佰仁医疗2020年营收同比增长120%，但归母净利同比下降10%，一季度归母净利再次下降，且佰仁医疗还因2020年三季报出现金额错误，遭监管关注。

　　4月21日晚间，北京佰仁医疗科技股份有限公司（以下简称：佰仁医疗，688198.SH）发布2021年一季度报告，一季度营业收入5224.58万元，同比增长120.80%；归母净利润886.19万元，同比下降1.12%。

　　同时，2020年佰仁医疗归母净利润也同比下降10%，其销售费用、应付账款等数据更是暴增。并且，佰仁医疗在发布2020年业绩快报的同时，还对2020年三季报的财务数据做出了更正。

　　对此，发现网就上述情况向佰仁医疗公开邮箱发送采访函请求释疑，但截至发稿前，佰仁医疗并未予以合理解释。

　　归母净利下降，销售费用激增

　　公开资料显示，佰仁医疗成立于2005年，是国内专注于动物源性植介入医疗器械研发与生产的高新技术企业，产品应用于心脏瓣膜置换与修复、先天性心脏病植介入治疗以及外科软组织修复。

　　佰仁医疗2020年年度报告显示，公司2020年全年实现营业收入1.82亿元，同比增长24.57%；归母净利润5652.54万元，同比减少10.4%；扣非归母净利润4103.89万元，同比下降30.3%；基本每股收益0.59元，同比减少32.95%。

　　图源：佰仁医疗2020年年度报告

　　对于利润下降的主要原因，佰仁医疗在年报中称，是下半年确认股份支付费用3419.54万元；同时，公司加大研发投入和市场推广力度也导致研发费用和销售费用支出较大，使得收益相关指标同比下降。

　　Wind数据显示，2018年-2020年佰仁医疗销售费用分别为1883.87万元、3206.93万元和6618.50万元；同期研发费用分别为1289.12万元、1514.94万元和2877.00万元。一季度佰仁医疗的销售费用2607.14万元，研发费用为1025.90万元。

　　图源：Wind

　　佰仁医疗在年报中指出，2020年销售费用同比增长106.38%，主要是股份支付确认及职工薪酬增长所致；研发费用同比增长89.91%，主要因为主要研发项目投入较多以适应公司未来发展。

　　研发费用增长给佰仁医疗带来喜讯，4月13日，佰仁医疗发布《关于自愿披露创新产品“流出道单瓣补片”获批注册的公告》，公告称，旗下自主研发的创新产品流出道单瓣补片获国家药监局批准注册，为全球首次批准流出道单瓣补片上市，用于从婴幼儿至成年需要右室流出道修复的复杂先心病患者。

　　不过，佰仁医疗年报中还提出了因业务规模相对较小而面临的市场竞争风险：报告期内，公司主营业务实现销售收入1.82亿元，部分核心产品处于市场推广初期，未来外部经营环境变化存在不确定性，公司抵御经营风险的能力相对较弱。

　　在产品推广过程中，公司面临与国内外上市公司等具有竞争力的创新医疗器械厂商的竞争，与竞争对手相比，公司规模偏小，市场开拓资源不足，在资金实力、销售网络等方面存在差距。若在未来日趋激烈的市场竞争中，公司不能准确把握市场需求，市场开拓能力未及时提升，公司面临市场竞争不力导致经营业绩下降的风险。

　　应收账款直线增长，三季报金额错误

　　尽管佰仁医疗创新产品“流出道单瓣补片”获批注册，但发现网跟踪数据发现，佰仁医疗近几年营运能力也存在一定问题。

　　Wind数据显示，2018年-2020年及一季度，佰仁医疗营业周期分别为73.85天、134.59天、138.88天和322.73天；同期存货余额分别为451.31万元、1079.10万元、1634.82万元和1817.47万元；存货周转天数分别为128.63天、210.58天、241.76天和272.73天。同时，2020年度，佰仁医疗存货周转率为1.49次，低于同期行业的平均水平6.17次。

　　图源：Wind

　　此外，佰仁医疗2020年及2021年应收账款和应付账款都直线增长。Wind数据显示，2018年-2020年及2021年一季度佰仁医疗应收账款分别为56.32万元、38.83万元、2799.21万元和3006.43万元；应收账款周转率分别为253.08次、306.96次、12.82次和1.80次。

　　同期应付账款分别为115.99万元、444.77万元、1025.38万元和910.67万元；应付账款周转率分别为6.41次、4.67次、2.75次和0.59次。对此，业内人士对发现网分析称，从各项指标数据的情况看，佰仁医疗的营运能力出现下降，同时营业周期天数的增长，或表示公司资金周转速度变慢。

　　今年1月份，佰仁医疗还因2020年三季度报告相关数据出错引发关注。1月29日，佰仁医疗发布《关于2020年第三季度报告会计差错更正的公告》，公告显示，因实施股权激励计划增加的2020年股份支付费用未依据谨慎性原则在2020年第三季度按比例分摊计提，现增加营业成本和各项期间费用共计1356.40万元，减少营业利润1356.40万元，减少所得税费用167.04万元，减少净利润1189.36万元，增加递延所得税资产167.04万元，增加资本公积1356.40万元。

　　图源：Wind（佰仁医疗公告）

　　佰仁医疗第三季度报告中未及时计提股份支付费用，导致2020年第三季度财务报表中的总资产、净资产、资本公积和营业成本、期间费用、净利润等科目列报金额存在错误，定期报告披露不准确。

　　上述行为违反了《上海证券交易所科创板股票上市规则》第5.1.2条、第5.1.3条等相关规定，以及《企业会计准则第11号--股份支付》的相关规定。

　　3月3日，佰仁医疗发布《关于对北京佰仁医疗科技股份有限公司与有关责任人予以监管关注的决定》，公告显示，上海交易所对佰仁医疗和时任财务总监兼董事会秘书程琪予以监管关注。

　　针对此次财务报告情况，相关业内人士对发现网分析称，定期报告反映了公司的经营和财务状况，是投资者关注的重要事项，可能对投资者决策、公司股价产生实质性影响。因此上市公司应当严格按照会计准则对当期财务数据进行客观、审慎地核算并准确披露。

　　不过就算是业绩不佳且被监管关注的情况下，投资者对佰仁医疗似乎还是持看好的态度。截至5月18日，佰仁医疗173.80元/股，自1月29日公布年报预告以及三季报更正以来，涨幅达69.49%。（发现网记者罗雪峰实习记者刘悦）