原标题：北京文化“戴帽”背后：财报存疑且股价连续走低，押中爆款电影却收入甚微

　　因郑爽事件牵扯出《倩女幽魂》项目存在“阴阳合同”等问题，北京京西文化旅游股份有限公司（以下简称：北京文化，000802.SZ）被暴露在大众视野中。保底模式下，押中《你好，李焕英》《战狼2》《流浪地球》等爆款电影却收入甚微，当爆款宣传的《封神三部曲》也于今年4月转让部分份额。

　　4月29日晚间，北京文化公告，公司实施“其他风险警示”。原因为苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2020年度内部控制有效性出具有否定意见的《内部控制审计报告》。

　　值得一提的是，影视行业集体回暖的情况下，北京文化一季度净利润仍是亏损。发现网就上述情况向其公开邮箱发送采访函请求释疑，但截至发稿前，北京文化并未予以合理解释。

　　“戴帽”后股价连续跌停

　　公开资料显示，北京文化是一家全产业链影视娱乐传媒集团，主营业务已由原有旅游景区业务逐渐转型为影视文化业务，发展成为涵盖电影、电视剧网剧、艺人经纪、综艺、新媒体及旅游文化的全产业链文化集团。影视文化业务主要有电影、电视剧网剧、艺人经纪、综艺、新媒体等业务板块。

　　4月29日，北京文化发布37条公告。其中《关于公司股票交易被实施其他风险警示暨停牌的公告》显示，公司股票于2021年4月30日停牌一天，并于2021年5月6日开市起复牌，复牌后被实施“其他风险警示”处理，股票简称由“北京文化”变更为“ST北文”，股票代码仍为“000802”。

　　5月6日复牌后，北京文化股票连续跌停，于5月10日发布《股票交易异常波动公告》，连续三个交易日（5月6日、5月7日、5月10日）收盘价格跌幅偏离值累计超过12%。

　　5月18日，公司再次因连续三个交易日收盘价格跌幅偏离值累计超过12%发布《股票交易异常波动公告》。截至5月25日，北京文化股价为3.98元/股，自复牌日起跌幅为27.24%。

　　图源：Wind

　　不止是投资者，公司股东似乎对北京文化也不太看好。Wind数据显示，2020年以来，北京文化披露了22次股东减持信息，减持股东包括中国华力控股集团有限公司、新疆嘉梦股权投资合伙企业（有限合伙）、西藏金宝藏文化传媒有限公司、青岛西海岸控股发展有限公司等，共计减持5531.82万股。

　　图源：Wind

　　而对于此次“戴帽”，北京文化在上述公告中表示主要原因是，苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2020年度内部控制有效性出具了否定意见的《内部控制审计报告》（苏亚审内[2021]22号）。

　　同时，北京文化在《董事会关于2020年度内部控制非标准审计意见涉及事项的专项说明》中进行了详细说明：北京文化2020年确认大额影视剧资产减值损失；北京文化未在北京世纪伙伴文化传媒有限公司（以下简称：世纪伙伴）股权转让时及时考虑部分应收款项的坏账损失，公司与资产减值损失确认相关的内部控制存在缺陷。

　　图源：Wind（北京文化公告）

　　除此之外，4月29日，北京文化发布的《关于部分董事无法保证2020年年度报告和2021年第一季度报告真实,准确,完整的说明公告》，或许也影响了投资者决策。该公告显示，公司董事张云龙无法保证公司2020年年度报告内容的真实、准确、完整，虚假记载；公司独立董事王艳无法保证公司2020年年度报告及2021年第一季度报告内容的真实、准确、完整，虚假记载。

　　财务数据不乐观，《封神三部曲》份额转让

　　除去北京文化2020年财报或存在造假的可能，单就目前公布的数据而言，北京文化的营收净利情况并不乐观。

　　Wind数据显示，2018年-2020年北京文化营业总收入分别为7.41亿元、8.55亿元和4.26亿元，同比增速分别为-43.88%、15.37%和-50.22%；同期归母净利润分别为1.25亿元、-23.06亿元和-7.67亿元，同比增速分别为-59.69%、-1943.12%和66.72%。

　　图源：Wind

　　与此同时，北京文化在偿还债务方面或许还存在一定的压力。今年1月，北京文化因资金困难公司未能按期归还银行贷款，发生贷款逾期。截至4月1日才将银行贷款偿还完毕。并且，发现网跟踪数据发现，北京文化短期借款及应付账款逐年升高，2018年-2020年公司短期借款分别为0.50亿元、3.90亿元和6.42亿元；同期应付账款分别为8.14亿元、10.16亿元和11.73亿元。

　　图源：Wind

　　随着国内环境的好转，北京文化与同行的差距愈发明显。2021年一季度北京文化总收入净利润都远低于同行均值。Wind数据显示，2021年一季度北京文化总收入为0.16亿元，同行均值为16.52亿元；同期净利润为-0.27亿元，同行均值为2.20亿元。

　　财务比率方面，2021年一季度北京文化营业净利润为-107.50%，同行均值为-2.09%；同期资产负债率为62.31%，同行均值为40.93%；总资产周转率北京文化为0次，同行均值为0.07次。

　　图源：Wind

　　为分散投资风险、缓解公司流动资金压力，北京文化今年4月转让了《封神三部曲》各25%份额。

　　4月21日，北京文化发布《重大合同公告》，公告显示北京文化分别与西藏慧普华企业管理有限公司（以下简称：西藏慧普华）签署了《电影<封神一>投资份额转让协议》、《电影<封神二>投资份额转让协议》、《电影<封神三>投资份额转让协议》，转让《封神三部曲之封神榜现世》（暂定名）、《封神三部曲之魔道争锋》（暂定名）、《封神三部曲之封神天下》（暂定名）三部影片各25%份额，转让价格均为2亿元，累计合同金额6亿元。截至公告披露日，公司已收到西藏慧普华上述转让款5.5亿元。

　　图源：Wind（北京文化公告）

　　据悉，《封神三部曲》2018年9月开拍，导演乌尔善，编剧冉平、冉甲男、乌尔善，是华语电影中首次采取三部连拍模式进行制作的系列电影，项目跨度长达十年，影片制作水准比肩好莱坞，被媒体誉为中国电影工业化新标杆。一直以来北京文化都将这三部电影作为核心项目宣传，如今却将份额转让，多少有点无奈。

　　此外，北京文化投资的电视剧网剧项目《我们的西南联大》《好好说话》预计于今年发行。

　　（发现网记者罗雪峰 实习记者刘悦）