经历了上半年的显著增长，三季度城商行业绩增速有所放缓。

　　日前，14家A股上市城商行三季报均已发布，相比上半年仅2家银行净利出现负增长，三季度这一队伍扩大，包括郑州银行、贵阳银行、西安银行等在内共有5家银行净利出现负增长。

　　有银行业资深从业者对第一财经称，部分城商行业绩增速放缓主要与加大不良拨备计提有关。尽管净利增速收窄，但和国有大行、股份行相比，城商行业绩表现仍居于银行业前列。

　　整体而言，业内的共识在于，随着经济的逐步复苏，银行业经营情况趋势向好，前期存量风险的加速出清也有利于降低基本面风险。不过，需要注意的是，行业还未出现明显复苏信号，还需关注后续资产质量风险。

　　营收、净利增幅收窄

　　城商行上半年逆势增长态势暂歇，根据三季报数据，今年前9个月，A股上市城商行中，没有一家银行营收同比增速超过20%，或净利增速超过10%。而在上半年，有4家银行（厦门银行当时尚未上市，下同）营收同比增速超过20%，最高达34.23%；有2家银行净利增速超10%，最高为14.6%。

　　同时，前三季度城商行净利同比出现负增长的队伍也在扩大，包括郑州银行、贵阳银行、西安银行、北京银行和上海银行。其中，郑州银行跌幅较大，由上半年的-2.08%进一步扩大为-8.28%。数据显示，第三季度郑州银行盈利8.75亿元，比上年同期下滑21.93%。

　　三季报还显示，前三季度，郑州银行汇兑出现较大损失，收益较上年同期下跌307.71%。郑州银行称，这主要是由于报告期内美元对人民币汇率变动所致；同时，该行营业外支出明显上升，较上年同期增长106.79%，主要原因在于捐款支出、罚没款支出增加。

　　贵阳银行、上海银行前三季度净利增速则由正转负。贵阳银行上半年净利同比增速为6.68%，而前三季度为-0.96%；上海银行上半年净利同比增速为3.90%，而前三季度为-7.99%。

　　对此，光大银行金融市场部分析师周茂华对第一财经表示，三季度城商行经营收入、归属股东净利润同比增速较中报有所回落，主要是与城商行加大不良拨备计提有关，反映出疫情对宏观经济冲击较为严重，企业等部门经营压力上升。“为应对可能滞后的不良贷款，城商行加大了不良风险计提与坏账核销力度，对城商行经营构成拖累。”周茂华说。

　　一位银行业分析师也对记者称，和上半年相比，三季报中，城商行加大了不良计提，做实了资产分类，因此业绩指标上受到影响，比如，城商行的核销转出率和不良生成率均在上升，需计提拨备来提前覆盖风险。

　　手续费、佣金净收入成主要增长动力

　　尽管净利增速收窄，但和国有大行、股份行相比，城商行业绩表现仍居于银行业前列，这和上半年城商行表现情况相符，可能与其相对较低的比较基数有关。

　　从动因上看，前三季度城商行的盈利增长主要来自手续费、佣金净收入的增长以及生息资产规模的扩张，如贷款、债券投资等。据广发证券统计，三季度城商行生息资产同比增速达12.0%，仅次于股份行。

　　不过，广发证券银行业首席分析师倪军同时提及，从趋势上看，随着信贷增速继续回落，叠加政府债券供给高峰已过，四季度生息资产扩张可能会放缓，考虑到重定价影响下贷款收益率仍面临下行压力，预计利息收入增速大概率继续下降。

　　具体而言，三季报中，刚刚上市的厦门银行前三季度营收、净利同比增速均位列首位，分别是19.56%和7.68%；紧随其后的是宁波银行，前三季度实现营业收入302.61亿元，同比增速18.42%，实现现归属于母公司股东的净利润112.71亿元，同比增速5.22%。

　　其中，宁波银行实现手续费及佣金净收入80.82亿元，在营收中占比为26.71%，同比提升4.40个百分点，贡献了营收和净利的主要增长。周茂华对记者说：“实际上，三季报中，城商行手续费和佣金净收入增长强劲，成为本次季报的亮点至之一。”

　　另外，杭州银行也保持了上半年的增势，截至三季度末，该行实现营业收入186.52亿元，同比增速16.24%；实现归属于上市公司股东的净利润55.77亿元，同比增速5.11%。其中，手续费及佣金收入较去年同期大增82.6%，主要得益于托管及其他受托业务、投行类业务、担保及承诺业务等增加。

　　不良贷款率稳中有降

　　资产质量方面，上市城商行中，除了未在三季报中披露不良贷款率和拨备覆盖率数据的厦门银行，其余13家城商行与上半年相比，不良贷款率大多下降且拨备覆盖率大多有所提高。

　　广发证券研报统计，截至9月末，上市银行不良贷款余额为17198亿元，较6月末增加724亿元，其中，城商行仅增加17亿元；上市不良贷款率为1.50%，较6月末上升3BP（基点），其中，城商行不良贷款率为1.29%，环比下降2BP。

　　从单家银行来看，宁波银行、南京银行、长沙银行不良率与上半年末持平，上海银行和西安银行则分别微升3BP和1BP。郑州银行不良率最高，为2.1%，但比6月末下降6BP，也是13家城商行中唯一一家不良率超过2%的银行；宁波银行不良率最低，为0.79%，与上半年末持平。

　　另与上半年末相比，杭州银行不良率降幅最大，为15BP；前三季度，该行已核销不良贷款3.29亿元，与去年末相比，不良贷款余额与占比实现“双降”。

　　相较之下，上海银行的不良率增幅较大，较6月末上涨了3BP，但逾期不良比、逾期贷款比均回落。该行称将持续加强大额授信以及重点区域、重点领域、重点客户风险管控，遏制新增风险暴露，并加大不良化解处置力度。

　　在拨备覆盖率方面，4家银行拨备覆盖率较上半年末有所下降，其余9家均呈上升趋势。其中，宁波银行拨备覆盖率最高，为516.35%，较上半年末上涨10.33个百分点；郑州银行最低，为154.99%，较上半年下降1.46个百分点。杭州银行拨备覆盖率为453.16%，较上半年末的增幅最大，达18.08个百分点。

　　兴业证券研报分析认为，在资产质量方面，城商行韧性较强，不良率环比下降2BP，关注类贷款占比多呈下行趋势，拨备覆盖率环比增加4.7个百分点，拨贷比环比持平，城商行不良贷款率和关注类贷款普遍改善。

　　周茂华对记者称，城商行不良率保持在低位水平，一方面，与其加大坏账核销与处置力度有关；另一方面，反映国内生产生活加快恢复，经济复苏步伐逐季加快，在政策支持下，企业经营环境改善。

　　但周茂华也提及，这并不代表未来城商行资产质量压力明显减轻，疫情冲击下，企业信贷不良可能存在滞后暴露问题，再加上目前欧美等海外疫情面临二次暴发，可能对全球经济、金融体系再度构成冲击，仍需关注银行业不良贷款走势。

　　（实习生刘甜对本文亦有贡献）