增收不增利，盈利能力亟待提升，不良率不降反升居股份制银行之首，渤海银行6折甩卖289亿巨额债权能否解燃眉之急？

　　不良贷款率高居全国股份行首位、净息差位居全国股份行末位的渤海银行近期发布2024年中期业绩公告显示，上半年，渤海银行实现营业收入131.45亿元，同比增长0.48%；净利润36.97亿元，同比下降9.80%。

　　增收不增利的同时，渤海银行上半年不良不降反升，不良贷款余额为171.12亿元，比上年末增加5.54亿元；不良率上升0.03%至1.81%，在股份制银行中排名首位。贷款减值准备271.07亿元，比上年末增加11.20亿元。

　　此前为应对不良贷风险持续上升压力，渤海银行于7月发公告，拟以不低于约176.72亿元转让289.65亿元的债权。若以最低价成交，此次股权出售预计带来38.78亿元账面亏损。如此大规模的资产转让意欲何为？

　　针对经营业绩、盈利能力、资产质量以及债权拍卖等问题，发现网向渤海银行发送采访调研函，截至发稿前，渤海银行未就相关问题作出合理解释。

　　增收不增利 盈利能力亟待提升

　　公开信息显示，渤海银行是12家全国股份制商业银行之一，成立于2005年12月，2006年2月对外展业，2020年7月16日在香港联交所主板挂牌上市。

　　成立十多年的渤海银行业绩却不理想，近期发布的中期业绩公告显示，2024年上半年，渤海银行实现营业收入131.45亿元，同比增长0.48%；净利润36.97亿元，同比下降9.80%。

　　从损益及综合收益构成来看，数据显示，今年上半年，渤海银行实现利息净收入为80.8亿元，同比下降13.37%；此外，上半年渤海银行贷款减值准备271.07亿元，比上年末增加11.20亿元，增幅达30.96%。成为该行上半年净利润下滑的主要因素。

　　（主要财务数据：渤海银行2024年中期报告）

　　实际上，渤海银行不仅营收承压，净利润更是连续多年下滑甚至负增长。数据显示，2019-2023年，渤海银行实现营业收入283.78亿元、324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元、249.97亿元，同比增速分别为22.27%、14.50%、-10.15%、-9.35%、-5.55%；同期实现归母净利润分别为81.93亿元、84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元、50.81亿元，同比增速15.71%、3.07%、2.19%、-29.23%、-16.81%。

　　净息差反映出了一个银行盈利能力的强弱，业绩下滑的背后是渤海银行净息差持续收窄。数据显示，2024年上半年渤海银行净息差是1.07%，与去年同期相比下滑0.14%。净利差为1.16%，同比下滑0.08%。

　　（盈利能力指标：渤海银行2024年中期报告）

　　2020年至2023年，该行净息差分别为2.35%、1.72%、1.50%、1.14%。2023年，渤海银行净息差同样在全国12家股份行中是最低的，这意味着渤海银行利润控制能力亟待提升。

　　盈利能力指标方面，截至2024年6月末，渤海银行平均总资产回报率为0.42%，较2023年末下滑0.07个百分点；平均权益回报率为7.67%，较去年同期下滑1.24个百分点，两项指标均出现连续多年未达监管要求。

　　不良不降反升 六折甩卖债权能否化解风险

　　增收不增利的同时，渤海银行资产质量持续承压，截至报告期末，渤海银行不良贷款余额为171.12亿元，比上年末增加5.54亿元；不良贷款率为1.81%，比上年末上升0.03个百分点，在股份制银行中排名第一。

　　（五级分类贷款分布情况：渤海银行2024年中期报告）

　　近年来的数据来看，2020-2023年，渤海银行不良贷款率均维持在1.76%-1.78%区间，从全国股份行不良贷款率来看，排名不降反升，从第四位上升至第一位。

　　（贷款迁徙率截图：渤海银行2024年中期报告）

　　从五级分类情况来看，上半年，渤海银行关注类贷款有所降低，但是次级类贷款和损失类贷款占比则出现明显增加。值得注意的是，贷款迁徙率来看，上半年渤海银行关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款的迁徙率均较去年末大幅增加，分别为39.97%、100.95%、75.64%，也就是说渤海银行上述三类贷款转化为不良贷款概率大幅增加，从而使得渤海银行的不良贷款余额及不良率继续增长。

　　为应对该行持续上升的不良贷风险压力，渤海银行持续加大对不良资产处置力度。比如，7月22日在港交所发布公告，宣布计划通过公开挂牌程序转让其依法享有的债权资产，初步估算转让总额不低于人民币176.72亿元，这一数字相当于截至2023年12月31日拟转让资产债权总额人民币289.65亿元的约6折。

　　根据公告，渤海银行对于此次拟转让的资产已计提资产减值准备约74.15亿元，并且已经计入了该行2023年年度审计后的财务报表。因此，转让资产于2023年末剔除已计提减值准备的债权净额约为215.5亿元。

　　事实上，这已经是今年以来，渤海银行的第二次大规模资产转让。在3月8日，渤海银行通过现场招标方式，转让资产的本金及利息等债权金额约为人民币56.67亿元，最终由天津津融资产管理有限公司以成交价约人民币39.67亿元获得转让资产，成交价约为7折。

　　除了转让资产，渤海银行亦在不断采取诉讼方式追缴资产。据公开信息显示，1月24日，泛海控股公告表示，渤海银行天津自由贸易试验区分行以金融借款合同纠纷为由，将该公司境外全资附属公司中泛集团有限公司、中国泛海、通海控股有限公司、泛海实业等方诉至天津市第三中级人民法院，同时渤海银行向法院提出财产保全申请，天津市第三中级人民法院裁定冻结上述被申请人名下银行存款约20.2亿元，或者查封、扣押其他等值财产。

　　3月11日，泰禾集团公告，渤海银行福州分行起诉福州新海岸旅游开发有限公司（以下简称“新海岸公司”）、泰禾集团、黄某森等方。因2018年3月14日，渤海银行与被告新海岸公司签署《渤海银行股份有限公司固定资产借款合同》，约定渤海银行向新海岸公司提供贷款16亿元用于三江城二期项目在建工程开发建设，被告未按时足额偿还贷款本息，故渤海银行提起诉讼，要求偿还借款本金及利息、罚息等费用合计约19.43亿元。

　　7月16日，泰禾集团再次公告，渤海银行福州分行与福州华夏世纪园发展有限公司（以下简称“华夏世纪园公司”）、泰禾集团等方一笔涉及6.5亿元贷款的案件进入执行阶段，法院判处华夏世纪园公司偿还借款本金2.65亿元、利息3116万元，泰禾集团等方承担连带责任。

　　数据显示，2023年渤海银行对泛海及其关联方授信总额达84.02亿，除了已知的出险资金外，尚有多少潜在风险并未可知。据不完全统计，2023年5月已披露涉及恒大案件的执行金额达5255.17万，仍有200余起诉讼案件未披露金额。

　　最后在内控上，近年来渤海银行多次因为风控不严领到大罚单。据不完全统计，2023年渤海银行及下辖机构被罚金额超4300万，明显高于2022年的1746万。另外，2021年5月渤海银行因向资本金不足的房地产项目发放贷款、违规发放土地储备贷款等34项条款单次被罚高达9720万。

　　2024年以来，该行再曝多起违规事件，如烟台分行贷后管理不到位被罚30万，荆州分行违规转嫁成本被罚25万并警告负责人，宜昌分行发放虚假商用房按揭贷款且形成风险被罚45万。

　　业绩、资产质量、内控等多维度滑坡，导致投资者对渤海银行逐渐失去信心。9月19日，渤海银行收盘价为0.91港元/股，较历史高位跌超85%。

　　（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）