原标题：广州银行能否成功上市？

　　撰文/赵景致

　　广州银行是唯一一家未上市的一线城市城商行。

　　7月31日，广州货运服务公司持有的广州银行股份有限公司的股权终于在阿里拍卖上拍卖成功，以284.9万起拍价格成交，这也是该股权在阿里拍卖上降价71万后的第二次拍卖。

　　众所周知，即将上市的原始股一直以来都是一块“香饽饽”，只要目标企业上市，大概率是能赚钱的，但此时原始股遭拍卖，恐怕对广州银行来讲，并不是个好消息。

　　广州银行上市之路可谓是道阻且长，从目前来看，其“旧病未除，新病又生”，对于其能否上市成功，还需持谨慎态度。

　　股权拍卖遇冷，上市之路曲折

　　在阿里司法拍卖平台上，广州银行的股东之一——广州货运服务公司，持有的广州银行75.7万股股权，于今年3月31日开始，第一次对广州银行的股份在阿里拍卖平台拍卖，在经历了第一次拍卖失败后，4月底开始对股权打八折再次拍卖。每股为3.8元，依然流拍。直至第三次拍卖，广州市华联世纪工贸有限公司最终以起拍价格拍下股权。

　　作为一家目前正排队上市的银行，股权拍卖遭此冷遇，着实显得令人“尴尬”。

　　事实上，广州银行的IPO，从十年前就已经开始。

　　天眼查显示，广州银行成立于1996年9月17日，1998年更名为广州商业银行，2009年获准更名为广州银行。

　　广州银行曾在2011年报中表现出自己想要上市的意愿，如今九年过去，也是真正踏上了上市之路。在此期间，国内一线城商行全部上市、二线城商行也多有上市，而广州银行却成了一线城市中的“老大难”，唯一一家没上市的一线城市城商行，这首要原因，便是其股权问题。

　　2020年11月，证监会公告对广州银行IPO的反馈意见。其中，股权问题被反复提及，如证监会要求广州银行就尚有股东未确权是否构成股权不清晰做出说明。

　　所谓股东确权，是指股东资格的确认，也是上市的必要条件。因为历史问题，广州银行的股东数量众多，确权问题繁杂。根据更新的招股书，截至2020年7月广州银行未确权股东1402户，占总股本的0.59%，其中非自然人、自然人分别为311户、1091户。

　　在1000多户的确权过程中，广州银行还与股东发生过多起诉讼，同时牵扯出资质问题。

　　企查查显示，2020年以来广州银行作为被告，共涉及6起股东确权的诉讼。今年2月，广州市荔湾城市建设开发有限公司工会委员会和25名自然人，与广州银行对簿公堂。具体案情为原告要求广州银行确认其享有的逾46万股，但广州银行认为工会不符合商业银行股东资质。最终法院判决，原告持有股权份额合法有理。

　　除此之外，广州银行还面临经营问题。其中，不良贷款、房地产贷款、贷款集中度、非标风险、表外业务等均为被关注的重点。

　　信用卡投诉问题严重，贷款集中存风险

　　作为一家地方性银行，广州银行近年来大力发展个人贷款，截至2020年底，广州银行的个人贷款余额达到1540亿元，同比增长16%，高于贷款和垫款总额的12%的增速。不过值得注意的是，招股书中显示截至2020年中，广州银行的个人不良贷款率达1.9%，较2019年度的1.44%有所抬升。关于个人不良贷款的增长趋势，广州银行解释是因为消费贷款、经营贷款、信用卡业务的规模增长较快。

　　这里面，信用卡业务占比最大。2020年6月，广州银行信用卡贷款余额657.48亿元，占个人贷款总额的45.89%。同期信用卡不良贷款金额16.32亿元，较2019年末增长53.99%，占个人不良贷款的60%。

　　从信用卡数量来看，2020年广州银行累计发卡量451.21万张，较上年末增长12.45%，新增发卡49.99万张，广州银行信用卡发卡收入68.94亿元，较上年末增长26.61%，信用卡不良率1.67%。值得一提的是，去年公司手续费及佣金净收入金额达12.46亿元，同比增长62.44%，主要来源于信用卡业务带来的收益。

　　而与之相对的，是广州银行的信用卡投诉情况。从投诉内容来看，主要以暴力催收、恐吓、暴露客户资料为主。

　　另外，从贷款结构来看，广州的前十大客户集中度较高。

　　根据监管要求，银行前十大客户贷款集中度应小于等于50%，广州银行2017该指标为60.7%，不过2018-2020年该数据有所优化，为45.80%、47.62%和45.42%，但仍处高位，可能对银行的发展不利。

　　衍生品交易违规惹罚单，管理层变动受关注

　　今年2月，银保监会广东监管局对广州银行和该行的肇庆分行做出处罚决定，因未经批准开展衍生产品交易、以个人理财资金承接不良资产、向未取得有关批准文件的固定资产项目提供融资等问题，总计被处罚210万元。其中广州银行180万元，广州银行肇庆分行30万元。

　　值得注意的是，广州银行在更新的招股书里披露，其2019年曾被银保监会广东监管局出具过《现场检查意见书》。其中在同业业务方面，就出现过未经批准开展衍生品交易的问题。而广州银行当时也表示已出具整改情况报告。

　　管理层变动，也使市场增加了对广州银行的关注度。2020年7月，广州银行聘任蔡建为行长。但当年12月，蔡建因工作调动辞去了行长职务，任职不足半年。

　　今年2月19日，广州银行聘任肖瑞彦为行长。肖瑞彦是一位银行老兵，拥有非常丰富的银行业从业经历。

　　肖瑞彦曾任民生银行投行部总裁、贵州银行董事长兼行长。2018年10月，肖瑞彦任北京中关村银行行长，2020年1月，任盛京银行行长。仅半年，2020年7月肖瑞彦辞任盛京银行行长，于今年担任广州银行行长。最重要的是，肖瑞彦曾对贵州银行的上市做出过贡献，业界有人认为肖瑞彦此次是临危受命，带领广州银行上市。

　　而至于广州银行能否成功上市，《每日财报》将持续关注。