赴港上市的城商行“破茧”后涅盘之路尚远，经历2021年的短暂上升之后，江西银行净利润重回负增长。据披露的业绩公告显示，截至2022年末，江西银行实现营业收入127.14亿元，同比增长14.08%；实现归属于股东的净利润15.50亿元，同比减少25.15%。?

　　增收不增利的背后是，江西银行盈利能力指标出现连续下滑，2022年，平均总资产回报率为0.31%，连续四年未达不低于0.6%的要求；平均权益回报率为3.62%，连续五年未满足大于等于11%的监管要求。

　　盈利能力有待改善的同时，江西银行不良贷款出现暴涨。数据显示，2022年不良贷款总额67.81亿元，较上年增加了27.07亿元，增幅达66.45%；不良率再度站上2%，达2.18%。

　　不良风险持续上升，江西银行内控管理漏洞也引发市场关注，首先内控管理上，过去的一年，江西银行先后有四位高管“落马”，其中包括该行原董事长陈晓明。其次，合规经营方面，2022年，多次因信贷违规等问题接连被监管处罚，累计被罚451.5万元。

　　针对经营业绩、盈利能力、资产质量等问题，发现网向江西银行发去采访沟通函，截至发稿前，江西银行未就有关问题作出合理解释。

　　净利润同比下滑25% 资产减值损失超70亿大增48%

　　随着港股上市银行业绩发布进入尾声，4月21日，江西银行发布公告称，该行将于7月28日派发股息每股人民币0.05元。据年报数据显示，截至2022年末，江西银行基本每股盈利为0.23元。

　　经营业绩方面，江西银行最新披露的年度业绩公告显示，截至2022年末，江西银行实现营业收入127.14亿元，同比增长14.08%；值得注意的是，在营收增速两位数的情况下，江西银行实现归属于股东的净利润15.50亿元，同比减少25.15%。

　　（数据来源 ：江西银行2022年度业绩公告）

　　对增收不增利的情况，江西银行在年报中称，是由于资产减值损失大幅增加。年报数据显示，2022年，江西银行资产减值损失为73.97亿元，较上年同期增加23.90亿元，增长47.74%。其中，发放贷款和垫款减值损失58.46亿元，同比增长116.19%。?

　　实际上，通过梳理的数据就可以发现，近些年，江西银行的业绩增长上市后就出现问题。营收方面，2020年出现负增长后，2021年和2022年实现稳步回升，但是仍未达到2019年最高水平的129.53亿元。

　　净利润方面，下降得更为明显。据年报数据，2018-2020年，江西银行归母公司净利润分别为27.34亿元、20.51亿元、18.59亿元，同比减少4.6%、24.98%、9.33%，连续三年下滑。虽然在2021年实现了微增，但是在2022年又继续下滑，且下滑达到了25%，在港股上市银行中排名倒数第2。

　　（数据来源 ：江西银行2022年度业绩公告）

　　净利润大幅负增长的背后，江西银行盈利能力下滑明显。数据显示，2022年，江西银行的平均总资产回报率为0.31%，比上年同期下降0.13个百分点；2019-2021年，平均总资产回报率分别为0.48%、0.42%、0.44%，因此到2022年已经是连续四年未达不低于0.6%的监管要求。

　　平均权益回报率方面，2022年为3.62%，比上年同期下降2.12个百分点。?而2018-2021年分别为9.95%、6.15%、5.33%、5.74%，连续五年未达大于等于11%的监管要求。

　　资产质量承压 不良贷款余额大增66.45%

　　经营银行出现问题的同时，江西银行资产质量承压，不良贷款余额暴涨。据年报数据，截至2022年末，江西银行不良贷款总额67.81亿元，较2021年的40.74亿元增加了27.07亿元，增幅达66.45%。不良贷款率2.18%，较上年末上升0.71个百分点，明显高于同期全国商业银行1.63%、全国城商行1.85%的平均水平；拨备覆盖率为178.05%，同比下降10.21个百分点。

　　（数据来源 ：江西银行2022年度业绩公告）

　　值得注意的是，关注类贷款达到190.72亿元，占比6.12%，较上年末上升2.75个百分点。对此，江西银行在年报中解释称，关注类贷款、不良类贷款占比上升的主要原因是受经济环境、疫情冲击等多重因素影响，批发和零售业、涉房行业部分客户经营困难，还款能力减弱。

　　（数据来源 ：江西银行2022年度业绩公告）

　　从贷款投放的行业看，截至2022年末，江西银行公司贷款和垫款中占比前五大行业分别为租赁和商务服务业、批发和零售业、水利环境和公共设施管理业、建筑业、制造业。

　　而不良贷款余额规模前五的行业分别为批发和零售业、建筑业、制造业、租赁和商务服务业、房地产业。不良贷规模分别为30.78亿元、10.42亿元、5.81亿元、3.56亿元、3.07亿元。不良率分别为11.29%、5.01%、2.81%、0.59%、3.29%。其中，不良贷款率上升最多的行业为批发和零售业，较2021年末上升6.93个百分点，达11.29%。?

　　内控遭考验 市值不足60亿

　　公开资料显示，作为江西唯一一家省级法人银行，江西银行前身为南昌市商业银行。在2015年12月，原银监会批复南昌银行吸收合并景德镇市商业银行，2015年12月15日更名为江西银行，于2018年6月在港交所上市。

　　不同于内地A股市场，港股上市银行股价一直存在巨大的差异，上市以来，江西银行股价在2018年底创下7.27港元的高点后就一路下滑，并在2022年5月中旬跌至1港元以下，沦为“仙股”。截至4月24日收盘，江西银行股价为0.99港元，市值不足60亿元。

　　业绩表现不算亮眼，资本市场不买账的背后，过去一年，江西银行先后有包括该行原董事长陈晓明在内的四位高管“落马”，备受业界关注。

　　2022年12月2日，中央纪委国家监委网站发布消息，江西银行原党委书记、董事长陈晓明因严重违纪违法被“双开”，犯罪事实包括将江西银行视为“私人领地”，自立规矩、自行其是，任人唯亲、排斥异己，严重污染所在单位政治生态等。

　　另据江西省纪委监委发布的公告，2022年5月以来，江西省纪委监委在查办江西银行原党委书记、董事长陈晓明等系列腐败案件过程中，积极推动江西银行做好风险资产化解处置工作，帮助该行止损挽损11.6亿元。

　　除了多位高管违法违纪被查外，江西银行的合规经营问题也值得注意。今年3月份，江西银行南昌洪城支行因贷款管理不到位被罚款30万元。万义俊、冯秀成、曾坚辉因对江西银行南昌洪城支行贷款管理不到位的违法行为负直接责任，分别被处以警告。

　　（截图来源：银保监会江西监管局）

　　据不完全统计，2022年，江西银行及旗下支行因违规问题，也受到多张百万级别的罚单。2022年6月30日，江西银行苏州分行因流动资金贷款用途管理不到位、银票贸易背景真实性核实不到位、个人住房按揭贷款业务管理不到位被银保监会苏州监管分局罚款105万元。

　　2022年8月3日，人民银行南昌中心支行开出罚单，针对江西银行“与身份不明的客户进行交易”等11项违法行为，对该行警告并罚款324.5万元，对时任江西银行副行长陈勇等8名责任人分别进行罚款，共计22万元。

　　一面是业绩走弱，一面是内部人事频繁出事，对于江西银行而言，内控“塌方”无疑是需要尽快修复的。随着2022年江西银行核心高管的换血，在新管理层的带动下，江西银行能否尽快扭转不利局面，我们将继续关注。

　　（记者 罗雪峰 财经研究员  周子章）