年中不良率压降后仍居5.62%高位

　　近日，河南延津农村商业银行股份有限公司（以下简称"延津农商行"）的多笔股权在淘宝司法拍卖平台公开变卖，涉及金额超2600万元。此次股权处置暴露出该行股东债务危机，更将其资产质量隐忧置于聚光灯下，引发市场高度关注。

　　三笔股权集中变卖质押融资违约是主因

　　根据司法拍卖信息，此次被变卖的股权共涉及三位股东，合计逾2100万股。其中，郑州中邦营销策划有限公司作为法人股东，持有1613.36万股（占比3.5912%）成为处置重点，评估价2042.52万元，但变卖起拍价仅1470.61万元，折价幅度达28%。此外，自然人股东赵红和苏海阔各自持有的248.21万股（均占比0.5525%）也被纳入变卖范围，评估价均为314.23万元。

　　调查发现，这些股权处置均源于股东与获嘉农商行的金融借款纠纷。以郑州中邦为例，该公司是延津农商行的创始股东，在2018年12月以其持有的延津农商行全部股权作为质押，向获嘉农商行借款3000万元，贷款期限3年，年利率8.5%。然而贷款到期后，郑州中邦未能按期偿还本息。在多次催收无果后，获嘉农商行于2023年3月提起诉讼。新乡市中级人民法院于同年9月作出一审判决，确认获嘉农商行对质押股权享有优先受偿权。

　　郑州中邦作为延津农商行的创始股东，因债务违约被迫清仓其全部持股。该笔股权在2024年12月首次司法拍卖中流拍后，现已进入变卖阶段，起拍价骤降至每股0.91元，较评估价1.27元折让28%，更不足2024年6月末每股净资产1.84元的50%。无独有偶，两位自然人股东因质押融资违约遭强制执行的股权，同样面临评估价与净资产双重折价的窘境。

　　高不良率拖累估值资产质量隐忧凸显

　　作为延津县市场份额最大的银行，延津农商行在当地存贷款市场分别占据49%和39.52%的份额。然而亮眼的市场占有率背后，是该行持续承压的资产质量。

　　评估报告显示，延津农商行2023年末不良贷款率高达11.42%，较全国农商行平均约3.34%的水平高出逾7个百分点，更远超监管对商业银行设定的5%红线。尽管监管对农商行不良率容忍度因服务对象和区域特性略有放宽，原则上仍要求控制在5%以内，但该行直至2024年6月末，不良贷款率仍达5.62%，较整改前虽下降5.8个百分点，却仍超出监管红线。

　　监管指标方面，该行资本充足率仅为10.78%，逼近10.5%的监管红线，而同期净利润仅2361万元，盈利能力薄弱。

　　股东治理风险暴露监管持续加码

　　此次股权变卖事件暴露出区域性银行在股东治理方面的深层次问题。郑州中邦作为延津农商行的创始股东之一，其债务违约导致股权被动处置，可能引发银行治理结构的不稳定。而两位自然人股东同样因股权质押融资违约陷入困境，凸显出中小银行股东过度依赖股权质押融资的风险。