华亚智能IPO：实控人曾向客户高管行贿应收账款存货双高 - 上市公司

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华亚智能IPO：实控人曾向客户高管行贿应收账款存货双高

2021-03-01 09:55:11

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发现网

　　2018年12月18日，苏州华亚智能科技股份有限公司（以下简称“华亚智能”）公开发行股票招股说明书，申报在中小板上市。拟发行2000万股，占发行后总股本25%，由东吴证券保荐。

　　据公开资料显示，华亚智能主营业务是专业领域的精密金属制造服务。华亚智能以半导体设备领域业务为发展核心，致力于成为半导体设备领域国内领先的集精密金属结构件制造、设备装配及维修服务为一体的综合配套服务商。目前，华亚智能业务领域涵盖半导体设备领域，和新能源及电力设备、通用设备、轨道交通、医疗器械等其他领域。

　　值得注意的是，华亚智能存在实控人曾向客户高管行贿，应收账款存货双高等一系列问题。针对上述问题，发现网已向华亚智能公开邮箱发送采访函请求释疑，然而截至发稿，华亚智能并未给出合理解释。

　　实控人向客户高管行贿

　　早在2018年6月，华亚智能便递交了IPO申请。2018年12月，华亚智能根据监管层的反馈意见更新了其招股说明书，但直到2021年1月，华亚智能才终于得以成功上会。历时两年的漫长等待，华亚智能的IPO之路可谓是一波三折。

　　据招股书资料显示，华亚智能的实际控制人为王彩男、陆巧英和王春雨，王彩男与陆巧英为夫妻关系，王春雨为王彩男与陆巧英之子，合计控制华亚智能83.10%股份。在发行后，王彩男、陆巧英和王春雨仍将处于绝对控股地位。

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图片来源：招股书

　　业内人士表示，如果华亚智能的实际控制人利用其控股地位，对本公司的发展战略、生产经营、利润分配、人事安排等进行不当控制，可能会使公司和其他中小股东的权益受到损害。

　　实控人行为不当确实会对公司的发展产生重大的不利影响。公开信息显示，华亚智能实控人王彩男曾涉及一桩受贿案。

　　根据中国裁判文书网公示的《石某非国家工作人员受贿一审刑事判决书》（2019）沪0114刑初1796号披露，2011年至2015年期间，时任上海坦达轨道车辆座椅系统有限公司（以下简称“上海坦达”）副总经理石某，利用其担任材控部、质保部、市场部等分管负责人的职务便利，在决定供应商份额、价格等方面为华亚智能提供帮助，先后多次非法收受华亚智能负责人王某贿送现金28万元。

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　　图片来源：中国裁判文书网

　　据招股书资料显示，报告期内，上海坦达一直都在华亚智能的前五大客户名单里面。2015年，上海坦达为华亚智能第一大客户，华亚智能对其销售金额达9092.84万元，占当期主营业务收入的比例为37.65%，占比较高。

　　此外，发现网还注意到华亚智能存在客户集中度较高的问题。2015年-2018年上半年，华亚智能对前五大客户的销售收入分别为1.73亿元、1.45亿元、1.95亿元和8681.46万元，占当期主营业务收入的比重分别为71.81%、62.08%、66.43%和57.50%，客户较为集中。

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　　图片来源：招股书

　　业内人士表示，实控人向客户高管行贿这一事件，必然对华亚智能的品牌声誉造成了不良影响。此外，华亚智能客户集中度较高，若未来上述主要客户的经营发生重大变化，或订单量发生重大变化，将会给华亚智能的经营业绩带来风险。

　　应收账款、存货双高

　　据招股书数据显示，2015年-2018年上半年，华亚智能应收账款账面余额分别为7921.07万元、7828.08万元、1.02亿元和1.07亿元，占当期营业收入的比例分别为32.73%、33.36%、34.65%和70.79%，应收账款账面余额较高。随着华亚智能业务规模快速扩展，公司应收账款明显呈增加趋势。

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　　图片来源：招股书制表：发现网

　　此外，华亚智能应收账款较多集中于前几大客户。其前五名客户合计金额分别为5888.36万元、4676.13万元、6972.39万元和5186.18万元，占期末应收账款余额的比例分别为74.11%、59.74%、68.25%和48.32%。

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　　图片来源：招股书

　　除了应收账款占比较重，华亚智能的存货数额也较高。报告期各期末，华亚智能存货账面价值分别为3277.70万元、3126.37万元、5238.55万元和5608.11万元，占当期流动资产的比例分别为20.27%、17.61%、21.46%和22.54%。华亚智能存货主要为原材料和产成品，其采取以销定产为主的生产模式，根据客户合同或订单需求组织生产。

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