苏向杲

　　近期，多家上市银行在2022年年报及业绩发布会上表示，净息差下行压力是2023年经营中需要重点关注的问题及主要挑战。

　　银行如此关注该指标，是因为目前我国商业银行营收及利润来源高度依赖利息收入。如，已披露2022年年报的11家银行的利息净收入占营收普遍超过70%，个别银行这一数据超过90%。

　　净息差作为反映商业银行综合经营能力和盈利效率的关键指标，其收窄对银行的影响不言而喻。今年以来，不少商业银行将稳息差作为资产负债管理的核心目标之一。笔者认为，未来商业银行可多措并举缓释净息差下行压力，提升经营效益。

　　首先，要努力提升资产收益率。一要优化信贷结构，发挥好信贷资产压舱石的作用。目前，信贷资产对我国商业银行的营收及存款派生均有重要贡献。二要提升发掘增量优质资产和优质客户的能力，利率下行背景下，优质资产稀缺是常态，提升资产获取能力至关重要。三要强化风险定价能力，审慎选择客群，提升风险识别能力及分散风险的管理能力，以获取较高的风险资产收益率。四是强化对非信贷资产的投资能力，包括各类债券、同业资产的投资能力，尤其要提升对利率走势的研判能力。

　　其次，强化核心存款吸收能力。在利率下行、金融脱媒、同业竞争加剧的背景下，成本低、资金稳定、客户黏性好的核心存款面临同业分流的压力，不少银行加大了主动负债（同业存单、结构性存款等）力度，但主动负债成本较高，难以有效降低负债成本。因此，商业银行应充分挖掘服务、产品、渠道方面的潜力，优化客群分层经营策略，通过提升客户服务能力增强低成本资金的沉淀。

　　再次，加大非息收入占比，降低运营成本。商业银行提升非息收入，既能摆脱对利息收入的过度依赖，也能降低资本占用，提升资金运用效率。目前，六大国有银行非息收入占比均在30%左右，而国际上的一些商业银行非息收入占比可高达50%。因此，我国商业银行可进一步拓展财富管理、资产管理、托管、结算与清算等领域的手续费及佣金收入，提升非息收入。

　　此外，近年来部分商业银行也通过科技手段大幅降低了人工成本，提升服务效能，为净息差收窄提供了一定的缓冲余地。

　　最后，要平衡好稳息差与防风险的关系。净息差虽能较好反映商业银行当期盈利能力，但不能有效体现未来应承担的风险。因此，要实现净息差与信用风险、流动性风险、利率风险的平衡。如下沉信用可提升当期净息差，但信用风险可能会在未来暴露；强化期限错配也能提升净息差，但过度错配可能会引发流动性风险。这都要求商业银行合理设定净息差目标，强化风控。

　　总之，在实际经营中，商业银行还面临监管（资本充足率等）、市场竞争（吸收存款等）、股东诉求等多重约束，需要以自身的资源禀赋为基础，根据内外部经营环境动态优化净息差。