原标题：诸城农商银行多项指标未达标亟待“补血” 1：1定增搭售不良募资3亿

　　今年以来，中小银行因为在定增计划中搭售不良资产而被监管机构问询。

　　据证监会官网披露，山东诸城农商银行拟定向发行不超过1.5亿股，募集资金总额不超过3亿元。本次定向发行股票价格为2元/股，其中1元计入股本，1元用于购买不良资产。

　　定增说明书显示，该行不良贷款率快速上升，造成公司业绩剧烈波动。与此同时，公司资本充足水平连年下降，资本利润率和资产利润率两大指标均未能达到监管要求，公司资本补充需求非常迫切。

　　诸城农商银行的这种做法并不少见，通过定增稀释不良已经成为中小银行的重要手段之一。

　　针对诸城农商银行盈利能力及资产质量等问题，记者拨打该行电话，截至发稿该电话无人接听。

　　资产质量堪忧

　　据天眼查显示，诸城农商银行前身为诸城市农村信用合作社联合社，最早成立于1995年11月。2011年12月26日，经监管批准，同意筹建山东诸城农村商业银行股份有限公司。

　　2012年7月，诸城农商银行正式获准开业。

　　截至目前，诸城农商银行成立了8家村镇银行（子公司），分别位于山东青岛、山东德州以及河北唐山、河北廊坊等地区。此外，公司下辖41家营业网点，其中营业部1家，支行35家，分理处5家。

　　数据显示，截至2020年3月末，诸城农商银行资产总额304.41亿元，负债总额283.27亿元，一季度实现营业收入1.32亿元，净利润0.26亿元，资本充足率10.98%，一级资本充足率8.55%。

　　在定增说明书中，截至2017年末、2018年末及2019年9月末，诸城农商银行核心一级资本充足率分别为9.64%、9.25%和8.96%，一级资本充足率分别为9.70%、9.32%和9.03%，资本充足率分别为12.91%、12.82%和11.38%。

　　虽然诸城农商银行到监管要求，但公司资本充足率水平呈现明显的下滑趋势。

　　从经营性现金流情况来看，数据显示，2017年、2018年及2019年1-9月，该行经营活动产生的现金流量净额分别为5.43亿元、-4.84亿元及 -1.52亿元，近三年累计现金流量净额依然为负值。

　　不仅如此，经营业绩大幅波动也是问题之一。数据显示，2017年至2019年，诸城农商银行实现营业收入分别为8.67亿元、9.49亿元及8.67亿元；净利润分别为0.52亿元、-2.87亿元及0.56亿元。

　　除此之外，该行资产质量同样不容乐观。

　　数据显示，截至2017年末、2018年末及2019年9月末，诸城农商银行不良贷款率分别为1.9%、4%和3%，公司不良贷款率总体呈上升趋势。

　　其中，2018年公司不良贷款率达到4%，同比大幅上升2.1个百分点。同期，公司拨备覆盖率分别为169.15%、140%和176.14%，2018年拨备覆盖率也未达到监管指标要求。

　　诸城农商银行表示，2018年末和2019年9月末不良贷款率较高主要原因为部分授信客户经营情况恶化贷款出现逾期所致。2018年拨备覆盖率较低主要系不良贷款率大幅增加所致。

　　1：1搭售不良

　　在诸城农商银行首次披露的定向发行说明书中指出，本次定向发行的股票价格为人民币2元/股，其中1元入股本，1元用于购买申请人不良资产，但遭到监管问询。

　　证监会指出，在审核过程中关注到山东诸城农商银行披露的发行价格和募集资金总额包含了购买不良资产的部分，请申请人结合股本相关会计处理等，说明发行方案表述为发行价格2元/股、募集资金总额不超过3亿元是否准确。

　　山东诸城农商银行回复表示，发行方案表述为发行价格2元/股、募集资金总额不超过3亿元的表述不准确。公司确定本次定向发行价格为1.00元/股，拟发行股票数量不超过1.50亿股，定向发行对象在认购股份的同时须另行支付1.00元/股用于购买公司不良资产。

　　关于同业业务，证监会在审核中关注到，2017年、2018年、2019年1-9月诸城农商银行存放同业款项占比约为30.23%、28.61%、27.58%。要求诸城农商银行补充披露同业业务与可比银行是否存在较大差异，是否合法合规。

　　诸城农商银行提交律师意见认为，该行存放同业业务与可比银行存在较大差异，针对同业业务风险暴露指标超标问题，已制定切实可行的措施，以达到监管要求；存放同业业务占比不属于商业银行风险监管的核心指标，不存在重大违法违规行为。

　　近年来，随着银行业竞争激烈的加剧以及分化日益明显，农商行的生存空间受到挤压。光大证券银行业首席分析师王一峰表示，疫情冲击下，后续中小银行面临的问题将更加复杂，系统性补充资本非常必要。

　　从银保监会数据来看，今年一季度，农商行不良率有所上升，且资本充足率下行，其中不良率由去年四季度的3.9%提升至4.09%，0.19个百分点的不良率升幅在所有银行分类中居于榜首；资本充足率则由13.13%降至12.81%。

　　对于定增搭售不良的方式，某金融研究院高级研究员表示，中小银行定增搭售不良资产，是在银行资产仍然相对稀缺的背景下，利用这种稀缺性，补充资本金的同时，减少风险资产规模，能够从分子、分母两端提升资本充足率，也顺应了补充中小银行资本金的政策要求。

　　根据证监会最新公告显示，截至7月22日，今年共有15家中小银行的定增计划获批，包括3家城商行、11家农商行以及1家村镇银行，涉及金额总计达227亿元。