银行理财产品市场未现年中“翘尾”行情，记者调查发现，近期银行理财产品收益率并未走高“冲时点”，部分还比之前下跌了。分析师预计，未来降息是趋势，银行理财收益率年中不会有太大起伏，下半年仍被看跌。

　　“6月即将结束，与往年不一样的是，到目前都没发现有较高收益的理财产品。”投资者许小姐表示。许小姐告诉记者，自己常年投资银行理财产品，也大概知道其投资规律，一般在年中、年底银行推出的产品收益率会比较高。“最近我刚好有一笔闲置资金，想趁着翘尾行情买入，于是有关注多家银行的理财产品，发现收益未能涨起来，反而有部分还不断下跌了。而且，现在超过4%的产品也不多了，5%以上就几乎绝迹。”许小姐说。

　　收益率超过4%的产品已不多

　　广州日报全媒体记者调查发现，与许小姐反映的情况一样，近期多家银行理财产品收益率均未有明显走高，有银行的收益率还持续下跌。

　　如收益率在银行业一直排名靠前的某城商行，近期推出了两款“端午专属”理财，记者对比发现，虽然相比该行同期理财产品收益是最高的，但是相比上一期的产品，收益却下降了。如其中一款期限105天起始金额20万元的产品业绩比较基准(年化)为4.6%，虽然比同期的理财产品收益率略高，但是相比上周同款产品4.65%的收益率却下降了。

　　有银行理财经理表示，这是行业普遍现象，近期大部分银行理财产品的收益率都在降，目前收益率超过4%的产品已不多。

　　融360大数据研究员监测数据显示，上周(6月15日-6月21日)银行理财产品发行量为1708只，环比增长1.79%，不过收益率为3.82%，环比下跌1BP。

　　与理财产品收益率下降同步的是，存款利息也在下调。本月15日，工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由不超过存款基准利率的1.5倍下调至不超过1.45倍；结构性存款利息也在不断下调。据融360大数据研究院不完全统计，6月1日~6月7日人民币结构性存款平均预期最高收益率为4.27%，环比下降28BP，而近一个月跌幅达到60BP。

　　降息已成趋势 下半年看跌理财产品

　　对于未来理财产品收益率的走势，前述银行理财经理告诉记者，由于市场利率不断走低，加上收益高的资产供给稀缺，接下来银行理财产品收益率只会越来越低。

　　融360大数据研究院理财分析师刘银平预计，受监管政策引导，预计银行理财产品收益率整体较为稳定，波动较小，下半年依然是看跌。同时，结构性存款发行量和收益率可能会继续下调。

　　记者观察到，今年以来，监管一直在引导银行负债端利率下行，为降低企业融资成本进一步打基础。特别是近期国务院常务会议提出推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元的要求，压降负债端成本更显迫切，银行理财产品及存款的利率更难上行。对于如何推进银行让利，银保监会相关负责人表示，当前要着力压降负债端成本，给降低融资成本打好基础，以推进银行业合理让利。“要督促银行机构进一步加强负债端成本管理，考虑CPI下行趋势，不盲目竞争提高存款利率，避免高息揽储，严禁存款市场不正当竞争行为，推动银行负债端成本下降，进而引导贷款利率下降让利实体经济。”相关负责人说。

　　投资建议

　　银行理财打破刚兑 不能一味追求高收益

　　值得关注的还有，与银行理财产品收益率跌跌不休同时，更重要的是多家银行多款净值型银行理财产品出现扎堆浮亏现象，如有银行净值型理财近一个月的年化收益率一度跌至-7.18%，让市场大呼罕见。

　　那么，面对收益持续走低甚至还出现浮亏的银行理财产品，投资者如何买？

　　刘银平提醒道，按照资管新规，银行理财要打破刚兑，保本保收益的银行理财也将退出市场。投资者更要明确收益与流动性和风险的关系，收益和风险成正比，流动性也会影响收益，因此，不能一味地追求高收益。

　　买理财之前要认清产品的风险高低，不要购买超出自己风险承受能力的理财产品，最简单辨别理财产品风险的方法就是看产品的风险等级。如果个人风险承受能力较强，可以考虑买入一些投资权益类产品以提高收益；如果忍受不了任何本金亏损，也可考虑银行存款这类无风险产品。同时，长短期相结合配置理财。