部分银行理财“中考”成绩出炉,渝农商理财净利润同比下滑超6成
2023-09-14 09:08:02
文章来源
财联社

  8月末中报披露季结束,部分银行中报披露了理财业务状况。财联社综合相关渠道梳理,各机构的存续理财产品规模有所下降,利润不理想,少数理财子净利润录得增长,平安理财同比增长70%;负增长机构中,渝农商理财跌幅最大,为-64.81%。销售方面,理财代销成主流,直销进展不明显,上半年直销仅仅0.11万亿。如何利用销售渠道禀赋来吸引客群,对存量博弈至关重要。


  客群流失压力仍在,理财存续规模较年初减少8.36%


  据天风证券分析师孙彬彬在相关研报中的统计,上半年各类机构的存续理财产品平均规模有下降。截至2023年6月底,平均单只理财产品规模6.83亿元,较2022年末(7.97亿元)下降14.3%。赎回潮带来的客群流失压力并未全面缓释,单只产品平均规模下降,反映了理财资金募集可能仍然存在一定难度。此外,各机构也在监管框架之内,做了一些合规、而又有效提升投资者持有体验的调整,可能影响单只产品平均规模。


  据第三方机构金融监管研究院统计,在2023年6月末理财规模普遍下降的情况下,部分理财公司仍然实现了逆风翻盘,呈现增长态势。根据有理财数据披露的母行半年报和理财子公司的理财业务半年报,23家理财公司仅有9家理财公司理财规模保持正增长,恒丰理财、贝莱德建信理财、高盛工银理财增长幅度较大,与其2022年末基数太小有关;剔除掉此三家理财公司,增长幅度由高到低排序分别为苏银理财、交银理财、光大理财、信银理财、南银理财、平安理财。其中,虽然平安理财保持较小幅度增长,但是根据平安银行半年报披露,其集团管理理财规模较上年末略下降0.4%。


  盈利能力方面,上半年理财子公司净利润最高的前三家分别是:招银理财净利润16.6亿元,兴银理财净利润11.58亿元,建信理财净利润11.02亿元。除平安理财净利润同比上行70%以外,其他理财公司净利润均有不同程度的下跌。


  投资者风险偏好降低,代销成为销售主流


  理财结构方面,随着银行理财全面进入净值化时代,收益波动加剧,投资者的风险偏好降低进而影响着理财产品的结构。


  理财产品的持有主力是个人投资者,根据半年报显示,截至2023年6月末,持有理财产品的投资者数量达1.04亿个,较年初增长7.24%,同比增长13.41%。其中,个人投资者数量新增679.06万个。机构投资者数量新增21.38万个。风险偏好为二级(稳健型)的投资者最多,占比34.31%。


  财联社通过梳理半年报情况发现,理财类型以固定收益类产品为主,存续规模为24.11万亿元,占全部理财产品存续规模的比例达95.15%。混合类产品存续规模为1.11万亿元,占比为4.38%。权益类和商品及金融衍生品类的存续规模,分别为0.08万亿元和0.04万亿元。


  孙彬彬指出,如今保本保收益的时代已经过去,银行理财的优势退去,进入大资管全面净值化的时代,如果要保本,自然选择存款;当客户群体风险偏好明显重塑、更偏向收益,则又有公募基金这类竞品,理财如何利用销售渠道禀赋来吸引更广泛的客群,丰富自身产品体系以应对投资者多元化需求,提升投研水平通过收益来留住客户,决定了其在增量市场和存量博弈格局中的发展前景。


  2023年上半年,30家有存续理财产品的理财公司中,有27家打通了其他银行的代销渠道,产品由母行代销金额占比进一步下降。全部合作代销机构数量进一步上升,6月有417家机构代销了理财公司发行的理财产品,较2023年初增加89家。


  直销方面,由于技术投入和潜在客户等方面门槛较高,直销额增幅不大。根据金融监管研究院统计,截至2023年6月末,15家理财公司开展了直销业务,其中6家理财公司推出自己的APP,上半年累计直销金额仅0.11万亿,2022年全年这个数据为0.26万亿。


责任编辑:周子章

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