目前，A股上市银行2023年上半年经营业绩已披露完毕。尽管上市银行资产规模和利润总量保持稳健增长，但受贷款重定价等因素影响，净息差收窄、净利息收入减少成为上市银行不得不面对的事实。

　　六类银行净息差普遍下滑

　　数据显示，上半年，42家A股上市银行净息差范围介于1.31%-3.00%。其中，除了江阴银行、青岛银行净息差上升，南京银行净息差持平外，其余39家银行净息差收窄（占比92.9%）。同时，近半数A股上市银行净息差接近甚至低于长期金融稳定的底线（1.80%）。

　　据国家金融监督管理总局数据，上半年我国商业银行净息差为1.74%。其中，国有大型商业银行为1.67%，股份制商业银行为1.81%，城市商业银行为1.63%，农村商业银行为1.89%，民营银行为4.17%，外资银行为1.63%。

　　国有大型商业银行表现不佳。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行净息差分别为1.72%、1.66%、1.67%、1.79%、1.31%、2.08%。其中，交通银行净息差为上市银行中最低；邮储银行是上半年净息差最高的国有大型商业银行，但同比仍下降了19个基点。

　　行业整体表现与2022年相比呈现下降趋势。据《清华金融评论》发布的《2023中国银行业排行榜200强研究报告》数据，截至2022年末，我国商业银行净息差为1.91%，比上一年下降0.17个百分点；2022年净息差由高到低的银行类别依次为民营银行（3.94%）、农村商业银行（2.1%）、股份制商业银行（1.99%）、国有大型商业银行（1.9%）、城市商业银行（1.67%）、外资银行（1.58%）。

　　后续仍持续承压

　　安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明此前分析称，银行净息差持续收窄一方面受经济增长、货币政策等因素影响；另一方面与各家上市银行资产负债结构密切相关，今年一季度不少银行通过调整资产负债结构等方式改善息差的水平。

　　建设银行在半年报中提到，该行受LPR（贷款市场报价利率）下调等因素影响，贷款收益率下降；债券投资收益率因市场利率整体走低下行；存款受市场竞争加剧和结构变化等因素影响，付息水平高于上年同期。

　　“人民币收息率下行仍是息差收窄的主要原因。”中国银行副行长张毅表示。

　　展望未来，各行普遍认为净息差依旧存在下行压力。邮储银行行长刘建军表示，今年最大的息差降幅在一季度已经兑现，未来息差仍有下行压力，主要取决于两个方面：一是LPR后续政策走向，二是存量房贷利率调整。如果存量房贷利率维持现状，息差下降压力不是很大；如果利率下调，目前的息差可能维持不住。

　　中信银行表示，按照主流券商机构估算，按揭利率每下调10个基点对全行业净息差的影响为0.9个-1个基点。

　　资产负债管理势在必行

　　净息差直接反映银行盈利能力，且与银行补充核心资本以及提升风险抵御能力高度相关。净息差持续下行不仅影响银行信贷投放意愿和服务实体经济能力，更影响银行体系风险防控能力和金融稳定安全。当前，如何稳住银行净息差已成为行业共同面临的话题。

　　8月17日，人民银行发布二季度货币政策执行报告，在专栏中首次讨论“合理看待我国商业银行利润水平”，指出“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平”。

　　这是人民银行首次提及商业银行“合理利润”，并明确表态保持银行息差合理水平。基于此，业内人士普遍预计，商业银行净息差将逐步企稳，在合理范围内保持稳定。中信建投研报分析认为，未来贷款收益与风险不匹配的现象将有所缓解，存款利率继续同步下降以稳定银行息差。

　　同时，资产负债管理成为各行的缓解之法。建设银行行长张金良指出，下半年要从“量”和“价”两个方面稳住利息净收入基本盘，保持信用投放总量适度，加强存贷款定价精细化管理。同时，要拓展非利息收入，继续围绕财富管理、资产管理、消费、金融顾问咨询、交易业务等领域发挥集团综合化经营优势。

　　面对息差下行压力，张毅则强调做好主动管理。一是坚持“量”“价”协同策略，推动负债业务高质量发展。一方面加强人民币负债成本管理，另一方面持续优化境外机构负债结构，合理控制主动负债占比，提升负债结构多样性和资金稳定性。二是优化资产结构，加大重点领域支持力度。

　　许旭明认为，银行资产负债管理要完善体系建设，要形成跟银行战略一致的、跟安全性流动性效益性相平衡的政策策略。从资产端来看，高收益通常意味着高风险，要平衡好价格跟风险的关系；期限长的资产通常收益率更高，但流动性较差，要平衡价格跟流动性的关系。所以，提升息差不能只看资产跟负债的价格，关键是要优化资产负债结构。