业绩连续大幅下滑、监管发函问询、还遭遇重要股东准备清仓股份，民生银行2021年一季度已沦落至行业垫底位置。

继2020年四季度亏损30亿元、全年归母净利润大降36.25%后，民生银行今年一季度净利润继续下滑。与此同时，营收也同比降幅12.69%。成为A股上市股份行中唯一一家营收、净利润同时大降的银行。

业绩异常波动引发监管关注，此前上交所向民生银行发函，要求其对行内信贷资产、金融投资资产以及经营业绩的具体指标变化进行说明。

而在业绩不振的同时，民生银行还遭遇大股东清仓减持。该行日前发布公告称，华夏人寿保险股份有限公司（下称“华夏人寿”）与东方集团股份有限公司（下称“东方股份”）、东方集团有限公司（下称“东方有限”）解除一致行动关系，华夏人寿拟在未来12个月内减持民生银行股份。

发现网就上述情况向民生银行发送采访函请求释疑，民生银行接受了发现网的独家专访。对于业绩下滑，民生银行对发现网表示，由于民生银行坚定调整业务结构，导致非标投资下降较多，加上债券投资收益下降，使得营收净利出现下降。

一季度营收净利负增长 高管薪酬行业内领先

在去年业绩大降36.25%之后，民生银行今年一季度归母净利润再次出现下滑。民生银行发布的一季报数据显示，2021年一季度实现归属于股东的净利润147.47亿元，同比减少19.03亿元，降幅达11.43%；实现营业收入430.72亿元，同比减少62.61亿元，降幅为12.69%，是A股上市股份行中唯一一家营收、净利润同时大降的银行。

来源：民生银行一季度报告

针对一季度的营收下降的主要原因，民生银行回复称，一是持续压降非标准化投资，全行非标投资规模较上年同期大幅下降，相关收益同比下降35.38亿元；二是债券收益率区间震荡，缺乏上年同期债券市场趋势性交易机会，导致相关收益同比下降26.86亿元。这两项共计62.24亿元，占营收减少额的99%之多；加之贷款平均收益率同比下降抵消了规模增长的影响。

净利润下降的原因主要是民生银行坚定调整业务结构，推动业务回归本源，持续夯实业务基础，导致非标投资下降较多，加上债券投资收益下降，导致营业收入同比下降，进而导致净利润也同比下降。

尽管利润持续负增长，民生银行的高管薪酬还是在行业内遥遥领先。财报数据显示，民生银行行长郑万春的年度薪酬为418.89万元；陈琼、石杰等五位副行长的薪酬均为327.53万元；监事会主席、职工监事张俊潼的年度薪酬为399.39万元。据统计，有10名董监高的年薪超过300万，董事长高迎欣的年度薪酬也达225.46万元。此外还有媒体透露，年报披露的只是部分薪酬，民生银行高管的薪酬总额还要高于年报数据。

来源：民生银行一季度报告

与此同时，员工平均薪酬从2016年的43万，增长至2020年的49万元。针对高管薪酬过高的问题，民生银行称高管薪酬已与公司市值挂钩。

值得注意的是，自公布2020年年度报告后，民生银行便站在了舆论的风口浪尖，因业绩波动过大上交所向民生银行发函，要求其对行内信贷资产、金融投资资产以及经营业绩的具体指标变化进行说明。

不良压力持续上升，信用卡风险集中

在宏观经济及疫情的双重影响下，民生银行信贷资产质量压力较大。截至2021一季度末，民生银行不良率为1.80%，不良贷款余额721.06亿元，比上年末增加20.57亿元，其中，个人贷款中信用卡不良上升最快。

来源：民生银行一季度报告

对于不良风险承压，民生银行表示，2021年一季度末，民生银行集团不良贷款比上年末下降0.02个百分点，资产质量保持稳定。贷款减值准备余额1017.5亿元，比上年末增加41.13亿元。一季度，对公信贷业务不良生成仍集中在采矿业和批发零售业等行业；小微贷款逾期率、不良率持续较年初下降，资产质量稳中向好；消费信贷和按揭贷款业务的资产质量整体较优，不良率保持较低水平；随着国内疫情逐步缓解，国内经济的逐步回暖，信用卡业务的不良增速有所放缓，资产质量趋于稳定。

不良风险承压的同时，民生银行拨备覆盖率也需要进一步提高。数据显示，截至2021年一季度末，民生银行拨备覆盖率为141.11%。在已披露年报的上市银行中，民生银行拨备覆盖率最低。对于拨备覆盖率在上市银行中处于较低的态势，民生银行表示，民生银行拨备覆盖率和贷款拨备率按照中国银保监会《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》（银监发[2018]7 号）的规定执行。2021年一季度末，本集团及本行适用的拨备覆盖率和贷款拨备率的监管标准为130%和1.8%，符合监管相关要求。

2021年，民生银行将继续把信贷风险防控放在更加突出的位置，化解存量、控制增量，在继续严格不良资产认定标准的前提下，力争贷款拨备净计提和核销力度基本保持在2020年度水平，并保证贷款拨备余额持续上升，进一步夯实资产质量基础。

值得注意的是，2021年一季度民生银行资产减值损失155.16亿元，同比下降了17.25%，而随着信贷资产规模的扩张，不良风险或将再次提升。

内控及合规经营风险承压 频领亿元罚单

民生银行因内控不严成为2020年“罚单王”。据银保监会披露数据显示，2020年民生银行共获45张罚单，被罚金额在股份制银行中排名第一，高达1.11亿元。进入2021年，民生银行还因违规放贷、贷后管理不严、操作不规范等问题频频被处罚，最新的一次是上海分行被罚300万。

来源：银保监会官网

实际上，在2019年，民生银行也同样因违规被“重罚”。仅在2019年上半年，该行就收到了32张罚单，被罚金额为2222.6万元。据不完全统计，2019年被罚金额高达4408.71万元，成为股份制银行中处罚最重的银行。而在2018年，民生银行因为厦门新兴支付清算中心违规被罚款1.63亿元。2018-2020年三年，民生银行因为经营违规合计被罚超3亿元。

针对合规经营面临的风险压力，民生银行指出，民生银行新一届党委、董事会、管理层直面问题，采取了诸多措施：第一，重塑核心文化理念。第二，重塑制度体系。第三，强化整改机制。第四，严肃问责。坚持严字当头，把纪律、规矩挺在前面，敢于动真碰硬，做到“无禁区、全覆盖、零容忍”。第五，强化案件防控。压实一线案防责任，重大案件一票否决；多部门联防联控，风险业务堵截成效明显。第六，加强员工行为管理。一是明确合规底线，制定员工行为禁止性规定；二是强化关键行为监测，开发上线从业人员行为监测系统；三是开展员工不当行为合规检查、员工不当行为全面排查。

股东格局生变 第三大股东华夏人寿清仓减持

在业绩不振的同时，民生银行股东格局也生变。5月6日，民生银行发布三份简式权益变动报告书显示，经友好协商，华夏人寿与东方集团、东方有限解除一致行动关系并签署《一致行动协议解除协议》。同时，华夏人寿在未来12个月内在合法合规且不违背相关规则和承诺的前提下，选择合适的时机减持不超过民生银行总股本4.91%的股份。

来源：简式权益变动报告书（华夏人寿）

据了解，在解除一致行动关系前，华夏人寿持有民生银行A股约17.34亿股，H股约4.15亿股，合计约21.49亿股，占民生银行全部已发行股份总数的4.91%；而东方股份持股比例为2.92%，东方有限持股比例为0.08%，三者合计持股7.91%，相当于民生银行第三大股东。

而随着华夏人寿的清仓减持，东方有限在民生银行的管理权进一步削弱，对民生银行而言，最主要的是体现在资本市场上，一百亿市值出手，谁有实力来接？（发现网记者罗雪峰 研究员周子章）