日前，A股上市农商行青岛农商行发布2024年三季报。报告显示，青农商行三季度末资产规模呈扩张趋势，营收净利同比增长，但资产质量承压，不良贷款率在A股10家上市农商行中最高，拨备覆盖率较年初下降，贷款集中度攀升。

　　此外，曾经大股东“巴龙系”退出该行前十大股东行列，去年4月，青农商行起诉“巴龙系”，涉及逾期贷款9亿元，向法院申请强制执行。而就在起诉“巴龙系”的同时，青农商行依然给予巴龙集团及其关联企业2023年度关联交易预计额度12.45亿元，主要用于流动资金贷款等业务。

　　纸面繁荣，公允价值变动收益增长拉动业绩

　　截至三季度末，青农商行资产总额4790.10亿元，较去年末增加110.73亿元，增长2.37%。业绩方面，前三季度实现营业收入84.42亿元，同比增长2.58%，实现归母净利润32.03亿元，同比增长5.16%。

　　拆解利润表发现，青农商行利息净收入和投资收益均呈下降趋势。前三季度该行实现利息净收入53.98亿元，同比下降5.76%，实现投资收益11.87亿元，同比下降8.62%。该行手续费及佣金净收入虽录得32.02%的正增长，但由于总额仅有6.83亿，在总营收中占比仅有8.09%，因此对于营收增长的拉动作用并不明显。

　　梳理发现，公允价值变动收益成为青农商行营收增长的重要来源。前三季度该行公允价值变动收益高达9.42亿，同比大增238.87%，该行在财报中解释称是由于交易性金融资产公允价值变动增加所致。

　　拨备覆盖率下降，贷款集中度攀升

　　青农商行资产质量承压。截至三季度末，不良贷款率为1.80%，虽较年初下降0.01个百分点，但在A股10家上市农商行中居首。其中损失类贷款比例为0.23%，较年初上升0.05个百分点。

　　贷款集中度方面，三季度末青农商行单一客户贷款集中度为6.26%，较年初上升0.88个百分点，最大十家客户贷款比例为42.38%，较年初上升0.19个百分点。

　　此外，青农商行三季度末拨备覆盖率为230.37%，较年初下降7.59个百分点。其拨备覆盖率在A股上市农商行中排名倒数第二，仅略高于紫金银行215.10%的水平。

　　“巴龙系”退出前十大股东

　　公开资料显示，青岛农商银行由原中国银保监会批准，2012年6月28日挂牌开业，2019年3月26日在深圳证券交易所上市，为长江以北第一家A股上市农商银行。

　　报告显示，今年三季度巴龙国际集团有限公司退出青农商行前10大股东行列。“巴龙系”在青农商行上市前便持有该行股份。青农商行招股说明书显示，该行上市前，巴龙国际、巴龙建设分别为该行第六、七大股东，二者作为一致行动人，合计持有青农商行8%的股份，实际为第三大股东。

　　2023年4月，青农商行发布公告称，该行香港中路支行与“巴龙系”旗下巴龙国际以及巴龙建设存在金融借款合同纠纷，涉及逾期贷款9亿元，向法院申请强制执行。此后，“巴龙系”持有的多笔青农商行股权在阿里以及京东拍卖平台上频繁被拍卖。今年一季报显示，该行前十大股东中，“巴龙系”旗下公司仅巴龙国际持有该行股份并全部处于质押冻结之中，至今年三季度末已退出该行前十大股东行列。

　　查询发现，在起诉“巴龙系”逾期贷款的同时，青农商行还收到了青岛银保监局3千万的大额罚单。罚单显示，该行存在公司类贷款风险分类调整不及时、向关系人发放担保贷款的条件优于其他借款人同类贷款的条件、流动资金贷款管理不审慎、贷后管理不审慎等违法违规事实，合计被罚没合计3187万元。

　　青农商行2023年日常关联交易预计额度公告显示，该行在已经起诉“巴龙系”的情况下，依然给予巴龙集团及其关联企业2023年度关联交易预计额度12.45亿元，主要用于流动资金贷款等业务。