银行信用减值损失为57.97亿元，比上年增加人民币16.36亿元，增长39.34%。其中发放贷款及垫款减值损失人民币47.39亿元，较上年同期增加人民币12.89亿元，增幅为37.37%。

　　对于资产减值损失的报告期内信用减值损失较上年同期增加39.34%，主要是由于郑州银行继续按照审慎经营原则，根据市场经营环境、监管要求及资产结构变化，进一步加大了资产减值计提力度，以增强风险抵御能力。

　　值得注意的是，由于近几年来，郑州银行不断加大不良贷款的核销力度，使得郑州银行的拨备消耗较快，拨备覆盖率连续下滑。数据显示，2011-2018年末，郑州银行拨备覆盖率分别为416.16%、425.28%、425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84%。2019年末，郑州银行拨备覆盖率159.85%，虽有回升，但仍在监管红线边缘徘徊。这意味着，郑州银行未来抵御风险的能力将受到考量。

　　核心资本低于业内平均水平

　　从年报数据来看，郑州银行资本金补充仍面临较大压力。截至2019年末，该行核心一级资本充足率7.98%，同比下降0.24%；一级资本充足率为10.05%，较2018年10.48%的水平下降了0.43%；资本充足率在2019年末达到12.11%，同比下降1.04%。

　　事实上，郑州银行的核心资本充足率一直偏低。数据显示，截至2018年末、2017年末和2016年末，郑州银行的核心一级资本充足率分别为8.22%、7.93%和8.79%。

　　而据银保监会发布的2019年四季度银行业主要监管指标数据显示，2019年四季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.92%，一级资本充足率为11.95%，资本充足率为14.64%。而对比来看，郑州银行上述指标的表现均不及行业平均水平，其中核心资本充足率已经跌至业内均值以下。

　　对于核心资本低于业内平均的情况，郑州银行表示，在A股上市城商行中，本行核心一级资本净额规模处于较低水平。并且为支持本地实体经济发展，满足小微及民营企业资金需求，本行加快贷款投放速度，随着贷款规模的快速上升，资本耗用速度加快，使得资本充足率水平有所下降。

　　在资本层持续承压而盈利能力陷入瓶颈的背景下，郑州银行开始通过外部渠道募资补血。为支撑各类业务可持续发展，郑州银行拟定于2020年定向增发10亿股普通股，用于补充核心一级资本。同时，郑州银行将持续加大对资产负债管理力度，提升整体盈利水平，进而增强内部资本补充能力。

　　3月30日，年报发布的同一天，郑州银行再次公告称，公司董事会审议通过了《关于郑州银行股份有限公司发行金融债券的议案》。公告显示，郑州银行拟分次发行金融债券不超过人民币200亿元，并符合监管部门及相关法律法规对金融债券发行上限的要求，最终发行规模以监管部门审批金额为准。

　　2020年突如其来的新型冠状病毒肺炎疫情对第一季度经济已经产生较大影响，其中餐饮住宿、旅游业、交通运输业等行业受冲击较大，中小微企业抗风险能力降低，有效信贷需求下降，进而将对银行资产规模增长产生一定负面影响。新冠疫情对银行业资产质量的影响有一定滞后性，作为一家中小城商行机构，也不可避免的受到影响。郑州银行将密切关注并持续评估本次疫情对业务的影响，并采取措施积极应对，确保财务状况和经营成果保持稳定。

　　不良依然承压，拨备覆盖率再度逼近监管红线之外，疫情压力下郑州银行能否在A股城商行中实现逆袭，还需靠实力说话。

　　（发现网记者 罗雪峰 周子章）