随着存款利率市场化调整机制的不断推进，中国的银行存款利率再次迎来了下调。7月29日，中信银行、光大银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、浙商银行、广发银行、渤海银行、恒丰银行等十家全国股份制银行调整了人民币储蓄存款利率。加上7月26日已调整利率的招商银行和平安银行，全部12家全国股份制银行已完成本轮存款利率下调。

　　根据最新的调整情况，多家股份银行将三个月、半年期、一年期整存整取存款产品的利率下调了10个基点（BP），分别降至1.10%、1.35%和1.55%；而二年、三年、五年整存整取挂牌利率则下调20BP，分别至1.60%、1.8%、1.85%，个别银行利率略有浮动。

　　此前，7月25日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行也更新了人民币存款利率，其中活期存款利率下调0.05个百分点，通知、协定和一年期及以内的定期存款利率下调0.1个百分点，二年期及以上的定期存款利率下调0.2个百分点。

　　经过此轮调整，国有六大行和全国性的股份制银行完成了今年首轮人民币存款挂牌利率下调。调整后，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行的三个月、六个月、一年期整存整取挂牌利率分别下降10个基点，至1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取挂牌利率下降20个基点，至1.45%、1.75%、1.8%。

　　在此背景下，各商业银行的存款利率形成了一定的阶梯差。一般而言，城市商业银行的存款利率相对较高，高于国有六大行和股份制银行。12家股份制银行中，浙商银行、渤海银行、恒丰银行的存款利率高于其他银行。

　　按照当前城市商业银行的报价，五年期存款仍可见到最高3%的年利率，相较于国有六大行和其他大部分股份制银行高出120个基点，利差达到1.67倍。

　　存款利率下调对冲LPR下调

　　本轮存款利率下调是存款利率市场化调整机制自2022年4月建立以来的第五轮集中下调。此前四轮下调分别发生在2022年9月和2023年6月、9月和12月。本次降息中，国有大行和12家股份制银行均将活期存款利率下调5个基点至0.15%。

　　国盛证券银行/非银行金融团队指出，活期存款利率调降有利于减缓银行息差下行速度，提升金融服务实体经济的可持续性。同时，长端利率下调幅度更大，有助于缓解存款定期化、长期化带来的负债成本压力。

　　投资者预期调整

　　在银行纷纷调整存款利率的同时，投资者也在社交平台上讨论如何调整投资策略。部分投资者转向中小银行的大额存单或购买增额终身寿险产品和理财产品。据悉，部分保险公司已停售3.0%的增额终身寿险，并于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险。

　　东方金诚首席宏观分析师王青和研究发展部总监冯琳认为，本轮存款利率下调可能推动更大规模的存款向理财“搬家”，同时伴随存款收益下降，短期内也可能对促消费有一定作用。

　　招联首席研究员董希淼表示，在存款利率市场化改革背景下，商业银行可相对灵活调整存款利率。投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期，平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。