中小银行股权“不香”了，近日，阿里司法拍卖平台信息显示，浙江稠州商业银行股份有限公司（下称“稠州银行”）约1.55亿股股权被挂牌变卖，但截至2月27日上午拍卖结束，因无人参与竞拍最终流拍。查阅公告显示，此次变卖的股权分别由天津滨海新天投资有限公司（下称“天津滨海新投”）和北京红楼文化传播有限公司（下称“北京红楼文传”）两家公司持有。实际上，两家公司为一致行动人。目前，两者的母公司已被下发限制消费令。

　　超1.5亿股权遭变卖无人问津外，稠州银行近年来业绩增长乏力，多项盈利指标连续未达监管标准。与此同时，该行股权结构也不稳定，除了变卖股权的两家公司外，还有三大股东列入“失信被执行人”。

　　此外，稠州银行不良风险上升，资产质量存在一定风险；内控方面，据不完全统计，2022年内，稠州银行及其旗下5家分支机构共被金融管理部门开出7张罚单，合计被罚没911.95万元，涉及违法违规事实包括违反规定办理结汇业务、贷款管理不审慎等。

　　股权八折变卖无人问津 三大股东成“老赖”

　　在银行股估值长期低迷背景下，中小银行股权价值再现分歧。近日，阿里司法拍卖网上显示，9笔涉及稠州银行合计近1.55亿股股权历经两次流拍后，于2月27日以八折进入变卖阶段，不过最终变卖计划再度流产。

　　据阿里司法拍卖平台查阅的信息发现，阿里司法拍卖平台更新了稠州银行1.55亿股股权及对应转增股本变卖的标的物信息。其中，竞价规则也作了明显的调整。

　　在去年12月13日发布的拍卖信息中，竞价规则为“至少一人报名且出价不低于变卖价，方可成交；一旦有人出价，竞价即进入24小时倒计时”。而新的竞价规则里只保留了“一旦有人出价，即进入24小时倒计时”。

　　（截图来源：阿里司法拍卖平台）

　　（截图来源：阿里司法拍卖平台）

　　在查阅相应标的物信息后，发现此次变卖的股权分别为天津滨海新投与北京红楼文传两家公司所持有，变卖的股权数额分别为1.06亿股、4850万股，变卖原因是被司法裁定执行。

　　（数据来源：稠州银行20223年度同业存单发行计划）

　　据稠州银行《2023年度同业存单发行计划》披露的前十大股东情况，天津滨海新投为该行第十大股东，持有股权约1.39亿股，持股比例为3.3143%。

　　（数据来源：企查查）

　　从企查查的股权穿透发现，天津滨海新投与北京红楼文传实际上是一致行动人，两家公司均为天津新东方生物科技发展有限公司的子公司。其中，天津滨海新投于2022年11月23日、2023年1月9日、2023年1月11日、2023年2月2日四次成为被执行人，执行总金额1.813亿元。同时，还被限制高消费。

　　（截图来源：企查查）

　　值得注意的是，除前面提到的天津滨海新投、北京红楼文传两家股东股权因司法裁定被变卖外，稠州银行原第八大股东北京天瑞霞光科技发展有限公司（下称“天瑞霞科”）于2020年两度被列为失信被执行人，而该公司持有的稠州银行3800万股权历经3次拍卖，一再降价后变卖成功，天瑞霞科不仅退出稠州银行前十大行列，还在去年底不再持有稠州银行股权。

　　此外，稠州银行第七大股东杭州科欧博亿贸易有限公司也分别于2021年、2022年两度被纳入失信被执行人名录；还有第八大股东亿德宝（北京）科技发展有限责任公司也同样在2022年被列入失信被执行人名单，成为“老赖”。

　　对此，稠州银行表示，“近年来，受经济下行压力加大、疫情因素等影响，部分银行股东，特别是民营企业股东经营较为困难，或身陷债务纠纷，通过司法拍卖处置股权化解企业债务，是企业正常的市场行为。

　　业绩增长乏力 资本利润率连续五年不达标

　　大股东屡屡因债务纠纷遭遇股权变卖外，稠州银行近年来业绩增长乏力、内控风险频发。据稠州银行《2023年度同业存单发行计划》披露的财务数据以及历年的年报数据，2022年前三季度，稠州银行实现净利润11.99亿元，增速同比下降5.65个百分点；2020年-2021年，该行实现净利润分别为14.79亿元、14.94亿元，增速分别对应为-9.76%、1.01%。

　　（数据来源：稠州银行20223年度同业存单发行计划）

　　值得一提的是，稠州银行的资产减值损失在2022年前三季度上升较快。数据显示，2022年前三季度，稠州银行信用减值损失为21.24亿元，同比增长28.73%；2021年该行信用减值损失为25.73亿元，较上年同期资产减值损失增长8.52%。

　　对于前三季度净利润增速下降的情况，联合资信在最新的评级报告中也指出，随着非标资产以及资产减值损失的进一步增长，稠州银行的盈利能力水平出现明显下滑。

　　从盈利指标来看，据稠州银行历年年报数据显示，2017年-2021年，资本利润率分别为10.53%、9.46%、9.80%、8.26%、7.50%，连续五年不满足“不应低于11%”的监管要求，截至2022年9月末，该行资本利润率进一步下降至7.3%。

　　2021年资产利润率为0.56%，2022年前三季度为0.57%，同样未满足“不应低于0.6%”的监管要求。

　　不良连升 资产质量承压

　　除此之外，稠州银行不良风险不降反升，数据显示，2019年-2021年，稠州银行不良贷款率分别为1.49%、1.44%、1.40%，呈下降趋势，但是到2022年9月末，该行不良率不降反升，达到1.49%，较年初增长了0.09%。

　　与此同时，稠州银行资本充足也有待补充。数据显示，稠州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.22%、10.29%、9.21%，截至2022年9月末则为13.68%、9.78%、8.65%，较上年末下降0.54、0.51、0.56个百分点。随着稠州银行资产规模的扩展，业务发展对核心资本消耗较快，核心资本需要尽快补充，好在该行拨备覆盖率处于较充足的水平。

　　值得一提的是，稠州银行的信贷集中风险相对较高。年报数据显示，截至2021年末，该行前五大行业贷款合计占贷款总额的比重达到65.39%。而且房地产及其关联行业建筑业贷款占比相对较高，2022年前一季度这两个行业贷款占比升至18.14%。

　　此外，稠州银行股权稳定性风险也需要关注。据稠州银行披露的数据，截至2022年9月末，浙江东宇物流有限公司和宁波杉杉股份有限公司并列稠州银行第一大股东，该行社会法人股占比98.82%，自然人持股比例为1.18%，股权结构分散，无控股股东。

　　在内控方面稠州银行有所放松，据不完全统计，在2022年，稠州银行及其旗下5家分支机构因违反规定办理结汇业务、贷款管理不审慎等违法违规问题共被监管部门开出7张罚单，合计被罚没911.95万元。

　　（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）