《投资时报》研究员章帆

　　注册制全面铺开后，中小银行IPO进程加快。正在排队IPO的银行再次引起市场关注，湖州银行股份有限公司（下称湖州银行）也在其中。

　　公开资料显示，2019年3月，湖州银行与中金公司(39.930,0.45,1.14%)签订首发辅导协议。今年全面注册制正式实施后，主板在审企业“平移”，3月4日，湖州银行上市申请得到上交所受理。

　　湖州银行招股说明书显示，截至2022年6月末，该行投向前五大行业的贷款占总贷款的比例为89%，行业集中度较高。区域集中度也较高，截至2022年6月末，该行在湖州地区的公司客户有2.04万户，占该行公司客户数的比例达85%。

　　分客户类型来看，截至2022年6月30日，该行小微企业和中型企业贷款余额分别为371.53亿元和44.3亿元，不良贷款率分别为0.49%和2.02%。

　　《投资时报》研究员就IPO被受理、客户集中度较高、中型企业不良贷款率高等问题向湖州银行发送了沟通函。湖州银行回复《投资时报》称，该行将加快“走出去”步伐，稳步推进区域布局，探索异地机构管理模式；针对不良贷款，坚持逐户制定处置计划；若IPO成功，融资金额补充至核心资本，该行资本充足率将会有所提升。

　　据了解，湖州银行是湖州市本土唯一具备法人资格的城商行，已扎根湖州市20余年。湖州银行告诉《投资时报》，作为该行的发源地，浙江省湖州市地处长三角、环太湖经济圈和浙江大湾区中心位置。随着长三角一体化发展的进一步加快，湖州作为区域“十字走廊”的地位将被凸显，生态、人文等独特资源的重要性和稀缺性将持续提升，城市能级势必将得到新的提升，在共同推进实现长三角一体化发展国家战略中将发挥不可或缺的作用。基于上述区域经济发展的良好势头，受益于一系列的国家战略及地区政策，未来湖州市及周边地区的经济发展潜力巨大。

　　“凭借天然的本土优势及对区域经济的深刻理解，本行在市场竞争中逐步成长壮大，并确立了较为领先的市场地位。”湖州银行称。

　　IPO申请获受理

　　3月4日，湖州银行的主板上市申请得到上交所受理。据悉，此次拟融资金额为23.98亿元，将在扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本，提高资本充足水平。

　　这离湖州银行筹备主板上市已经过去了整整四年。

　　2019年3月13日，湖州银行与中金公司签署辅导协议，并在当年3月22日完成辅导备案并接受辅导。经过3期辅导，在当年12月，中金公司出具辅导工作总结报告。

　　2020年1月20日，湖州银行向证监会报送首次公开发行股票招股说明书，并在同年3月作为被抽中的申请在主板、中小板、创业板上市的首发企业之一，参与首发企业信息披露质量抽查。

　　2021年6月，证监会出具了湖州银行首次公开发行股票申请文件反馈意见，涉及规范性问题、信息披露问题、与财务会计资料相关的问题3大类32个小项。而其中规范性问题有21条，包括设立时集体出资不足、多次受行政处罚等。

　　今年3月4日，伴随着上市申请被受理，湖州银行再次披露了招股说明书。

　　湖州银行最新的招股说明书显示，2022年上半年末，该行资本充足率为13.65%，较2021年末上升0.21个百分点，但是一级资本充足率和核心一级资本充足率却出现下降。

　　2022年6月末，湖州银行一级资本充足率为10.09%，较2021年末和2020年末分别下降0.57和1.28个百分点；核心一级资本充足率为8.40%，较2021年末和2020年末分别下降0.4和0.75个百分点。

　　湖州银行表示，若IPO成功，融资金额补充至该行核心资本，资本充足率将会有所提升。

　　此外，湖州银行也在招股说明书中提到，鉴于该行各项业务持续较快发展以及日趋严格的监管要求，仅靠内源补充难以维持健康的资本充足水平，未来几年将面临较大的资本补充压力。2022年—2024年，该行将继续坚持内生性资本补充和外源性资本补充相结合的资本补充方式，努力保持资本充足水平。同时，积极开展资本工具创新，拓宽资本补充渠道，不断优化资本结构。

　　区域集中度较高

　　作为湖州市本土银行，在享受到湖州市发展红利的同时，也面临着区域集中度较高的问题。

　　从客户数量看，截至2022年6月30日，湖州银行在湖州地区的公司客户有2.04万户，占该行公司客户数的85%，地域集中度较高。

　　从存贷款分布来看，截至2022年6月30日，湖州银行湖州地区客户贷款余额、吸收存款分别为480.59亿元和688.99亿元，占该行客户贷款总额、吸收存款总额的比例分别为79.12%和87.52%，传统存贷款业务对湖州地区的依赖度较高。

　　对此，湖州银行向《投资时报》表示，该行将布局市外机构网点，加快“走出去”步伐。

　　具体来看，一是稳步推进区域布局。在监管允许的政策下，按照“合理布局、严格标准、稳步推进、注重效益”的基本原则，继续在浙江省内其他地市有序设立分行，优先选择绿色金融资源、小微金融资源、创业创新氛围浓厚、有利于人才引进的地市布局。“作为湖州市本土城商行，本行始终聚焦区域市场，牢牢把握发展机遇，将区位优势转化为自身高质量发展的动力，此举也符合监管导向。”湖州银行称。

　　二是探索异地机构管理模式。在杭州分行及嘉兴分行管理的基础上，探索总行对异地分支机构的管理模式，确定分行的管理权限和管理审批流程。明确异地机构市场定位，从高速度增长的要求转向高质量发展的要求，追求“规模、质量、效益”的同步发展。

　　中型企业不良率逾2%

　　除区域集中度高外，湖州银行还存在贷款行业集中度较高的问题。

　　截至2022年6月末，该行投向前五大行业的贷款占全部公司贷款的89.00%，前五大行业为制造业、水利、环境和公共设施管理业、租赁和商务服务业、批发和零售业、建筑业，占比分别为38.05%、14.84%、14.33%、12.86%、8.92%。

　　2022年6月末，该行不良贷款率为0.68%，较2021年末下降0.1个百分点。而该行贷款投向的第一大行业——制造业的不良贷款率达1.12%，较2021年末增加0.11个百分点，行业整体不良率相对较高。

　　此外，在不良贷款方面，湖州银行中型企业贷款的不良贷款率也较高。2022年6月末，该行中型企业贷款的不良贷款率为2.02%，较该行总体不良贷款率高出1.34个百分点。

　　针对不良率问题，湖州银行解释道，该行始终坚持将服务小微企业作为立行之本、发展之源，为小微企业提供全面、优质、高效的金融服务，完善产品领域，有效缓解了地方小微企业的融资难题。2019年以来，该行整体不良率呈逐年下降趋势，据悉，针对不良贷款，该行坚持逐户制定处置计划，多元利用催收、诉讼、核销等方式推动处置，提升不良贷款处置成效。

　　零售业务收入占比下降

　　资料显示，湖州银行主要业务包括公司银行业务、零售银行业务、资金业务和其他业务。2022年上半年，该行上述业务营业收入分别为7.15亿元、2.67亿元、2.85亿元、0.12亿元，占营业总收入的比重分别为55.93%、20.91%、22.26%和0.90%。

　　《投资时报》研究员注意到，自2021年以来，湖州银行零售银行业务占营业收入的比重持续下降，从2020年度的24.92%下降至2021年的22.03%，在2022年上半年该指标进一步下降至20.91%。

　　零售银行业务是商业银行业务的重要组成部分，对银行发展至关重要。对于零售银行业务收入占比不断下降，湖州银行表示，该行在零售业务方面一直深耕细作，根据市场变化及客户需求优化产品服务，旨在为客户带来更好的金融服务体验。

　　湖州银行称，在该行全体员工的不懈努力下，零售业务稳步增长，同时该行业务结构也在逐步优化。其中，为了更好地服务本地客户，该行对互联网贷款进行压降，将信贷资金投向当地小微企业，推动湖州经济更好发展。此外，在疫情期间，该行主动为个体工商户、小微企业主降低贷款利率，为金融消费者减免手续费用，帮助客户降低融资成本和交易费用。

　　“本行将始终秉持行稳致远的态度，做深做实零售业务，做大做强业务规模，为广大金融消费者带来金融温暖，与客户共同成长。”湖州银行补充道。

　　《投资时报》研究员还发现，2019年—2022年上半年，湖州银行投资活动产生的现金流量净额分别为-76.33亿元、-76.58亿元、-29.78亿元和-11.66亿元，现金及现金等价物净增加额分别为4.56亿元、-2.63亿元、-10.57亿元和-6.56亿元。该行投资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额持续为负。

　　不过，湖州银行认为，省内同行业投资活动均会产生以上结果，此为正常业务开展现象。

　　湖州银行各项业务营业收入情况