“一心搞钱”的投资者与日俱增的入市热情却与投资知识、投资理念的实际储备不成正比，在这一背景下，投资者对专业知识的渴求日益高涨，以微淼商学院、长投学堂等为主的在线理财教育机构承接了这一需求。但北京商报记者注意到，在线理财教育机构问题颇多，前有12元的理财小白课程“初涉江湖”，后有近7000元的进阶课“请君入瓮”，而课程退费难更是引发了消费者的集中投诉。

　　鼓动性更大？

　　“我就是从某平台上了解到的，看了他们的介绍视频，感觉自己拓展理财知识的需求越来越迫切了。”有着长期股票投资经验的陈军（化名）向北京商报记者说道。据他透露，此前已完成了微淼商学院12元的“12天小白理财训练营”课程（以下简称“小白课”），目前在考虑后续是否要报名“老师”推荐的6998元的进阶课程。

　　从陈军分享的小白课课程表中，“如何从穷人思维过渡到富人思维”“对于年轻人财务自由有多重要？”“懒人躺赚的理财方式（指数基金）”等标题相继出现。

　　谈及“老师”，陈军更直言“非常励志”。据他了解，“老师”最初也是微淼商学院的学员，家境比较普通，毕业后在北京工作，读了很多投资方面的书，也了解许多知名的投资案例，后来从学员晋升成“老师”，希望能帮助更多的人挣到钱。

　　沪上某中型公募内部人士表示，曾看过部分在线理财教育机构发布的视频，“个人认为视频内容的鼓动性要大于实际的投教意义”。北京一位公募资深从业人士则强调，如果是单纯分享理财知识，培养投资者实现财富自由的意识尚可，但如果涉及到如何投资股票或基金，若相关人员不具备相应的证券投资咨询业务资格或基金投资咨询业务资格则属于踩了红线。而对于“老师”是否具备上述资格，陈军坦言，并不了解。

　　另外，据陈军了解，6998元的课程属于小白课的“进阶版”，包括投资实操课、财务报表分析等，有多个微淼商学院合作的操盘手担纲导师，包括公募、私募的人，时间长达半年，而且可以永久学习，不撤群。与之相对应的，是小白课结束后第二天，未在当时报名交钱的会被统一撤群。“我们那个班，老师基本上是在第10天左右开始和大家推荐进阶课，当天就有30多人交了钱，直到结束的那天我能看到有六七十人报名。老师也前后两次来找过我，劝我报名，但我当时没想好就没报，具体的课程内容也不清楚”，陈军回忆道。

　　北京商报记者查询微淼商学院官网及手机App发现，陈军多次提及的6998元的进阶课并未出现在相关的课程介绍当中。在公布的5项课程中，最低的小白课为12元，最高的财务自由工具操作技能课也仅为4198元，除998元的“中央财经高级研修班”外，其余4项课程的设计者均为封贺，官网信息显示，封贺为微淼商学院创始人，复旦大学经济学学士，29岁实现财务自由，十年投资实战经验。

　　那么，6998元的课程究竟包括了哪些内容？是否能直接报名？相关的导师又是否“持证上岗”？带着这些问题，北京商报记者以“有意向购课的学生”的身份拨打了微淼商学院官网提供的客服电话。不过，在沟通的过程中，记者发现，客服对这一课程如何报名及具体内容并不了解，并坦言公司事实上主要包括两项课程，即小白课和进阶课，而客服的主要工作是帮助学员解决报名找不到老师，或分班后不知道什么时候开课等问题。该客服还多次建议记者先报12元的小白课。

　　投诉不断

　　北京商报记者查询发现，在某平台上，以“微淼学堂”“微淼财务自由”“微淼财商新思维”等为首的挂名“微淼”且粉丝数破10万的用户超过5个，最高达224万粉丝，获赞727.3万。天眼查显示，微淼商学院品牌背后是霍尔果斯财商信息科技有限公司，成立于2017年4月，法定代表人王楼楼，注册资本400万元。

　　而除了微淼商学院，上述提及的长投学堂成立于2011年，隶属于上海昌投网络科技有限公司。“作为理财教育行业的开拓者，是国内率先推出定制化课程的在线理财教育机构。截至2020年8月，超过500万付费学员在长投学堂学习理财课程，踏上理财改变生活的道路”，长投学堂官网中如是介绍自己。另外，某平台中名为“长投学堂”的用户至今也已获赞111.7万。

　　不过，在官网介绍和互联网传播的“盛名”之下，微淼商学院和长投学堂的投诉也源源不绝。据黑猫投诉平台数据显示，截至3月8日22时，关联微淼商学院的投诉量已达到595条，其中，仅3月8日当天，就有10条相关投诉。目前的投诉阶段的数据显示，已回复592条，已完成306条。

　　不予退款、虚假宣传、诱导消费等问题成为投资者的“集火点”。其中，微淼商学院方面的涉诉金额多为6998元。就投诉的情况而言，部分无法一次付清学费的客户还曾在购买课程时，被“老师”推荐通过京东白条、支付宝花呗或借钱的方式购买进阶课程，并被保证“不满意就能退款”，但在后续拟进行退费时，却又遭遇重重困难。

　　在与微淼商学院客服沟通的过程中，北京商报记者获悉，退费有具体的合同规定，需要学完全套课程，拿到毕业证书两日内，如果觉得课程的价值与价格不符才可以退费。然而，根据部分投诉显示，取得毕业证书需要符合一系列的条件，包括课程分数、导师打分、作业完成情况、期末论文等。另外，也有投诉人表示，作业视频及时完成，分数达标，但却无法拿到毕业证书。

　　关于长投学堂的投诉量也多达150条，最新投诉出现在2月27日。另外，长投学堂的投诉要求同样多集中在退款方面，涉诉金额则多在1000-2000元之间。

　　行业发展初期

　　在业内人士看来，居民储蓄快速入市的背景下，投资者希望通过理财投资赚钱无可厚非，或者可以说是一个很好的现象。但问题就在于，投资者是否对相应的教育机构有所了解、对相关的传播内容有辨别能力，以及对基础的投资知识和背后风险较为明确。

　　“草根”投教平台层出不穷，操作混乱，而作为进行投资者教育工作正规军的公募基金公司，开展投教工作则面临着人手不足、管理重视程度不够等问题。

　　北京商报记者注意到，2020年下半年至今，公募行业刮起了一股“视频直播风”，基金经理、理财主播纷纷来到台前，分享投资经验，提示风险。

　　前述沪上公募内部人士坦言，此前通过视频号进行投教风起的时候，公司也在大力拓展业务，高频率地进行文案编写和视频制作，希望通过通俗易懂的内容转化让更多投资者了解并认可公募基金。但随着时间的推移，部门每位同事的日常工作不变，在此基础上继续高频率、高质量地进行视频、直播输出确实有些“分身乏术”。目前公司内部专门负责投教内容文案、视频和宣传的同事仅一人，发布的频率也较此前有所降低。

　　在财经评论员郭施亮看来，随着市场行情的逐渐活跃，投资理财的观念开始深入人心，但在线理财教育的质量参差不齐，对投资者而言，关键要懂得选择有实力的在线理财教育机构，头部机构为好，但仍需警惕理财机构里面的付费陷阱，对部分促销课程更应该打起“十二分”精神。同时，在线理财教育机构最重要的是要踏踏实实地为投资者做好投教，不要设置太多的付费陷阱，让投资者有收获，减少踩雷风险，才能够更好地获得投资者的信任。

　　南方一家基金公司市场部人士也指出，部分在线理财教育机构在线上发布的视频过分强调了理财投资可能带来的收益，很少提及潜在的风险。“部分视频的内容很不专业，甚至可以说是漏洞百出，因此投资者更要学会如何去辨别传播的内容。当然，在线理财教育行业发展仍处于初期阶段，很多内容都还有待监管规范。”

　　资深基金研究专家王群航建议投资者优先选择证监会、中基协，以及正规的公募基金公司网站或其他的大型门户网站，进入投教专栏进行理财投资知识的学习。“还有一个最核心的学习方法，投资者也可以通过官方链接把从业人员资格考试的书买来学习一下，可以不参加考试，但作为日常学习是完全没有问题的。”

　　北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳