房地产贷款大涨一定程度助推青农商行业绩，同时其贷款减值准备大幅上升。值得注意的是，该行房地产业不良贷款率为1.64%，同比增加1.28个百分点；不良贷款余额为4.41亿元，同比暴增5.3倍

　　青岛农村商业银行股份有限公司（下称青农商行）上市以来的首份年度成绩单，还是表现出了较好的业绩增速。

　　2019年年报显示，该行当年实现归属于母公司股东净利润28.25亿元，同比增长16.78%，净利润增幅创近五年来最高水平；实现营业收入87.29亿，同比增长16.98%。但营业支出为55.92亿元，同比增幅高达26.59%。

　　观察其业绩增长原因，《投资时报》研究员注意到，营业收入增长与该行贷款大幅增长及投资收益暴增有关。

　　2019年末，青农商行发放贷款和垫款总额为1787.09亿元，同比大增30.47%。其中，公司类房地产业贷款和个人住房贷款皆出现大幅增长。房地产业贷款余额为269.89亿元，同比增40.67%；个人住房贷款余额为212.60亿元，同比增41.62%。投资净收益为21.08亿，同比暴增2.34倍，不过增长主要原因是根据新金融工具准则规定，分类为交易性金融资产规模增加，相应投资收益增加。

　　伴随着贷款大幅增长，该行营业支出中的发放贷款和垫款信用减值损失达到25.96亿元，同比涨幅约41%。当年计提的贷款（含贴现）减值准备为25.96亿元，同比大增33.06%。

　　虽然2019年末青农商行不良贷款率为1.46%，同比下降0.11个百分点，但房地产业贷款不良贷款率为1.64%，同比大增1.28个百分点，不良余额为4.41亿元，同比暴增5.3倍。

　　2020年一季报显示，青农商行一季度归属于母公司股东的净利润为8.54亿元，同比增12.25%，营业收入为28.32亿元，同比大增33.33%。但营业收入中，公允价值变动净收益为4.33亿元，同比增加3.29亿元，大幅增长3.17倍，超过净利息收入2.19亿元的增加额。同时，今年一季度，青农商行信用减值损失为12.26亿元，同比大增105.95%，主要因计提的贷款减值损失等信用资产减值损失增加。不过，一季度末该行不良贷款率为1.43%，继续下降0.03个百分点。

　　《投资时报》就上述公司贷款、房地产贷款、逾期贷款等问题向青农商行发送沟通函，但截至发稿未收到回复。

　　房地产贷款大增

　　青农商行2019年净利和营业收入皆实现较高增速，不过营业支出增速更高。

　　具体来看，青农商行当年实现归属于母公司股东净利润28.25亿元，同比增长16.78%。实现营业收入87.29亿，同比增长16.98%。营业支出为55.92亿元，同比增26.59%。

　　营业收入中，利息净收入为70.9亿元，同比增8.58%；手续费及佣金净收入为1.99亿元，同比增33.37%；其他非利息收入为14.40亿元，同比大增83.88%。

　　营业支出中，业务及管理费为26.4亿元，同比增9.78%；信用减值损失为26.98亿元，2018年该行资产减值损失则为19.32亿元。

　　对于营业收入中的利息净收入增长原因，青农商行在年报中称，主要是该行持续加大服务实体经济力度，支持重点项目、重点企业发展，扩大信贷投放力度，发放贷款和垫款规模增加。

　　2019年，该行发放贷款和垫款利息收入为95.13亿元，占总利息收入的70.91%，较上年增加23.77亿元，增幅为33.31%。青农商行2019年净利息收益率为2.61%，较2018年提高0.12个百分点。

　　截至去年末，青农商行发放贷款和垫款总额为1787.09亿元，同比增长30.47%；发放贷款和垫款净额为1709.96亿元，占资产总额的比例为50.05%，同比提高5.59个百分点。

　　其中，公司贷款和垫款总额为1283.36亿元，同比增37.83%，占比为73.75%，同比增5.77个百分点；个人贷款和垫款总额为456.68亿元，同比增20.98%，占比为26.25%，同比降1.31个百分点。该行2019公司贷款增速明显高于个人贷款，且占比提高，而个人贷款占比有所下降。

　　同时，青农商行的公司类房地产业贷款和个人住房贷款皆出现大幅增长。2019年末，该行公司贷款和垫款中，房地产业贷款余额为269.89亿元，同比增40.67%，占比为21.03%，依旧为第一大贷款行业，且占比同比提高0.43个百分点。个人贷款和垫款中，个人住房贷款余额为212.60亿元，同比增41.62%，占比为46.55%，同比增6.78个百分点。青农商行在年报中称，着眼满足居民合理住房需求，科学把控个人住房贷款投放节奏，同步推进个人贷款结构持续优化。

　　青农商行各行业公司贷款的不良余额分布情况

　　房地产贷款不良大幅上升

　　资产质量方面，2019年末，青农商行不良贷款率为1.46%，同比下降0.11个百分点；拨备覆盖率为310.23%，同比增加20.18个百分点；资本充足率为12.26%，同比下降0.29个百分点。

　　虽然该行不良贷款率下降，但公司贷款不良贷款率为1.57%，同比增加0.17个百分点，不良余额为20.17亿元，同比大增54.56%。其中，房地产业不良贷款率为1.64%，同比增加1.28个百分点；不良贷款余额为4.41亿元，同比暴增5.3倍，占公司贷款不良余额的比例为21.89%，同比提高16.52个百分点。

　　值得注意的是，青农商行2019年营业支出中，信用减值损失最大组成部分为发放贷款和垫款信用减值损失，当年其计提的发放贷款和垫款信用减值损失为25.96亿元，较2018年发放贷款和垫款减值损失18.41亿元增41.01%。

　　此外，2019年末，青农商行逾期贷款为54.17亿元，同比增幅达56.38%，逾期率为3.03%，同比提高0.5个百分点。其中，逾期3个月内（含）贷款为34.82亿元，同比大增92.59%，逾期率为1.95%，同比增加0.63个百分点。据悉，截至2019年12月31日，该行逾期3个月以上贷款已全部计入不良贷款。

　　青农商行贷款逾期情况