近日，深圳农商银行公布2019年年报显示，资产规模增幅进一步扩大的同时，该行资产质量压力也在上升，集团口径下贷款和垫款减值损失同比增幅逾60%。

　　此前，穆迪公司发布评级公告称，该行过去 3 年的贷款增速始终高于行业平均水平，导致资产存在账龄过短的风险，也有较大的小微企业敞口和较大的批发零售业及商业房地产业敞口，将该行评级展望从稳定调整为负面。

　　与此同时，深圳农商银行跨区域发展布局加速，去年以来接连出手参股筹建农商行，但控股村镇银行净利润波动大，整体盈利能力仍有待提升。

　　贷款减值损失增幅逾六成

　　深圳农商银行近年来资产规模增幅持续扩大。

　　年报数据显示，截至2019年末，深圳农商银行集团合并资产规模突破4220亿元，其中该行资产总额3669.56亿元，同比增长18.62%，实现2017年以来最大增幅。截至2020年一季度末，该行集团合并资产规模达4367.92亿元。

　　从贷款规模增长来看，2016年以来，深圳农商银行发放贷款和垫款规模保持两位数增速。截至2019年末，深圳农商银行发放贷款和垫款规模1741.07亿元，同比增幅13.28%，增幅较2018年下降5个百分点。

　　资产规模迅速扩张的同时，该行资产质量面临挑战。根据年报，2019年深圳农商银行集团合并口径下贷款和垫款减值损失12亿元，同比增长61.88%。

　　截至2019年末，该行不良贷款余额22.09亿元，较上年末增长4.22亿元；不良贷款率1.27%，较上年末上升0.11个百分点；不良贷款拨备覆盖率247.01%，较上年末下降0.29个百分点。

　　公司贷款是深圳农商银行不良贷款的主要来源，占全部不良贷款比重达70.8%，公司贷款不良率1.44%，较上年末上升0.07个百分点。其中，制造业、批发零售业不良贷款余额分别为6.65亿元和4.13亿元。

　　此前，穆迪公司官网公告将该行评级展望从稳定调整为负面。根据公告，深圳农商银行过去3年的贷款增速始终高于行业平均水平，导致资产存在账龄过短的风险。

　　同时，穆迪公司分析指出，深圳农商银行也有较大的小微企业敞口和较大的批发零售业及商业房地产业敞口，这些行业更易受疫情影响。

　　深圳农商银行在年报中指出，2019年本公司小微企业不良贷款加速暴露，一定程度上拉升了贷款不良率；虽然不良贷款率出现一定程度上升，但本公司不良贷款主要为抵押贷款，且绝大部分抵押物均位于深圳市，处置回收率较高；目前不良贷款处置主要以诉讼清收为主，贷款核销及以物抵债的比例较低，且暂未开展批量转让，因此本公司不良贷款仍具有一定的压降空间。

　　从贷款结构看，该行公司贷款占贷款总额超过70%，仅制造业、房地产业、租赁和商务服务业、批发零售业信贷规模占贷款余额比超过55%。其中，房地产业贷款余额255.59亿元，较上年末增加60.44亿元，规模增长远超其他行业。

　　联合资信在此前发布的《深圳农商银行2020年无固定期限资本债券信用评级报告》（以下简称“《评级报告》”）中指出，深圳农商银行信贷业务存在一定行业集中问题，在房地产相关领域的风险敞口相对较大，房地产市场的宏观调控以及外部经济形势的变化对信用风险管理的影响较大。

　　此前，深圳农商银行还因房地产信贷业务违规遭监管处罚。4月初，深圳银保监局公布的处罚公告显示，深圳农商银行因多项业务违规被罚款260万元，违规事项包括贷前调查不尽职导致信贷资金被挪用于缴纳土地出让金、向项目资本金不足的项目发放房地产开发贷款等。

　　某券商银行业分析师告诉记者，房地产贷款总体风险比一般企业贷款小、收益也相对较高，在调控政策允许的范围内，银行更愿意向优质的房地产企业进行信贷投放，尤其是经济发展较好的地区，地方银行房地产业贷款规模增长也很正常，但会控制增速。

　　不过，联合资信在《评级报告》中透露，深圳农商行信贷业务逐步向个人贷款、高新技术产业以及与旧城改造有关的房地产开发领域调整，贷款行业集中度呈现下降态势。

　　控股村镇银行盈利波动加剧

　　资产规模快速增长的同时，深圳农商银行还在进行跨区域布局，加速集团资产规模扩张。

　　据深圳农商银行年报显示，截至2019年末，该行集团合并资产总额4220.01亿元，较上年末增长了1051.04亿元，同比增幅达33.17%。

　　年报指出，报告期内，深圳农商银行新入股广东海丰农商银行和广东博罗农商银行两家子公司，因此在本公司规模稳步增长的基础上，实现了集团规模的快速增长。

　　广东博罗农商银行成立于2013年，总资产390.75亿元，2019年实现净利润5.04亿元；广东海丰农商银行前身为海丰县农信社，2019年改制为股份制农商银行，总资产58.34亿元，2019年实现净利润0.27亿元。

　　去年12月，深圳农商银行参股广东博罗农商银行的股东资格获监管批复；与此同时，该行还宣布拟出资25.7亿元作为发起人参与筹建惠来农商行。

　　跨区域农商银行布局加速的同时，深圳农商银行控股的4家村镇银行业绩波动愈加凸显。

　　深圳农商银行控股宜州深通村镇银行、灵州深通村镇银行、扶绥深通村镇银行和苍梧深通村镇银行4家村镇银行，总资产规模均在5亿元左右。2018年这4家村镇银行仅有2家盈利，其中灵州深通和扶绥深通亏损分别达2580.6万元、1973.54万元。

　　2019年上述村镇银行扭亏为盈，且总体实现净利润2000万元，波动最大的灵州深通和扶绥深通2家村镇银行实现净利润分别为500万元和700万元。

　　对于控股村镇银行业绩波动较大的原因，深圳农商银行方面并未给《中国经营报(博客,微博)》记者明确回复。苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示，村镇银行都是扎根地方服务当地的企业和个人客户，一县一行或者多县一行，规模相对比较小，抗风险能力弱，企业客户的运营情况对村镇银行业绩影响很大，甚至部分信贷规模大一点的企业一旦出现逾期或不良，很可能就会“吃”掉全年利润。

　　值得注意的是，去年以来，灵州深通村镇银行和扶绥深通村镇银行2家村镇银行均曾因业务违规遭监管部门处罚。人民银行南宁中心支行2020年1月份公告显示，扶绥深通村镇银行因存在虚报个体工商户经营性贷款、虚报小微企业主经营性贷款、虚报涉农贷款等违规行为，被人民银行崇左市中心支行警告并处3万元罚款。

　　上述券商银行业分析师告诉记者，村镇银行体量小、业务链条短、管理体制和机制不完善，业务受管理人员素质能力的影响更大，可能为追求利润等出现违规操作的情况，加大了村镇银行的管控风险，一旦企业风险暴露，可能会给村镇银行带来较大的冲击。

　　资产规模的快速扩张和不良“双升”的背后，深圳农商银行也面临资本充足率下滑压力。相关数据显示，2016年以来，该行一级资本充足率和核心一级资本充足率指标持续下滑，截至2020年一季度末，上述两项指标分别降至11.87%、11.78%。

　　深圳农商银行在年报中指出，2019年在以利润留存和计提超额拨备进行内源性资本补充基础上，公司成功发行25亿元二级资本债券，拓展了外源性资本补充渠道，进一步优化资本机构，提高充足率水平。

　　此外，该行于今年4月发行25亿元的无固定期限资本债券，也是国内首家发行永续债补充资本的农商银行。