风起于青萍之末。广东榕泰(600589，SH；昨日收盘价4.27元)或许也没想到，在变更会计师事务所后，公司的年报披露会经历“难产”、被出具保留意见、被交易所问询等一系列的麻烦。

　　根据披露，审计机构出具保留意见的事项为广东榕泰于2019年12月支付广东国华机电设备安装有限公司(以下简称广东国华)9000万元设备款。截至审计报告日，大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称大华所)未能获取充分、适当的审计证据判断广东国华与广东榕泰是否存在关联关系，以及上述交易的商业实质。此外，保留意见事项还指出，广东榕泰与部分供应商存在显着超过正常采购货物之外的资金往来。

　　由于广东榕泰已经三次延迟回复上交所问询函，因此，广东国华究竟是否是广东榕泰关联方，目前尚不得而知。不过，《每日经济新闻》记者发现，根据广东榕泰此前披露的生产所需原材料比例，多年来，广东榕泰的原材料采购，似乎都处于“显着超过正常采购”的状态。

　　广东国华是否是关联方？

　　“鉴于正中珠江已连续多年为公司提供审计服务，且该机构有较多负面消息……决定终止2019年度的审计聘任。”广东榕泰审计委员会在2019年度工作履职报告中如是阐述。

　　这家在2001年上市的潮汕企业，此前的近20年一直与正中珠江友好合作。广东榕泰付给正中珠江的审计费用也由20余万元涨至2018年的168万元。直到2019年12月，广东榕泰才将审计机构更换为大华所。

　　但谁曾想，更换审计机构后的首份年报，广东榕泰就把自己卷进了负面漩涡中。

　　4月29日，广东榕泰公告称，年报审计工作目前已基本完成，但因新冠肺炎疫情导致公司审计工作进度受到影响，为确保信披质量延期一天披露；谁知一天后，广东榕泰又改口称，会计师事务所无法按时提供审计报告；直到6月23日，广东榕泰的2019年年报才姗姗来迟，而且大华所出具了带保留意见的审计报告。

　　对于保留意见中提到的9000万元设备采购款事项，广东榕泰在专项说明公告中解释称，公司与广东国华签订的9000万元机电设备采购合同系用于张北榕泰数据中心项目建设。由于疫情原因，相关设备的采购销售、道路运输、人员复工均受到较大影响。为提高资金使用效率，经协商一致，除广东国华已采购的机电设备金额外，已退回公司款项8000万元。

　　需要指出的是，在上述解释中，广东榕泰并未明确是否与广东国华存在关联关系。《每日经济新闻》记者查阅广东榕泰历史公告以及2019年年报关于重大关联交易的披露，均未找到公司与广东国华有关的关联信息披露。

　　显然，广东榕泰并没有把广东国华认定为关联方。

　　记者实地走访了广东国华的注册地。根据工商资料，广东国华注册地址为榕江新城步行街A幢85号，除了临街的部分商铺正常营业外，榕江新城步行街目前大多数商铺处于闲置状态，这些商铺有些卷闸门紧闭，有些卷闸门大开，未开业商铺大多仍是毛坯状态。

　　需要指出的是，广东榕泰的另外两家供应商注册地也在这条街上，它们分别是揭阳市永佳农资有限公司与揭阳市和通塑胶有限公司，注册地址分别是步行街B幢55号、A幢75号。包括广东国华的85号，这3家商铺均是闲置状态。

　　记者在步行街114号~115号铺位还发现了揭阳市中粤农资有限公司的牌子，这也是广东榕泰2018年的供应商之一，广东榕泰向其采购尿素近1.25亿元。不过，在商铺内工作的人士先是告诉记者，他是物业管理的，公司只是挂牌名称，他还向记者确认，他属于“榕泰公司”，“这整条步行街都是我们的，我们是榕泰公司的，办了几家公司都在这里”。

　　工商资料显示，广东国华设立于2019年4月，是刘松典个人独资企业。记者根据工商资料登记的手机号码多次电话、短信联系刘松典，但始终没有得到回复，该手机号码对应的微信名称为“青松”，微信头像则是广东榕泰办公大楼下的一棵松树。

　　采购量远超生产所需

　　审计意见还指出，广东榕泰与部分供应商存在显着超过正常采购货物之外的资金往来。

　　根据广东榕泰2019年年报，其前五名供应商采购额合计为57843.22万元，占年度采购总额的59.05%。根据以上数据计算，2019年，广东榕泰采购总额约为9.8亿元。根据合并资产负债表，其期末存在应付票据3.05亿元、应付账款9391.57万元，此外还有预付账款2.01亿元。

　　由于广东榕泰尚未回复问询函，对于其是否“显着超过正常采购”、采购的又是什么，外界暂时不得而知。但仔细分析其近几年对主要原材料的采购，也能发现一些端倪。

　　据广东榕泰披露，公司主要产品是氨基复合材料、苯酐及二辛脂，前者的主要原材料是甲醛、尿素和木浆，后者的原材料则是邻二甲苯。

　　广东榕泰披露称，公司主要采取以销定产和零星产销相结合的生产经营模式。其也多次介绍，每生产1吨氨基复合材料大约需要0.9吨甲醛(36.5%的甲醛溶液)、0.3吨尿素和0.3吨纸浆。

　　广东榕泰历年年报均披露当年氨基复合材料的产销量。因此根据前述生产所需原材料比例，可以计算出其每年生产需要的尿素及纸浆等。

　　例如，公司2019年生产氨基复合材料产品约11.8万吨，销售11.6万吨，计算可知，生产需要尿素及纸浆各3.55万吨。但实际上，广东榕泰2019年分别采购尿素及纸浆9.15万吨和5.07万吨，其当年采购的尿素甚至可以满足三年的氨基复合材料生产需求。

　　2018年，广东榕泰采购尿素7.62万吨，采购纸浆4.76万吨，分别超出其当年生产氨基复合材料所需尿素4.84万吨、1.98万吨。

　　2016年，广东榕泰采购了9.12万吨纸浆，但2016年至2018年，其3年生产氨基复合材料所需要的纸浆也不过7.66万吨，换句话说，2016年采购的纸浆，极有可能到2019年才用完。

　　广东榕泰披露，公司尿素采购提前期一般需要60天~90天，纸浆的采购提前期一般需要90天~120天，二者的库存安全期均为150天~240天。

　　因此，若以氨基复合材料生产量计算广东榕泰所需要的纸浆和尿素原材料，广东榕泰常年年度采购量超出当年甚至多年生产需要的总量。

　　大额的采购没有形成销售，在会计处理中，会放在存货中，根据原材料的加工状态，主要有原材料、在产品、库存商品等形式。根据披露，广东榕泰存货大部分为原材料。

　　广东榕泰的年末存货，常年处于较高状态，2016年~2019年期末存货分别为5.93亿元、6.06亿元、5.86亿元和5.22亿元，占当年销售收入比重分别为41.23%、36.89%、34.49%和36%。

　　对此，记者通过邮箱及公开电话联系广东榕泰尝试采访，但截至发稿尚未收到回复。