每经记者王晶 每经编辑董兴生

　　美国当地时间7月1日，晶圆代工龙头台积电(TSM.N)股价在开盘后快速下挫，最终收盘下跌5.81%，报收77美元/股，市值为3993亿美元。与今年1月份创出每股145美元的高价相比，台积电市值已缩水3500亿美元。

　　7月4日，A股芯片股也普遍下跌，截至收盘，银河微电(SH688689，股价29.67元，市值38.1亿元)跌6.64%，兆易创新(SH603986，股价130.19元，市值869亿元)跌6.24%，北方华创(SZ002371，股价266.11元，市值1403亿元)跌5.66%。

　　消息面上，有传言称，苹果、英伟达、AMD三大核心客户削减了台积电订单，其中，最大客户苹果削减了10%，AMD传闻削减了2万片7nm及6nm晶圆。台积电遭砍单，拖累了半导体板块走低。

　　对此，一位不愿意具名的行业分析师通过微信告诉《每日经济新闻》记者：“库存高、终端又需求不好，砍单是正常（现象）。半导体是强周期行业，不太可能一直维持在那个点，当芯片价格不涨的时候就是反转。而且，一般台积电是最后被砍单的。”这意味着，其他晶圆代工厂商将面临更加严峻的市场挑战。

　　过去，以手机为代表的消费电子是半导体成长的第一大动力。但今年5月，中国手机市场出货量依然在下行。中国信通院发布的数据显示，5月国内手机市场出货量2080.5万部，同比下降9.4%；1-5月国内手机市场出货量累计1.08亿部，同比下降27.1%，其中5G手机出货量同比下降20.2%。

　　国内市场之外，全球消费电子行业也显示出承压态势。CounterpointResearch日前披露的报告称，2022年5月，全球智能手机市场销量为9600万部，这是8年来，全球智能手机月销量第2次跌破1亿部。研究总监Tarun Pathak认为，通胀压力导致全球消费者情绪悲观，人们推迟购买非必需品，这也包括了智能手机。

　　不过，在前述分析师看来，台积电股价下跌很大程度上源于半导体行业周期，而并非台积电自身的原因。事实上，台积电最新经营数据显示，公司5月实现营收1857亿新台币，同比增长65.3%，环比增长7.6%，连续两个月再创单月营收历史新高。今年1至5月，公司营收约8493.43亿元新台币，增长44.9%。

　　值得注意的是，随着手机渗透率的饱和，手机对半导体行业成长的推动作用正在减弱。而HPC（高性能计算机群）、新能源车、IoT等新产业逐渐成为新的成长动力。

　　台积电预计：“公司2022全年营收同比增长将达到或超过25%~29%，高于代工厂行业整体增速，其中HPC和汽车业务增速最高，HPC将成为贡献营收的最大驱动力，部分增速由智能手机需求下滑抵消。”

　　此外，从主要芯片个股公布的最新业绩和指引看，阿斯麦（ASML.O，股价449.83美元，市值1811亿美元）、高通（QCOM.O，股价123.53美元，市值1384亿美元）今年Q1营收也纷纷超指引上限，并都预期下季营收有望再创新高。IC Insights认为，2022年全球芯片出货量有望突破4000亿颗，同比增长9.2%，2021~2026年芯片出货量年复合增长率为7%。

　　东吴证券在研报中表示：“对于半导体设备的行情，我们认为事件驱动效应会慢慢减弱，股价的推动因素更核心在于公司订单+业绩的兑现。”