5月9日，上海证券报报道称，近期民生银行、招商银行分别宣布停售半年及以上期限大额存单产品。随着中小银行也开始加入存款“降息”大军，市场上年利率3%以上的定期存款近乎绝迹。

　　但在业内人士看来，考虑到宏观经济需要，今年银行存款利率可能还有下行空间。结合时点因素和历次存款利率下调的情况，国有大行调降存款利率大致发生在每年5月、9月。

　　或许，新一轮的存款利率下调就要来了。

　　低利率时代，短债基金越来越吃香

　　随着理财打破刚兑、存款利率持续下行、股市波动加大，闲钱投资想要获得比较理想的收益难度越来越大，近年来，许多追求稳健的投资者开始把目光转向短债基金。

　　为什么短债基金会成为稳健投资者闲钱投资的首选呢？

　　1）风格稳健，不投股票波动小

　　短债基金作为风格稳健的短期理财型产品，主要投资于中短久期债券和流动性好的货币市场工具，不投股票、可转债等含有权益属性的资产，能够避开股市震荡，回撤相对可控。

　　以中短债代表指数中债-综合财富(1-3年)指数为例，从波动率、最大回撤等指标来看，指数短中长期都有非常亮眼的表现，回撤更小、波动更低，能够很好地提升投资者的获得感。

　　2）收益可观，闲钱投资好选择

　　仍以中债-综合财富（1-3年）指数为例，该指数自2002年基日以来，连续22年实现正收益，绝对收益优势突出，尤其是在2018、2021、2022、2023年股市表现不佳的年份，该指数依然保持正收益，妥妥的“震荡市场避风港”。

　　数据来源：Wind，中债-综合财富（1-3年）指数CBA00221.CS发布于2007/11/26，指数基日2001/12/31，统计截至2024/5/13，指数短期表现不预示基金未来走势。

　　从收益率来看，该指数发布以来年化收益率超过3.3%，相对于货币基金(2.7%)优势明显，对于那些风险偏好较低，又不满足于货币基金收益的投资者来说，吸引力非常大，是闲钱投资的上佳之选。

　　汇添富稳鑫90天，闲钱投资优选

　　近期比较热门的短债基金——汇添富稳鑫90天债券（A类：019645 C类：019646）就是这样一只波动低、回撤小的中低风险等级(R2)产品。

　　债券基金好不好，一看底层买啥，二看管理人怎么投。

　　先说底层资产，汇添富稳鑫90天债券主投AAA级信用债。合同约定，投资于AAA级信用债的比例不低于信用债资产总值的50%。

　　信用评级是由专业的评级机构对债券的偿债能力的综合评价。AAA级是债券信用评级的最高等级。意思是：安全度非常高，违约风险极低。

　　就像学校班上的同学一样，AAA级债券就是其中的尖子生，表现出色、成绩优异，发挥稳当，基本上不会出现考试考砸的情况。

　　来看看实际的数据。截至2023年年底，信用债（含企业债、公司债、中期票据和短期融资券）的余额在24.88万亿左右，除房地产行业外，2023年出现实质性违约的债券共22只，合计金额30.68亿元，占比仅万分之1，且多集中在低评级的类别，AAA级债券未出现违约的情况。

　　这也充分说明，债券是比较可靠的投资品种，AAA级信用债的安全性更是相对可信赖的。

　　考虑到2024年货币政策和财政政策要继续加大力度，为经济保驾护航，那么作为债券“优等生”的AAA级信用债，也是相对利好的。

　　看完底层资产，再来看管理人。

　　汇添富基金作为行业头部基金公司，在债券投资方面有着10多年的深厚沉淀，目前已经形成了科学完整的产品体系、高度稳定的专业团队、理念清晰的投研体系和稳健有效的风控体系，核心投资团队成员平均从业年限超过十年。

　　汇添富稳鑫90天债券就是由两位资深的固收基金经理掌舵，分别是拥有18年从业经验的宋鹏，和拥有12年从业经验的丁巍。

　　其中宋鹏拥有多年大型保险资金管理经验，现任汇添富养老金投资部总监，对债券市场、宏观经济和政策都有深入理解，能充分把握市场脉络，具有较强的资产配置能力。

　　丁巍同样拥有多年的固收投研经验，研究功底扎实、组合管理经验丰富，尤其擅长信用债个券价值挖掘，策略运用灵活，投资业绩优异。

　　具体到这只基金的日常管理中，宋鹏主要负责整体的组合管理，包括资产配置、久期管理、信用风险管理和回撤控制，丁巍则负责具体策略的执行，包括信用挖掘、精选个券等。两位基金经理分工明确，优势互补，强强联合能够实现1+1＞2的效果。

　　同样由他们掌舵的同系列产品——汇添富稳鑫120天，自2021年成立以来每年都取得了正收益，累计回报超过9%。

　　数据来源：汇添富稳鑫120天（013814）各年年报及2024年一季报，截至2024/3/31。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。汇添富稳鑫90天债券自2023/12/5成立，截至2024/3/31成立未满6个月，暂不展示业绩。

　　最后，还有一个很容易被投资者忽略、但其实非常重要的因素，那就是费率。

　　债券基金赚的是“精打细算”的钱，哪怕是相差0.5个百分点，大家的感受也会很不一样。

　　与同类产品相比，汇添富稳鑫90天债券在费率方面优势明显，管理费+托管费合计仅0.25%/年，相当于货币基金的费率水平了，可以说是全力在给大家省钱。大家可别小看了这“三五斗”，日积月累也是一笔很可观的数字了！

　　注：基金费率以基金法律文件和基金管理人发布的相关公告为准

　　随着存款利率肉眼可见的持续下行，短债基金的配置价值将越来越显著。如果你也是风险偏好较低的投资者，不想承受股市大幅波动，追求较为平稳的投资体验；或者出于资产配置需求，想用一些风格稳健的资产作为底仓，平滑组合风险，那么这款风险等级较低的产品可能就是你正在寻找的好工具。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。基金业绩具有波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成未来本基金业绩表现的保证。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，中国民生银行作为代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。经代销机构中国民生银行评定，风险等级为R2级。请在投资前认真阅读《基金合同》和《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。本基金对每份基金份额设置90天的最短持有期限，基金份额持有人在最短持有期到期日前不能提出赎回申请。汇添富稳鑫90天持有债券A自2023/12/5成立，截至2024/3/31业绩和基准分别为(%)：3.02/0.98；宋鹏在管的其他同类产品业绩如下：汇添富鑫瑞债券A(2021/8/26任职，与刘通共同管理)自2016-12-26成立以来各年业绩和基准分别为(%)：3.47/-3.38、5.66/4.79、3.54/1.31、1.82/-0.06、3.51/2.1、1.79/0.51、3.94/2.06；汇添富稳鑫120天滚动持有债券(与丁巍共同管理)自2021/10/20成立以来各年业绩和基准分别为(%)：0.98/0.48、2.91/2.27、3.94/2.55；汇添富双享回报债券(与丁巍共同管理)自2021/12/23成立以来各年业绩和基准分别为(%)：-2.55/1.48、-0.03/2.89；汇添富淳享一年定开债券发起式A(与丁巍共同管理)自2022/8/1成立以来各年业绩和基准分别为(%)：-1.02/0.75、5.6/4.78；汇添富双享增利债券A(与孙丹共同管理)自2023/6/20成立至2023/12/31业绩及基准分别为(%)：-0.57/0.51。丁巍在管的其他同类产品业绩如下：汇添富90天短债(2022/5/13任职)自2019/6/12成立以来各年业绩和基准分别为(%)：2.18/1.85、3.51/2.48、3.08/2.85、2.07/2.34、2.95/2.64；以上数据来自各基金各年年报，截至2023/12/31。