“等创业板注册制落地后，公司将根据新规对并购重组方案进行调整然后稳步推进。”6月8日，华凯创意召开2019年年度股东大会，会后公司董秘王安祺在接受《证券日报》记者采访时对投资者关心的并购重组进展做出了最新答复。

    值得关注的是，华凯创意此次并购重组的标的易佰网络在疫情期间受“宅经济”推动，销售收入逆势增长，对海外电商市场的渗透率进一步提高。王安祺表示：“易佰网络一季度实现销售收入约11亿元，同比增长30%，‘宅经济’对健身器材、摄像头等产品的销售推动较大。”

    易佰网络

    一季度业绩逆势增长

    去年10月份，华凯创意发布公告，拟收购易佰网络90%股权，交易完成后，易佰网络将成为该公司的控股子公司。同时，公司拟向特定投资者发行股份、可转换公司债券募集配套资金，募资总额不超过3亿元。

    资料显示，易佰网络是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业。2019年易佰网络实现营业收入35.78亿元，同比增长97.42%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1.75亿元，同比增长94.51%。今年一季度，易佰网络合计销售收款约1.57亿美元（折合人民币约11亿元），与2019年同期相比增幅近30%（未经审计）。

    “易佰网络基于疫情期间目标市场终端消费者的需求，加强开发和供应了消毒防护、远程办公教学、母婴玩具、厨房卫浴、园艺日用、室内健身等品类产品，充分发挥‘国内仓+第三方海外仓+亚马逊FBA仓’协同发展和运营平台、海外仓库、终端市场的多元化分布的优势，一季度业绩实现了逆势增长。”王安祺说。

    据介绍，受疫情影响以及“宅经济”的推动，易佰网络在海外电商市场的渗透率进一步提升。王安祺表示：“欧美国家目前电商渗透率仅10%左右，远低于中国30%的渗透率，因此我们十分看好跨境电商的市场前景。”

    根据业绩承诺，易佰网络2019年至2022年净利润分别不低于1.41亿元、1.7亿元、2.04亿元、2.51亿元。

    对于投资者普遍关心的中美贸易摩擦对易佰网络业绩的影响，王安祺也做出了相应解答：“易佰网络经营的主要商品并不在加征关税的商品清单内，从近两年运营情况来看，标的公司业绩并未受到重大影响。”

    并购重组方案

    将根据新规微调

    4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，创业板改革并试点注册制正式启动。

    在此次创业板改革中，为建立更加符合注册制要求的高效并购重组机制，本次改革对创业板重组制度做了调整、优化。在制度设计中，更加强调发挥市场机制作用，尊重市场规律，通过调整一些指标的认定标准、设置较短时间（5天）的注册程序，为创业板上市公司自主、便利和高效利用并购重组做大做强主业，提升“硬实力”提供有力的制度支撑。

    王安祺表示，公司在做出相应调整后将继续稳步推进并购重组，并强调看好易佰网络的市场前景，不会因为政策变化变更并购标的。

    值得关注的是，近日科创板上市公司华兴源创发行股份购买资产并募集配套资金申请获上交所审核通过，成为第一例通过审核的并购重组项目。不过，该项目还需中国证监会同意注册之后才能实施。

    “并购重组新规对并购标的的净利润要求有所放宽，允许未盈利的科技、生物医药、互联网公司通过重组并入上市公司。”CIIA投资分析师张海亮在接受《证券日报》记者采访时表示，注册制下的并购重组更有利于发挥资本市场优化资源配置的积极作用。

    “这对券商和投资者提出了更高的要求。一是券商要具备定价能力，二是投资者要有企业估值的辨别能力，要有风险承受能力。”张海亮建议，进一步完善监管处罚措施，以杜绝金融违法、犯罪成本过低的现象。