2020年中报季越来越近，上市公司半年的收获即将展露在投资者面前。半年报行情引起市场关注，困境反转、业绩续增等方向不一而足，但是挖掘优质公司成为市场共识。与此同时，机构密集调研部分景气行业龙头公司，也为投资者提供了掘金参考。

    医药电子企业喜报多

    数据显示，截至7月2日，已有612家上市公司披露半年报业绩预告，其中16家公司续盈，76家公司预增，19家公司扭亏，整体来看，报喜率不足20%，上市公司上半年业绩整体压力较大。

    分行业来看，食品消费、医药、计算机等增速较快，例如新五丰半年报业绩预告上限增长高达3892.79%。

    “食品、通信和其他电子设备制造、医药等行业延续了一季度以来的预喜状态。主要是因为这些行业受公共卫生事件影响小，景气度保持向上，”粤开证券分析师谭韫珲分析，食品制造业需求相对刚性，业绩受公共卫生事件的冲击相对较小。对医药生物行业而言，一方面需求相对刚性，另一方面很多医疗设备、医疗器械、医药产品需求攀升，如呼吸机，反而增加了行业需求。

    通信及电子行业则是因为行业景气度处于上行周期。谭韫珲指出，从工业企业利润来看，计算机、通信和其他电子设备制造业前5个月利润规模达到1709亿元。同时，全球公共卫生事件影响扩散带动了线上办公需求，能够解决无接触办公需求的科技行业明显受益。

    绩优股表现亮眼

    虽然距离半年报披露还有一段时间，但市场已经蠢蠢欲动，业绩预告表现出色的公司，已经被投资者提前下手抢筹。

    6月29日晚间，宏达新材披露上半年业绩预告，上半年预计盈利700万元-1000万元，同比增657.17%-981.67%。次日，宏达新材涨停。

    6月30日，双星新材上调业绩预期，预计上半年净利润增速由100%-150%变为150%-200%，公司股价次日“一字”涨停。

    “每年7、8月都是传统的中报业绩行情时间，今年也不例外。尤其今年因为上半年的特殊情况，业绩超预期增长的上市公司可能较往年少一些，资金关注度会更大。”上海海能证券投资顾问有限公司分析师庄博表示。

    记者统计发现，半年报业绩预增或者续盈的企业在4月1日至7月1日的平均涨幅约为32%，与之相对，首亏、续亏、增亏的公司期间平均涨幅约为28%。

    机构调研显露玄机

    事实上，对于部分绩优股，由于行业上下游供需变化等信息早早显露端倪，部分敏感的机构投资者已经闻风而动，展开密集调研。

    “我负责研究的行业今年出了不少牛股，但目前交易比较拥挤。最近调研方向主要是挖掘一些预期差的公司，从而为投资人创造超额收益，”一位券商分析师介绍，寻找半年报业绩超预期股票是其所在团队近期调研的重要任务。

    近两年机构对公司业绩的关注度明显提升。沪电股份是2019年的大牛股，公司二季度接受了17场机构密集调研，接待机构近百家，公司股价在2019年5月底启动，从9元/股左右快速拉升，在10月前三季度业绩基本确认后才在27元/股附近停止上涨，区间累计涨幅接近3倍。

    数据显示，今年4月1日以来，机构调研前三的上市公司分别为海鸥住工、大族激光和鸿路钢构。其中，海鸥住工被调研次数最多，达到85次，合计302家机构参与。股价上来看，海鸥住工4月股价触及阶段低点4.60元/股，但是截至7月2日收盘，公司股价已经上涨至9.62元/股。

    “一般来说，机构调研的公司在行业内质地相对较好，可以作为参考，但并不是所有调研过的公司业绩都能超预期，投资者仍然需注意仔细甄别。”庄博进一步表示，瞄准中报行情投资一般有两种方式，一种是在业绩预告公布之前提前“埋伏”，但这需要投资者对上市公司基本面有很深入的了解；另一种是净利润断层法，即业绩公告超预期且股价跳空上涨后再择机参与。

    此外，如果业绩超预期的上市公司恰好又是当前市场的热点板块，则成功的概率会很高。风险方面，最重要的是要注意公布业绩预告的时候，股价是否已经处于高位。如果股价处于高位，投资者还需小心防范资金借利好兑现、获利了结的风险。