记者 陆海晴 编辑 杨刚

　　近日，沉寂已久的消费板块突然回暖，多只消费股强势反弹。值得注意的是，多家知名公私募机构近期频频造访消费类上市公司，部分明星基金经理也盯上了消费投资新方向，关注国潮投资机会。

　　Choice数据显示，截至11月4日，10月以来，在28个申万一级行业指数中，申万食品饮料行业涨幅居前。就具体个股而言，盐津铺子反弹超60%，洽洽食品、青岛啤酒等涨幅也在20%以上。

　　多家消费类上市公司迎来机构调研，部分明星基金经理也参与其中。例如，东鹏饮料发布的10月投资者关系活动记录表显示，“千亿顶流”易方达基金张坤带队调研，万家基金李文宾、刘宏达、束金伟等多位基金经理的名字在列。事实上，9月张坤就曾调研过东鹏饮料。

　　从调研纪要来看，机构较为关注东鹏饮料的推广新品情况。东鹏饮料表示，今年新品推广暂未扩区域，0糖产品还是在广东、广西及浙江部分市场销售，市场接受度较好，加気今年未做重点投入，新包装版的由柑目前已在广东市场上市。2021年接近尾声，为保证“货龄”的新鲜度，公司会在年后选择一些较大的城市区域进行新品推广，后期也会不断总结市场经验，研发更多新品。

　　有机构犀利发问：“华北市场表现相对较弱的原因是什么？”东鹏饮料表示，从客观原因看，一方面，南北饮食习惯会有一定的差异；另一方面，南北气候差异也对产品销售产生一定的影响，北方秋冬季持续时间较长。就主观方面而言，公司认为，华北区域是个有着较大潜力的市场，待开发的空间较大，为更好地贯彻公司策略，促进华北地区的销售，已经对相关人员及组织架构进行了调整。

　　洽洽食品也颇为“吸睛”。10月29日，保银投资、睿远基金、华夏基金、富国基金、敦和资产等知名公私募机构出现在调研名单中。11月2日，中欧基金、希瓦资产等参与了现场调研。

　　对于消费板块的投资机会，多位基金经理也明确看好，并强调要把握国潮的投资机会。银华基金经理李晓星表示，从事消费投资要有长期定力。对于一些拥有高壁垒护城河的企业，短期的经营压力反而是长期的买点。中长期依然看好具有强大品牌力的高端白酒、具备不断提升市占率的餐饮供应链企业，以及国潮势能强劲的国产体育服饰品牌。

　　在交银施罗德消费新驱动基金经理韩威俊看来，消费渠道变迁仍在继续，线上流量达到一定体量后增速放缓，优质线下渠道的价值量明显提升。需要重点关注两类企业的变化：一类是有强大品牌力（包括高端消费品和国潮品牌）的公司，在渠道变迁的过程中，其品牌力下沉到渠道的溢价能力及抗风险能力会明显增强；另一类是顺应渠道变迁以及有优质线下渠道重估可能性的大众消费品。