一年前，中诚信国际在将烟台农村商业银行股份有限公司（下称“烟台农商行”）主体评级展望由“稳定”调整为“负面”时曾指出，如果烟台农商行出现资产质量大幅下降等情况，可能导致评级下调。

　　没想到一语成谶。7月24日，中诚信国际信用评级有限责任公司（下称“中诚信国际”）发布2020年烟台农村商业银行股份有限公司跟踪评级报告，中诚信国际将烟台农商行主体信用等级由AA-调降至 A+，评级展望由负面调整为稳定；将“18 烟台农商二级 01”的信用等级由 A+调降至 A。

　　中诚信国际表示，以上等级是基于对宏观经济和行业环境、烟台农商银行自身的财务实力以及债券条款的综合评估之后确定的。此次评级调降考虑了烟台农商银行面临的诸多挑战，包括宏观经济持续下行对资产质量带来较大压力、拨备低于监管要求、贷款集中度高、资产质量下行压力大、盈利能力持续弱化、资本补充压力上升、品牌和核心竞争力有待增强、公司治理机制和风险管理体系有待完善等。

　　“银行信用评级是对一家银行当前偿付其金融债务的总体金融能力的评价，它对于存款人和投资者评估风险报酬、优化投资结构、回避投资风险，具有重要的意义。”一位不具名的银行业人士对《华夏时报》记者表示，“银行一旦被下调评级，最直接的影响是发债时将付出更高的成本。”

　　不良贷款余额翻番

　　从烟台农商行经营状况看，该行资产质量明显恶化是导致其被下调评级主要原因。

　　评级报告披露，烟台当地以制造业为主，民营企业众多，受宏观经济增速放缓和贸易摩擦等因素影响，该行水产加工等行业客户信用风险持续暴露，且信用风险沿担保圈担保链蔓延；此外部分村办房地产企业在旧村改造项目过程中出现项目烂尾或销售停滞等现象，导致企业资金链断裂。

　　截至2019年末，该行逾期贷款为31.33亿元，在总贷款中占比11.79%，其中逾期90天以上贷款在总贷款中的占比较年初大幅上升3.61个百分点至8.15%，逾期贷款持续下迁的趋势较为明显。受此影响，该行不良贷款持续上升，2019年新增不良贷款16.86亿元，主要集中于批发零售业和制造业。该行累计处置不良贷款5.14亿元，其中现金清收1.93亿元，核销2.05亿元，以资抵债0.36亿元，盘活重组0.57亿元，经营好转上调0.22亿元。

　　去年，烟台农商行不良贷款余额为23.43亿元，同比大幅增长11.72亿元，增幅高达100.09%；不良贷款率同比大幅上升4.23个百分点至8.82%。该行1000万元以上大额不良贷款在总不良中占比87.13%，以保证贷款和抵押贷款为主。由于债权债务关系复杂、抵质押物不足或处置难度大，大额不良贷款的后续回收情况面临较大不确定性。

　　此外，该行通过展期和借新还旧等形式对存在暂时资金周转困难的客户进行信贷支持。截至2019年末，该行借新还旧贷款（含无还本续贷）余额57.91亿元，在总贷款中占比 21.79%，其中关注贷款38.99亿元，不良贷款7.37亿元；展期贷款余额5.91亿元，其中关注贷款2.51亿元，不良贷款1.48亿元。受此影响，截至2019年末，该行关注类贷款余额48.37亿元，主要为借新还旧和逾期贷款，在总贷款中占比18.2%。上述类型贷款存在较大资产质量下迁压力。

　　由于不良贷款规模上升较快，烟台农商行拨备覆盖率较2018年末大幅下降48.79个百分点至76.7%，远低于监管要求，抵御风险和吸收损失的能力较弱。中诚信国际指出，考虑到该行借新还旧等贷款占比较高，未来拨备计提压力依然较大。

　　从贷款行业分布上看，受当地资源禀赋和经济结构特征的影响，截至2019年末，该行前五大贷款行业为批发和零售业、制造业、房地产业、建筑业以及租赁和商务服务业，在总贷款中的占比合计70.7%，其中制造业占比20.98%，子行业以食品加工、金属制品、设备制造等为主，行业集中度较高。

　　房地产贷款方面，截至2019年末，该行房地产业和建筑业贷款在总贷款中合计占比 19.99%。中诚信国际认为，近年来房地产宏观调控持续加强，该行房地产及相关行业敞口较大，相关风险仍需密切关注。

　　盈利连续4年下滑

　　烟台农商行资产质量下滑导致息差明显收窄，同时拨备计提大幅上升，使净利润持续下滑，盈利能力处于较低水平。

　　2019年以来，该行业务保持增长。截至去年年末，该行盈利资产规模为451.67亿元，较年初上升4.09%。但受资产质量下滑和同业竞争加剧等因素影响，2019年该行净息差较上年大幅下降0.44个百分点至2.9%。在上述因素的共同影响下，该行2019年实现净利息收入12.82亿元，较上年减少8.83%。烟台农商银行以经营传统贷款业务为主，利息收入为其主要收入来源，在净利息收入减少的影响下，去年该行实现净营业收入12.57亿元，较2018 年下降10.14%。

　　由于净营业收入有所下降，2019年该行成本收入比较2018年上升4.97个百分点至49.16%，处于同业较高水平。受这些因素影响，2019年该行实现拨备前利润6.21亿元，同比下降18.3%。

　　拨备计提方面，由于不良增长压力大，该行继续保持较大的拨备计提力度，2019年该行计提贷款减值准备3.96亿元，占拨备前利润的63.78%，较上年上升7.25个百分点。

　　受以上因素共同推动，去年该行实现净利润1.39亿元，较2018年大幅下降24.67%；平均资本回报率和平均资产回报率分别为3.85%和0.31%，分别较上年下降1.29和0.12个百分点，盈利能力处于较低水平。

　　其实，烟台农商行的净利润并非首次出现下滑。2016年，该行在营业收入同比增长3.93%的情况下，仅实现净利润2.36亿元，同比下降25.91%。此后的2017年、2018年，虽然连续两年营收均超过14亿元，但该行盈利仍没有好转，分别为2.05亿元、1.7亿元，降幅为13.14%和17.07%。

　　2019年度报告显示，烟台农商行是在原烟台市芝罘区、莱山区、福山区、牟平区及烟台经济技术开发区5家农村信用合作联社的基础上，于2012年6月15日获批筹建的。截至2019年末，该行注册资本25亿元，下辖107个营业网点，共有在岗干部职工1607人。

　　截至报告期末，烟台农商行资产总额为447.79亿元，同比增加13.57亿元，增幅3.13%；负债总额411.66亿元，较上年末增加13.35亿元，增幅为3.35%；所有者权益36.13亿元，较上年末增加0.22亿元，增长0.61%。

　　公开信息显示，烟台农商行在烟台市的金融体系中具有较为重要的地位。去年，该行吸收存款余额378.89亿元，较上年末增长3.2%；发放贷款和垫款余额265.79亿元，同比增长4.04%。存款余额和贷款余额在烟台市的市场占有率分别达到8.45%和8.02%。