近日，华林证券股份有限公司（以下简称：华林证券，002945.SZ）公告称，公司接到控股股东深圳市立业集团有限公司（以下简称：立业集团）通知，其所持公司6200万股股票办理质押，质押用途为自身经营发展。而自2022年1月开始，华林证券控股股东质押动作频繁。

值得一提的是，近期发现网对A股43家上市券商业绩进行盘点，华林证券业绩排名倒数第一，也是唯一一家营收净利双降的券商。查阅数据发现，公司业绩下降或是受主营业务影响。与此同时，2022年券商高管降薪，华林证券却给总经理开出高达721.32万元的年薪，此举令人生疑。

此外，2022年报告期内华林证券有两起合规事件，而近期公司又因违规行为被责令改正。针对上述情况，发现网向华林证券发送采访函请求释疑，华林证券对发现网回复称，由于公司财富管理业务占营收比重超过60%，受交投活跃降低的影响较大，直接导致了公司短期业绩承压，目前，公司经营情况正常，财务状况及偿债能力未受影响，公司业务发展按计划逐步推进。

控股股东质押动作频繁

公开资料显示，华林证券成立于1997年，是国内首批成立的证券公司之一，主营业务涵盖证券经纪、投资银行、资产管理等，2003年立业集团入主华林证券成为第一大股东，于2019年在深交所上市。

5月19日，华林证券公告称，公司接到控股股东立业集团通知，其向中国工商银行深圳蛇口支行质押所持6200万股股份，占公司总股本为2.30%，质押起始日为5月17日，至申请解除质押登记为止，质押用途为自身经营需要。

Wind数据显示，2022年1月29日至2022年12月16日期间，立业集团便先后9次进行质押，质押用途均为自身经营需要；截至2022年12月16日，立业集团累计质押股份已达6.51亿股，占公司总股本24.11%。

（图源：wind，公司公告）

2023年2月10日，立业集团解除质押股份数量1.6亿股，紧接着公司再次先后4次质押股份；5月10日，立业集团又解除质押股份数量5250万股。在多次质押动作后，截至5月19日公告披露日，立业集团持股数量17.4亿股，持股比例64.46%；累计质押股份数量7.53亿股，占公司总股本27.87%。

（图源：wind，公司公告）

据了解，立业集团是一家专注于金融投资和实业投资的大型民营企业，主要涉及金融、电力设备制造、能源、矿产、生物医药、房地产等。Wind数据显示，立业集团自2012年开始发行各类债券7只，累计债券融资规模为60亿元，目前无存续债券。

截至2020年中期，立业集团总资产527.12亿元，同比增速43.65%；总负债333.92亿元，同比增速76.46%；资产负债率63.35%。同时公司货币资金88.7亿元，经营活动现金净流量23.41亿元。

那么立业集团如此频繁的质押动作是为何？华林证券回复称，立业集团质押融资是自身经营需要所作的融资业务。业内人士表示，融资交易就是投资者以资金或证券作为质押，向券商借入资金用于证券买卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利息。因此其质押或是为了稳定公司的资金状况以便保证业务开展。

此外，华林证券还表示，公司作为立业集团控股的唯一上市金融平台，在集团内部具有重要的战略地位。凭借雄厚的经济实力，立业集团可以为华林证券提供良好的资金、智力、资源等全方位支持。

受交投活跃降低影响公司短期业绩承压

除控股股东质押动作外，华林证券自身业绩承压。数据显示，2021年华林证券开启金融科技转型战略，打造以财富管理业务为核心，资管、投行、自营等业务协同发展的轻资产商业模式。

为顺应公司互联网战略转型需要，2021年华林证券裁撤了嘉兴常秀街证券营业部、湖州红旗路证券营业部等25家分支机构；2022年公司再次裁撤上海静安区永兴路证券营业部、深圳华侨城证券营业部等16家分支机构。

围绕此转型，华林证券加大信息技术投入，电子设备运转费等费用也同比增长，同时叠加国内外多重超预期因素影响，股票市场主要指数均震荡下行，权益市场交投活跃度有所下降，业绩短期承压。

年报数据显示，2021年和2022年，华林证券信息技术支出分别为3.47亿元和4.60亿元，同比增长293.98%和32.64%。同期营业收入分别为13.95亿元和13.98亿元，同比增速-6.34%和0.17%；归母净利润4.84亿元和4.65亿元，同比下降40.46%和3.94%。

2023年一季度资本市场出现回暖迹象，但是一季度A股成交额同比下降了11.3%，市场交投活跃度虽有边际改善，但尚未达到去年一季度的景气度。受此影响，华林证券经纪业务和投资银行业务手续费净收入分别同比下降22.50%和79.40%，总体手续费及佣金净收入1.31亿元，同比下降34.78%。

也因此，一季度华林证券营收净利再次双降，营业收入同比下降25.95%，归母净利润同比下降57.59%。

（图源：wind）

值得注意的是，近年来券商正经历一波降薪潮，尤其是2022年多数券商高管带头降薪，但在净利持续下降的情况下，华林证券高管逆势涨薪。2022年年报显示，报告期内公司董事、监事和高级管理人员获得的税前报酬总额合计为1918.43万元，在21名高管中，公司董事、首席执行官、执委会主任委员、总经理赵卫星获得的年薪最高，为721.32万元，较上年增加631.21万元；其次是副董事长朱文瑾和合规总监张大威；董事长林立的年薪仅为61.44万元，较上年减少0.47万元。

令人费解的是，华林证券为何在2022年给总经理赵卫星开出如此高的薪酬？Wind数据显示，赵卫星先后任职于华夏银行、浦东发展银行、民生银行等，还担任四川新网银行筹建工作组主要负责人和天星数科科技有限公司（小米金融）副总裁一职，有丰富的银行从业经验以及数字建设领域研究经验。

2021年11月至今赵卫星担任华林证券首席执行官、执委会主任委员；2021年和2022年年报披露的总经理任职者也是赵卫星。值得一提的是，2021年赵卫星加盟高管团队仅一个多月，华林证券便为其开出薪酬90.11万元。

对此，业内人士对发现网分析称，2021年华林证券发力科技建设，2022年其收购海豚股票APP，加大数字化建设，因此，在华林证券借助数字化建设实现差异化发展的情况下，赵卫星的工作经验及数字化建设能力便成为华林证券的不二人选。从而令公司在行业降薪和业绩欠佳之下仍给其开出高薪。

合规问题频出且合规总监半年三换

尤为注意的是，华林证券经营过程中也多次出现合规问题。5月16日，安徽证监局在《关于对刘云鹏采取出具警示函措施的决定》中指出，其就职华林证券芜湖皖江财富广场证券营业部期间，存在泄露监管调查信息的行为，被采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

4月7日，西藏证监局公布的行政监管措施显示，经查，华林证券存在内部制衡和隔离不足，岗位授权管理和业务人员从业资格管理不到位，未及时报告或报备新业务的问题，被西藏监管局责令改正。

（图源：西藏证监局官网）

不仅如此，年报显示，2022年3月14日，华林证券在融资融券业务中存在未记载、未保存办理客户征信、诚信合规记录的材料，被要求于30日内完成整改；2022年6月2日，华林证券宁夏分公司因在合规管理和风险控制方面履行职责不到位被宁夏证监局责令整改。

查阅数据发现，在宁夏分公司收到监管措施后的2022年6月8日，华林证券合规总监、首席风险官、执委会委员雷杰便因个人原因辞职，由刚获聘任执委会委员的彭晓佳兼任合规总监。

不到半年，在2022年10月28日，彭晓佳先生因个人原因辞去合规总监、执委会委员职务，聘任张大威先生出任公司合规总监，任期至第三届董事会届满之日止。前述业内人士表示，或许正是因为这一重要职务频繁变更，由此影响到了华林证券对于各分支机构的管理。

此外，截至2022年报告期末，华林证券未达重大诉讼和仲裁披露标准的其他未了结诉讼和仲裁程序的案件涉案总金额为3.44亿元； 同时企查查显示，截至5月25日，公司涉及裁判文书记录42条，案件总金额为3435.86万元。

对此，华林证券在对发现网的回复中表示，公司在接获行政监管措施后高度重视，公司按照监管要求积极整改，严格遵守法律法规，进一步完善内部控制，规范从业人员管理，及时履行报告义务，并向监管部门报送整改情况。目前，公司经营情况正常，财务状况及偿债能力未受影响，公司业务发展按计划逐步推进。

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）