《投资者网》 丁琬璎

　　10月，国内又一家农商行官宣，资产突破万亿！

　　根据广州农村商业银行股份有限公司（下称“广州农商行”，1551.HK）10月20日晚间发布三季度末财务概要，截至今年9月30日，该行集团总资产突破万亿元。

　　作为继重庆农商行、北京农商行后，第三家资产进入“万亿俱乐部”的国内农商行，广州农商行的资产质量近两年却一路下滑，核心一级资本充足率“紧贴”监管规定，另外，其第一大股东董事长被查，前高层相继落马，或将为其本就不太顺遂的回A之路再添变数。

　　《投资者网》就上述问题联系广州农商行，但一直未收到回复。

　　资产“过万亿”质量却有隐忧

　　作为广州本土最大的金融机构之一，广州农商行拥有分支机构651家，其中广州地区633家，省内异地分支机构18家。

　　依托广州本土发达的地方经济、活跃的民营经济，以及较为明确的市场定位，近年来广州农商行净利润增速均超过15%，但今年上半年陷入“增收不增利”的窘境。数据显示，上半年该行营收117.94亿元，同比增长9.2%；归母净利润30.86亿元，同比下降14.09%。半年报解释称，净利润急剧下滑的主要原因为大幅提高资产减值损失计提力度所致。

　　值得注意的是，该行资产质量出现隐忧。根据Wind数据整理其银行专项指标（见表），不难发现，自2018年12月起，一直到今年9月，其相关指标一直在弱化。

　　自2018年底开始，该行不良率从1.27%一路上升，截至2020年6月末，不良率为1.84%。

　　同期，拨备覆盖率从276.64%一路下滑，截至2020年6月末，该指标降为189.38%，较去年末下降18.71个百分点。

　　资本充足相关指标更是如此。截至6月底，其资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.44%、10.99%和9.41%。截至2020年9月末，三项指标进一步下滑，分别为12.49%，10.30%和8.63%，特别是低至8.63%的核心一级资本充足率，距监管要求“贴地飞行”。

　　回A申请后收证监会警示函

　　公开资料显示，广州农商行的前身是始建于1951年、至今已有五十多年发展历史的广州市农村信用合作社。2009年12月11日，广州农商行在经原银监会批准后正式开业。2017年6月20日，登陆香港联交所。

　　自2017年6月20日登陆香港联交所后，广州农商行即开启A股IPO进程。2019年3月15日，首次在证监会网站披露了其A股招股说明书。后在11月29日，证监会从规范性问题、信息披露问题、关于财务会计资料的相关问题等3个方面，对广州农商行的招股书进行了45点反馈。当年12月20日，广州农商行披露更新后的招股书。

　　然而今年4月29日，证监会网站对外公布了《关于对广州农商行采取出具警示函监管措施的决定》，决定指出，“经查，我会发现你公司在申请首次公开发行股票并上市过程中，存在部分金融资产减值准备计提不充分、个别违约债券会计核算前后不一致等问题。”按照有关规定，“我会决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施。”

　　截至目前，该行A股IPO尚无更新进展。

　　大股东董事长被查高管纷纷落马

　　然而，广州农商行却因其他事情引发市场关注。

　　10月8日，广州市纪委监委官网发布消息称，广州金控董事长李舫金涉嫌违纪违法，正在接受纪律审查和检查调查。广州金控为广州农商行的非境外上市股的第一大股东，对广州农商行的持股比例为3.73%，而李舫金为广州农商行的董事。在此之前，9月28日，据公告称，李舫金因个人精力有限，于2020年9月27日向董事会书面申请辞去非执行董事、审计委员会、关联交易与风险管理委员会、提名与薪酬委员会委员职务。

　　事实上，自去年起，广州农商行就进入了“多事之秋”，同一班高层先后“落马”。

　　2019年7月底，原董事长王继康离职，8月被查，今年3月5日，以涉嫌受贿罪决定逮捕；4月1日，以涉嫌受贿罪向广州市中级人民法院提起公诉。

　　今年7月14日，广州市人民检察院官微“广州检察”披露，原党委委员、副行长、首席风险官彭志军以涉嫌受贿罪予以逮捕，案件正在进一步审查办理中，而根据广州农商行2019年年报，早在2019年，彭志军即因“个人原因”辞去该行副行长一职。

　　某城商行营业部总经理告诉《投资者网》，“多名重要高管连续落马，是否其内部已形成‘窝案’尚待进一步确定，然而确实提醒市场和监管层，该银行的公司治理、内控管理特别是对高管的监察等环节存在漏洞。”

　　另外，就在10月，裁判文书网披露的一份二审刑事裁定书，再次暴露出该行的管控漏洞。广州农商行东湖洲支行副行长陈某贤，2005年-2015年期间，以“过桥”需求为由，提供虚假房产资料作抵押，许诺给予集资参与人1.3%-3%不等的月利息，骗取64名集资参与人6.02亿借款，实际损失人民币3.12亿元。

　　就上述相关事件是否影响该行A股IPO进程，《投资者网》致函广州农商行，但未获置评。投资经理郑龙向《投资者网》表示，“目前排队IPO的中小银行非常多，（上述事件）能否影响其IPO进程，具体要看相关违法违规行为是否涉及银行经营过程中的重大风险。”

　　值得注意的是，自三年前广州农商行在港交所挂牌上市至今，根据东方财富网数据，10月28日收盘后，其总市值仅剩307亿元，相对其最高点已经跌去四成。如今，在资产质量承压、盈利下滑、风控漏洞频现之下，广州农商行后续如何突破？《投资者网》将持续关注。