“尊敬的用户您好，鉴于您是我行的优质客户，您有50万元贷款额度待领取，利率低至……”

　　新年伊始，银行的消费贷优惠扎堆涌现，各类推销电话也密集起来。《国际金融报》记者注意到，与往年的消费贷活动相比，今年各家银行进一步细分了优惠客群，并附加抽奖等活动。

　　受访专家指出，近期银行密集推出优惠主要是为了抓住岁末年初消费旺季这一契机。未来，受到银行资本刚性及风控等因素限制，消费贷利率下行空间有限。

　　银行细分优惠客群

　　农历新年将至，银行消费贷新一轮“价格战”打响。

　　《国际金融报》记者注意到，近日，邮储银行、招商银行、浦发银行、兴业银行等多家银行密集推出新年消费贷活动，普遍将年化利率（单利）降至“2”字头，最低可至2.68%。

　　例如，招商银行推出“跨年消费季”活动，对消费闪电贷额度正常的新老客户，依据“招贷分”分值不同推出了年化单利一口价的活动，从2.78%至3.4%不等，并自1月2日起至1月26日间的每周五，对部分客户限量发放2.68%的利率券。满足条件的用户，在一定期限内还可领取118元的利息折扣券。

　　浦发银行也将优惠分为“新客建额有礼”和“开通点金量客户享3.3%”两类。其中，对于该行消费贷首次授信审批通过并签约的客户，按授信金额发放年化利率（单利）2.78%至2.88%的优惠券，部分使用有贷款期限限制。

　　兴业银行、邮储银行等机构也将最低的年化利率（单利）区间降至2.78%至2.88%，但大多对客户资质要求较高。此外，记者发现，“拼团”和“贷款搭子”模式也重出江湖，如山西孝义农商行推出三人组团办理贷款（至少包含一位首贷客户），则可在原执行利率基础上享受20个BP（基点）的优惠。

　　“近期银行大力推广消费贷，主要是因为岁末年初是传统的消费旺季，消费需求在这段时间有望得到大幅释放，从而给消费贷的规模增长带来了良好契机。”素喜智研高级研究员苏筱芮直言。

　　浙江大学国际联合商学院（ZIBS）助理教授邵辉指出，消费贷是银行零售业务的重要组成部分，有助于银行实现收入结构的多元化，降低对传统信贷业务的依赖。在当前经济环境下，银行有动力通过消费贷来刺激零售业务增长，提升盈利能力。此外，随着金融市场的开放和互联网金融的兴起，银行面临来自非传统金融机构的竞争压力，行业竞争的加剧也是银行加大消费贷营销的原因之一。

　　利率下行空间有限

　　2024年12月，中央经济工作会议提出2025年九项重点任务，将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”放在首位。央行披露的2024年金融统计数据报告显示，2024年人民币贷款增加18.09万亿元。分部门看，住户贷款增加2.72万亿元，其中，短期贷款增加4732亿元，中长期贷款增加2.25万亿元。

　　促消费政策引导下，2025年消费贷业务会否迎来新变化？

　　在苏筱芮看来，2025年，消费贷作为零售领域的重点业务，在贷后压力有所缓减的大背景下有望迎来更多重视。预计2025年消费贷利率整体保持稳健，商业银行或会在新客及一些重点场景领域考虑针对性利率下调。

　　“宏观政策环境为消费贷市场的发展提供了支持。政府为了刺激消费、拉动经济增长，可能会出台一系列政策鼓励消费信贷。银行响应政策导向，通过消费贷产品满足市场需求，同时也能获得政策上的支持和便利。”邵辉表示。

　　邵辉指出，银行间为了争夺存量客户，通过降低利率来吸引客户，这是一种“薄利多销”的促销行为。同时，市场利率中枢的持续下移，为银行下调消费贷利率提供了空间。

　　未来，消费贷利率下行的空间还有多大？

　　在邵辉看来，未来消费贷利率的下调空间可能受到多种因素的限制。

　　“一方面，银行的资金成本具有刚性，过低的贷款利率可能逼近甚至低于资金成本线，长期维持这样的低利率难以实现可持续盈利。”邵辉分析指出，“另一方面，消费贷利率若持续低于住房贷款，可能会间接导致部分消费贷违规流向房地产、投资等领域，产生新的风险。”

　　苏筱芮在采访中建议，银行业发展消费贷业务需要把控场景风险及利率风险，规范金融产品营销宣传相关工作，搭建好金融消费者权益保护机制，畅通与金融消费者之间的直接沟通。

　　“此外，银行需要平衡营销成本和长期客户价值，严格信贷审批流程和提高风险评估准确性。”邵辉最后建议道，“虽然消费贷利率有进一步下调的可能，但空间有限，银行需要在风险控制和盈利能力之间找到平衡点。银行在降低消费贷利率的同时，也应注重风险管理，避免不良贷款率的上升。”