八项违规被罚近300万，上亿的毛驴贷业务又陷入危机；转板后的齐鲁银行股价表现平平，资金利用效率问题亟需解决。

　　转板后股价长期破净的齐鲁银行股份有限公司（以下简称：齐鲁银行601665.SH），内控再次踩线收到监管处罚。因8项违规，齐鲁银行近日被中国人民银行济南分行开出297.5万元的罚单。

　　内控管理遭遇监管问责的同时，齐鲁银行在转到A股主板市场后却表现平平，股价持续低迷，甚至长期“破净”。截至8月21日收盘，齐鲁银行股价为4.08元/股。同时公司多次“祭出”增持计划、可转债破发难有起色。

　　此外，齐鲁银行存贷比水平常年偏低，今年一季度甚至在A股上市银行位列倒数第一，显示出该行资金使用效率不足，贷款投放力度不足等问题。值得一提的是，作为支农品牌的“毛驴贷”业务，在运作了几年后，却遭遇上亿贷款难以收回，陷入发展僵局。

　　针对内控管理、股价、经营业绩、“毛驴贷”支农业务等问题，发现网向齐鲁银行发送采访调研函，截至发稿前，齐鲁银行未就相关问题作出合理解释。

　　错报金融统计数据等被罚300万

　　8月10日，中国人民银行济南分行发布的行政处罚信息公示表显示，齐鲁银行被查获金融统计指标数据错报、违反账户管理规定、违反商户管理规定、违反人民币反假有关规定、违反信用信息提供相关管理规定、未按规定履行客户身份识别义务、未按规定使用格式条款、漏报金融消费者投诉数据等8项违法违规行为，对此，中国人民银行济南分行对齐鲁银行处以警告，没收违法所得363.78元，罚款297.5万元。

　　与此同时，齐鲁银行时任副行长葛萍对该行未按规定履行客户身份识别义务的违法行为负有责任，被处以罚款1.5万元。齐鲁银行时任互联网金融部总经理李振军对该行违反商户管理规定的违法行为负有责任，被处以警告，并罚款5万元。

　　（图源：中国人民银行官网）

　　除了因错报金融统计数据等八项违规被央行处罚外，齐鲁银行今年以来还收到金融监管部门的多张罚单。比如，国家金融监督管理总局网站7月19日披露的泰安银保监分局行政处罚信息公开表（泰银保监罚决字〔2023〕29号）显示，齐鲁银行泰安分行信贷管理不到位，严重违反审慎经营规则。泰安银保监分局依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，对该分行罚款35万元。5月16日，齐鲁银行聊城分行因信贷管理不到位被罚30万元。

　　转板后股价表现低迷稳定措施难奏效

　　据公开资料显示，齐鲁银行于1996年6月成立，是全国首批、山东省首家设立并引进境外战略投资的城商行。第一大股东为澳大利亚联邦银行，持股比例16.18%。前十大股东中，济南国资运营、济南城投、济南西城置业、济南西城投资发展、济南经济开发投资为济南国资委下属企业，合计持股24.85%；兖矿能源、济钢集团、中国重汽为山东国资委下属企业，合计持股14.38%。

　　齐鲁银行战略布局根植济南，立足山东，辐射天津、河南、河北；拥有14家分行、200家营业网点、16家村镇银行，员工4700余人。在2015年，齐鲁银行实现新三板挂牌。新三板挂牌期间，齐鲁银行多次荣登“盈利王”。

　　出于战略发展的需要，2021年6月18日，齐鲁银行在上海证券交易所主板上市，成为山东省第三家A股上市银行，亦是新三板首家银行成功“转A”案例。

　　成功转板后的齐鲁银行开始连续收获6个涨停板，但其后股价一路下滑，最终破发。截至8月21日收盘，齐鲁银行二级市场股价4.08元/股，低于最近一期经审计的每股净资产（经除息后）35.94%。

　　实际上，针对二级市场的表现不佳，今年以来齐鲁银行已实施两轮增持计划。7月份，齐鲁银行曾发布关于稳定股价方案的公告，公告称将采取由持股5%以上的股东增持股份的措施稳定股价。同时，基于对该行未来发展前景的信心和投资价值的认可，现任领取薪酬的董事（不含独立董事）、高级管理人员增持该行股份。持股5%以上的股东、前述董事、高级管理人增持金额合计不低于5608.11万元。不过从目前齐鲁银行的股价走势来看，“破净”趋势暂时难有改观。

　　股价低迷的同时，也给齐鲁银行转债带来影响。2022年12月，齐鲁转债在上交所挂牌交易，上市首日却遭“破发”，成为四年来首只破发的银行可转债。

　　存贷比过低资金利用效率亟待提升

　　资本市场表现持续低迷的背后，一个主要问题是受区域经济对信贷的承载力限制，齐鲁银行信贷业务扩张缓慢，出现存在比持续过低的问题，导致近几年经营业绩整体略显平淡，综合竞争能力不强。

　　从经营业绩来看，数据显示，截至2022年末，齐鲁银行资产总额达到5059.07亿元，同比增长16.73%；实现营业收入110.64亿元，同比增长8.82%；实现归属于上市公司股东的净利润35.87亿元，同比增长18.17%。

　　（数据来源：齐鲁银行2022年年报）

　　而今年一季度，齐鲁银行实现营业收入28.64亿元，同比增长8.72%，净利润10.22亿元，同比增长12.24%。整体来看，齐鲁银行是实现了稳步提升。

　　不过，反映齐鲁银行盈利能力的另一个关键指标——净息差并不理想。数据显示，2022年净息差为1.96%，自2019年至今已连续4年下降，与2018年的2.29%相比，已跌去近15%。2023年一季度末，净息差再次下跌0.08%，仅有1.88％。

　　而从存贷比数据来看，数据显示，截至2023年一季度末尾，齐鲁银行的存贷比为56.76%，对比2022年末下跌了1.6%，横向对比A股全部42家银行股当中，齐鲁银行在今年一季度排最后一位。

　　（数据来源：齐鲁银行2022年年报）

　　值得注意的是，存贷比偏低的问题近年来一直存在，且连年持续下降，趋势上正在逼近50%的盈亏平衡点。数据显示，2017-2021年，齐鲁银行的存贷比分别为59.33%、59.89%、59.18%、58.71%、58.5%。业内人士分析表示，存贷比水平低意味着银行更多的资金留存，资金利用率低，缺乏更多的盈利方式，盈利能力偏差，也说明该行缺乏满意的投放资产，存“资产荒”问题。

　　与此同时，齐鲁银行不良风险也高于同行平均。数据显示，2020-2022年，齐鲁银行不良贷款率分别是1.43%、1.35%、1.29%，今年一季度末又降至1.28%，但如果放到整个A股来看，目前17家A股城商行的平均不良贷款率是1.15%，齐鲁银行的不良贷款率仍高于平均水平。

　　作为一家城商行，齐鲁银行也积极支持三农，开发创新信贷产品。几年前齐鲁银行即结合地域经济特色，因地制宜创新信贷产品和服务模式。彼时被宣传的产品主要有“毛驴贷”“黄瓜贷”“草莓贷”“甜瓜贷”等。但其中的“毛驴贷”从养殖户到银行，都过于依赖东阿阿胶这家企业，导致该类贷款出现风险。

　　据媒体报道，7年前，东阿阿胶在东阿县强力造势推广毛驴养殖，并借“精准扶贫”“产业振兴”大旗在当地掀起养驴热，发展合作驴场六十家，但由于市场变化和规模化生产技术不成熟，导致母驴流产死驹严重，不得不回收部分母驴，多数合作驴场弃养停养。而齐鲁银行作为合作支持的金融机构，先后投入上亿毛驴“生态养殖贷款”，最终因几十家合作驴场超期未归还贷款，回笼执行成难题。

　　对于齐鲁银行来说，内控问题、股价低迷、转债破发、存贷比长期处于较低水平，显示出齐鲁银行整体综合竞争力亟待提升。

　　（记者罗雪峰财经研究员周子章）