资产规模超万亿，半年净利润仅10亿元，资产回报率只有0.2%，在多数上市银行净利润同比增长两位数的背景下，盛京银行半年业绩却在上市银行中垫底。

作为东北地区最大的城商行，盛京银行股份有限公司（以下简称：盛京银行，2066.HK）业绩再度出现腰斩。盛京银行发布的2021年中期业绩报告显示，2021年上半年资产总额达10165.03亿元，但总资产同比下降了2.10%，是仅有的两家总资产下滑上市银行之一，也是下滑幅度最大的上市银行。同时营收净利双双同比下滑，营收同比下滑13.50%，营收增速在上市银行中位列倒数第三；净利润同比下滑63.21%，净利增速在57家上市银行中位列倒数第一。

业绩表现较差的背后是盛京银行资产减值损失计提大幅增加，资产质量出现下滑，并且盛京银行的不良贷款率在所有上市银行中位列倒数第一，也是唯一一家不良贷款率超过3%的上市银行。

值得注意的是，作为盛京银行的第一大股东恒大集团五月份以来就因资金链、商业票据以及信贷输血等问题突然站上风口浪尖。特别是盛京银行相关分支机构因违规放贷问题被处以罚款近552万元，更加引发市场热议。虽然盛京银行否认了相关质疑，但是规模高达千亿元的匿名客户风险暴露，使盛京银行资产质量面临的更大风险。

对此，联合资信评估有限公司（以下简称：联合资信）发布最新的信用评级公告，将盛京银行AAA评级下调至AA+。这是自2011年以来，联合资信首次下调盛京银行评级。针对上半年经营业绩情况、资产质量以及关联信贷风险等业界关注的焦点问题，发现网向盛京银行发去采访函请求释疑，但截至发稿前盛京银行未就有关问题做出合理解释。

净利下滑超六成，多项指标表现较差

作为一家大型城商行，盛京银行上半年业绩表现并不理想，多项经营业绩指标表现较差。近日，盛京银行发布了2021年中期业绩报告。中报显示，在资产规模方面，2021年上半年盛京银行资产总额达10165.03亿元，站稳了万亿规模；但总资产下降了2.10%，是仅有的两家总资产下滑上市银行之一，也是下滑幅度最大的上市银行。

经营效益方面，上半年盛京银行实现营业收入85.08亿元，同比减少13.3亿元，下滑13.50%，营收增速在57家上市银行中位列倒数第三；实现净利润10.46亿元，同比减少17.99亿元，下滑63.21%，净利增速在57家上市银行中位列倒数第一。

（图源：盛京银行2021年中期报告）

对于营收和净利大幅降低，盛京银行在报告中解释，主要是积极履行金融企业社会责任，继续让利实体经济，导致净利差收窄，利息净收入下降；同时，在新冠疫情的持续影响下，充分考虑企业经营的不确定性，增加资产减值准备计提力度所致。数据显示，上半年，盛京银行计提的资产减值损失为51亿元，同比增加7.3亿元，增幅16.7%，在同期营收中的占比达到60%左右。而在去年同期，占比不到45%。

不过，2020年银行业确实因为让利实体、疫情冲击而出现过净利润下滑的情况，但普遍是营收增长、净利润下跌，净利润下跌幅度也远远没有盛京银行那么大。并且在2021年上半年银行业普遍都实现了利润增长，数据显示57家上市银行的营收与净利润同比增速分别为3.99%和11.39%。

值得注意的是，2020年财报显示，盛京银行营业收入162.67亿元，同比下降22.6%；净利润12.32亿元，较2019年的54.38亿元同比下滑77.3%，已经腰斩。业内人士表示，盛京银行去年的净利基数本来就低，今年上半年还继续保持大幅下滑，可见经营效益不佳的原因并非其在财报中解释得那么简单。

（图源：盛京银行2020年年度报告）

不良率居高不下，匿名客户千亿信贷风险暴露

与营收净利润下滑相反，盛京银行不良略有改善。半年报显示，截至6月底，盛京银行不良贷款余额约178.6亿元，与上年底基本持平，不良率为3.04%，比上年底下降0.22个百分点；拨备覆盖率130.93%，则比上年底上升16.88个百分点。对此盛京银行在报告中指出，今年上半年积极推进存量不良资产清收处置，加大资产减值准备计提力度，提高风险覆盖能力和拨备水平。

尤为注意的是，盛京银行不良贷款率仍处于高位，在所有上市银行中位列倒数第一，也是唯一一家不良贷款率超过3%的上市银行。

（图源：盛京银行2021年中期报告）

梳理盛京银行近年的年报数据发现，2018年-2020年间，其不良贷款率分别为1.71%、1.75%和3.26%。在2020年盛京银行的不良贷款率较2019年骤增1.51个百分点；拨备覆盖率分别为160.81%、160.90%和114.05%。

联合资信表示，对于盛京银行的关注点之一为该行信贷资产质量有所下降，且未来仍面临一定下行压力，拨备水平有待提升。

更严峻的是，盛京银行的客户及行业集中风险远高于同行。盛京银行前十大单一借款人的贷款额度约占资本净额的77%，远高于同期A股上市银行22%的平均水平。若辽宁省信用债违约事件频发，大客户违约可能会对盛京银行的资产质量形成一定冲击。

同时，联合资信在报告中指出，盛京银行匿名客户风险暴露程度高，且非同业集团客户风险暴露占一级资本的比重亦处在较高水平，已突破监管限制，需持续关注其大额风险集中暴露情况及相关风险。

2019年底，盛京银行最大单家非同业客户的风险暴露规模高达1552.32亿元。2020年，这一数据虽有大幅下降，但年末存量仍超过900亿元。而同期经济依存度最大的单一集团客户对应风险暴露金额也达到176亿元、255亿元以上。

今年7月30日，联合资信发布评级报告显示，确定下调盛京银行主体长期信用等级为AA+，下调“17盛京银行二级”信用等级为AA，下调“16盛京银行02”“18盛京银行01”“18盛京银行03”信用等级为AA+，评级展望为稳定。

大股东系恒大附属子公司，涉房贷款近三年快速上升

与此同时，盛京银行涉房信贷的风险不断暴露，不良贷款近三年增长近7倍。

今年8月17日，盛京银行发布公告称，沈阳国资委附属公司东药集团和盛京金控以每股6元分别受让恒大集团（南昌）有限公司（以下简称“恒大南昌”）所持有的本行1.38亿股内资股及2883.33万股内资股股份，分别约占该行已发行总股份的1.57%及0.33%。截至今年上半年，恒大南昌持有盛京银行36.40%的股份，为第一大股东。此次股权转让后，恒大南昌持股比例将从36.40%降至34.50%，国资持股则从8.70%上升到10.60%。虽然已转出部分股份，但是恒大南昌是盛京银行第一大股东的身份没有转变。

据悉，盛京银行大股东恒大南昌系恒大集团附属子公司。恒大集团是以民生地产为基础，文化旅游、健康养生为两翼，新能源汽车为龙头的企业集团。去年以来，多家房企先后暴雷，出现债务危机，这或将增加冲击银行整体资产质量的风险。

值得一提的是，作为盛京银行的第一大股东恒大集团五月份以来就因资金链、商业票据以及信贷输血等问题突然站上风口浪尖。更加引发市场热议的是，盛京银行相关分支机构因违规放贷问题被处以罚款近552万元。

在涉房贷款方面，上半年，盛京银行房地产贷款占比与不良贷款率较去年年末有所下降。数据显示，截至今年6月末，盛京银行房地产业贷款为656.53亿元，占贷款总额的11.2%，其中不良贷款率为0.88%，不良贷款为5.8亿元。而去年末该行房地产业贷款为700.50亿元，占贷款总额的12.8%，不良贷款率为2.03%，不良贷款为14.22亿元。

（图源：盛京银行2021年中期报告）

不过拉长时间轴来看，盛京银行2019年房地产业贷款为352.80亿元，占总额的7.7%，不良贷款率1.91%，不良贷款为6.75亿元；2018年房地产业贷款为289.55亿元，占总额的7.7%，不良贷款率仅为0.29%，不良贷款为0.83亿元。今年上半年相较于2018年，房地产业不良贷款率上升了0.59个百分点，不良贷款增长了将近7倍，房地产业贷款也增长了366.98亿元。

（图源：wind，盛京银行）

而对于盛京银行与恒大之间的关联交易情况，盛京银行方面以“涉及客户隐私”为由未作正面回复，并强调，该行作为一个独立的法人机构，是港股上市的公司，所有的行为（交易）是受到监管政策的监管，也都是符合相关要求的。而随着行业融资政策持续趋紧，房地产贷款集中度限制落地，该行房地产行业的信贷资产质量有待观察。

除涉房贷款不良风险暴露外，盛京银行信用卡业务也遭遇瓶颈。9月18日，辽宁银保监局披露 2021 年上半年银行业投诉情况显示，2021 年上半年，在城商银行及民营银行机构中，盛京银行单机构投诉占比达到六成，共计366件，其中信用卡业务投诉达到了319件。

投诉量的迅猛增加侧面反映了盛京银行信用卡业务的发展现状。这个在近两年多时间迅猛发展的“明星业务”进入了规模与质量发展不平衡的瓶颈期。

（发现网记者 罗雪峰 研究员 周子章）