苏州鸿安机械股份有限公司（以下简称：鸿安机械）于深交所创业板的上市申请进度更新，披露了关于问询函的回复意见。

　　鸿安机械本次发行3361.73万股，占发行后总股本的25.00%。预计募集资金4.50亿元，其中1.70亿元用于信息化智能物流技术装备研发生产项目、1.36亿元用于数字化智能物流技术装备产业基地项目、0.64亿元用于洁净工厂智能搬运设备研发生产项目以及补充流动资金0.80亿元。

　　翻阅招股书发现，鸿安机械主营业务毛利率下滑，经营业绩下降乃至存在亏损风险。此外，鸿安机械整体客户集中度较高，存在大客户流失风险。针对上述情况，发现网向鸿安机械公开邮箱发送采访函请求释疑，截至发稿前，鸿安机械并未给出合理解释。

　　主营业务毛利率和净利润双双下滑

　　公开资料显示，鸿安机械主要从事智能物流技术装备的研发、设计、制造和销售，并提供专业化的项目实施及运维服务。经过近二十年的技术积累和业务发展，公司已成为电商新零售、洁净工厂、食品饮料、医药化工、服装烟草、新能源等多个行业的知名设备及服务提供商。

　　2019-2021年及2022年上半年，鸿安机械实现营收分别为4.15亿元、4.23亿元、5.13亿元和1.92亿元，2020年和2021年同比增长了1.73%和21.37%；同期归母净利润分别为0.65亿元、0.73亿元、0.79亿元和0.09亿元，2020年和2021年同比增长了11.11%和9.25%。

　　来源：Wind（鸿安机械）

　　上述同期内，鸿安机械主营业务毛利率分别为30.65%、33.33%、32.21%和24.27%。鸿安机械表示，2022年上半年，公司各个项目的人员调配受限，部分项目施工进度不及预期，项目成本高于预算成本，项目毛利率有所下降，同时原材料价格上涨导致设备成本上升，使得公司当期毛利率进一步下滑至24.27%。

　　来源：招股书（鸿安机械）

　　值得注意的是，鸿安机械2021年较2020年业绩增速上涨，但净利润增速下滑；2022年上半年归母净利润较上年同期更是下滑71.33%，主要系公司生产经营受到原材料成本上升、项目进度不及预期等不利因素影响，主营业务毛利率较上年同期下滑所致。

　　鸿安机械在招股书中提示道，公司未来可能遭受原材料价格上涨、下游行业需求放缓、人工成本上升、客户订单价格下降等风险因素，若上述单一风险因素发生重大变化或诸多风险同时集中出现，可能使得公司部分项目验收进度未达预期，或主营业务毛利率处于较低水平，极端情况下，可能出现公司上市当年营业利润较上一年度下滑50%以上或上市当年即亏损的风险。

　　客户集中度较高

　　目前，鸿安机械主营业务可分为智能物流技术装备、项目实施和运维服务三部分，智能物流技术装备又包括通用智能搬运系统、洁净工厂智能搬运系统和配件。

　　2019年-2021年和2022年上半年，通用智能搬运系统实现营收分别为2.21亿元、1.74亿元、2.70亿元和1.31亿元，占主营业务收入的比例分别为53.33%、41.29%、52.74%和68.02%；项目实施实现营收分别为1.46亿元、1.17亿元、1.29亿元和2225.32万元，占主营业务收入的比例分别为35.24%、27.63%、25.18%和11.58%；运维服务实现营收分别为2435.98万元、2989.37万元、4403.88万元和1834.40万元，占主营业务收入的比例分别为5.88%、7.08%、8.60%和9.54%。

　　来源：招股书（鸿安机械）

　　上述期间内，鸿安机械洁净工厂智能搬运系统的主要客户为华星光电，占各年度洁净工厂智能搬运系统收入的比重达到75.53%、100%、100%和0.54%。

　　来源：招股书（鸿安机械）

　　据悉，随着华星光电对大型工厂的扩产趋于阶段性尾声，未来一段时间华星光电将聚焦于新型产品技术的中小型项目投资，或原先大型工厂的自动化改造。因此，鸿安机械对华星光电的收入存在下降的风险，并导致公司洁净工厂智能搬运系统业务存在收入下滑的风险。

　　与此同时，鸿安机械项目实施业务主要客户为大福集团，客户集中度较高。若未来公司项目实施业务的新客户开发进程不及预期且大福集团减少项目实施服务的采购，公司项目实施业务存在一定业绩下滑的风险。

　　值得注意的是，鸿安机械整体客户集中度较高。2019年-2021年及2022年上半年，鸿安机械对前五大客户实现收入3.98亿元、3.71亿元、3.71亿元和1.01亿元，占当期营业收入的比重分别为95.72%、87.88%、72.26%和52.49%。其中，公司对第一大客户大福集团的收入占营业收入的比重分别为50.70%、36.60%、36.17%和21.29%，占比较高。

　　业内人士表示，如果鸿安机械与主要客户的业务合作中出现产品质量、延期交付等方面的问题，将不利于公司与主要客户的持续合作，可能对公司的经营业绩造成不利影响。若鸿安机械第一大客户大福集团大幅减少或停止与公司的业务合作，将对公司的营业收入和营业利润造成较大影响，并对公司的经营业绩造成显著的不利影响。

　　来源：招股书（鸿安机械）

　　（记者罗雪峰 财经研究员陈康利）