原标题：大豆加工业务毛利率仅0.54%，多名客户与控股股东存关系链条 上交所再向*ST昌鱼发监管函

　　◎*ST昌鱼1月28日披露，预计2021年营业收入1.1亿元。公司还提醒，假设扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后公司营业收入不足1亿元，公司股票可能被终止上市。

　　◎上交所当天向公司发去了问询函。*ST昌鱼七次延期回复之后，终于在3月30日回复。但*ST昌鱼的回复似乎并未完全打消上交所的疑虑，就在3月30日当天，上交所再度向公司发来监管函。

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　　时隔两个月，七次延期回复之后，3月30日，*ST昌鱼（600275,SH）终于回复了上交所的问询函。

　　上交所此前问询函是针对*ST昌鱼1月28日发布的业绩预告。根据业绩预告，*ST昌鱼预计2021年营业收入1.1亿元。公司还提醒，假设扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后公司营业收入不足1亿元，公司股票可能被终止上市。

　　针对*ST昌鱼的各类收入的确认依据等问题，1月28日上交所向公司发去了问询函。从*ST昌鱼回复函来看，占据公司2021年营收超八成的大豆委托加工业务方面，多名客户与公司控股股东之间存一定关系。另外，2021年公司大豆委托加工业务毛利率仅0.54%。

　　*ST昌鱼的回复似乎并未完全打消上交所的疑虑，3月30日，上交所再度向公司发来监管函。

　　多名客户与控股股东之间存关系链条

　　*ST昌鱼控股股东为中融国际信托有限公司（以下简称中融信托）作受托管理的中融-融雅35号集合资金信托计划，实际控制人为中融信托。

　　根据*ST昌鱼3月30日回复函，2021年度公司实现主营业务收入约1.1亿元左右，其中来自大豆委托加工业务收入9153万元，来自淡水鱼养殖、饲料加工业务、蔬菜贸易业务的收入合计约1800万元。

　　*ST昌鱼开展的大豆委托加工业务模式为：向国内贸易商采购进口转基因大豆→委托大豆压榨工厂加工→自主销售豆粕和豆油。该业务自2021年6月开始与供应商及客户协商相关合作协议、具体条款及合同事项等内容，至2021年10月完成合同签订并开展业务活动。

　　此次*ST昌鱼大豆委托加工业务客户中，多名客户与公司控股股东之间存关系链条。具体来说，中融信托与公司客户湖北双江丰贸易公司、湖北利辰丰贸易公司、宁波泽高饲料有限公司、上海浦耀贸易有限公司等相关主体均存在关系链条。

　　例如中融信托历史上投资过湖北省粮油集团，湖北省粮油集团与*ST昌鱼客户湖北双江丰贸易公司的股东湖北九如饲料有限公司又共同投资了湖北九星饲料公司。该情形在客户湖北利辰丰贸易公司身上同样存在，截至2021年底，湖北双江丰贸易公司和湖北利辰丰贸易公司在*ST昌鱼大豆加工业务销售占比分别为3.46%和0.34%。

　　图片来源：公告截图

　　不过，*ST昌鱼回复函中称，中融信托与上述客户关系链条比较冗长、间接，并不存在特殊关系或投资关系。2021年度公司的大豆委托加工业务收入不属于《营业收入扣除》规定的：“与上市公司现有正常经营业务无关的关联交易产生的收入。”

　　新任年审会计师聘请仍在落实中

　　在上交所问询函中，*ST昌鱼大豆委托加工业务收入是否满足收入确认条件是重点。

　　*ST昌鱼在回复函中称，大豆委托加工业务属于公司主营业务之一的饲料加工业务的延伸拓展，并有长远的发展规划。该业务收入不属于正常经营之外的其他业务收入，不属于未形成或难以形成稳定业务模式的业务所产生的收入。

　　值得注意的是，2021年*ST昌鱼的大豆委托加工业务基本不赚钱。根据回复函，报告期内，受全球疫情及全球性通货膨胀的影响，大豆等大宗商品价格普遍上涨，行业整体面临原料成本抬升、毛利率水平走低的问题。这种情况下，截至2021年末，公司大豆委托加工业务毛利率仅0.54%。

　　*ST昌鱼的回复函似乎并未完全说透问题。就在公司回复问询函当日，上交所又向公司发来监管函。根据监管函，上交所再度要求*ST昌鱼“审慎判断各类收入的确认政策和依据”，“依法依规对与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入予以扣除”。

　　上交所还表示，公司大豆加工业务综合毛利率低，材料采购、加工及销售过程在外。年审会计师应当认真核实相关事项，充分关注该业务能否形成稳定业务模式；公司大豆加工业务供应商结构单一、客户与公司现股东存在一定关联关系。年审会计师应当认真核实相关事项，充分关注该业务的真实性。

　　在*ST昌鱼发布业绩预告前一日即1月27日，公司收到原年审会计师事务所中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）辞任的告知函。*ST昌鱼回复函中称，目前正在落实聘请年审会计师的相关事宜，公司将加快选聘进程，积极配合年审会计师执行审计计划及程序并按期对外披露年度报告。