11月19日，由中证指数有限公司主办的第十四届指数与指数化投资论坛在上海举行，论坛就指数化投资的新趋势、指数产品发展环境等问题进行了研讨。

　　指数是资本市场的重要工具，也是投资的基准与标的。中证指数有限公司总经理陆素源介绍，近年来，全球指数化投资持续稳步发展，产品类型进一步丰富，指数型产品的重要性日趋提升，在市场波动中屡次成为各国平稳市场的工具。我国指数化投资和发展近两年进入了快车道。从总体规模来看，截至2020年10月底，国内指数基金规模将近1.7万亿元，与去年同期相比增长将近40%；从指数类型来看，结构性机会下的行业主题指数获得市场青睐，相关指数基金今年新发规模约600亿元；从资产类别来看，除股票和债券外，商品和多资产指数基金也逐步进入投资者视野；从市场联通范围来看，沪深证券交易所分别推出中日ETF互通和深港ETF互通，开辟了跨境指数投资的新形式；从配套工具来看，股指期权和ETF期权的推出，丰富了指数场内衍生品体系，为风险管理和产品创新奠定了基础。

　　上交所副总经理刘逖介绍，今年上交所股票、债券、基金和衍生品市场等各项业务均取得了良好发展。上交所自2015年2月推出上证50ETF期权以来，衍生品市场运行平稳，功能逐步发挥，规模逐步增长。

　　“指数化产品发展非常快，今年ETF产品取得了跨越式的发展。最新的数据显示，今年到目前为止持有ETF的人数达438万，全年有过交易上交所ETF的投资者637万，是4年前的十倍。这反映了投资者对指数化投资的理念逐步认可。”刘逖说。

　　在深交所首席风控官张兆义看来，随着资本市场改革持续推进，指数行业将迎来新的发展机遇。一是国家出台系列发展战略，对资本市场提出新要求，为指数行业发展拓宽空间。二是资本市场改革稳步推进，市场生态明显改善，为指数行业发展创造了良好的市场环境。三是指数化投资需求快速增长，为指数产品多元化、差异化发展提供新的机遇。下一步，深交所将扎实推进资本市场重点领域的改革任务，构建与世界一流交易所相匹配的、具有全球影响力的指数体系，丰富指数投资风险管理工具，推动指数化投资行稳致远。

　　事实上，我国指数基金发展已经走过了15个年头。中国证券投资基金业协会副会长郑富仕介绍，我国指数化投资规模近年来迅速增长，产品种类日益丰富，指数化投资理念逐渐深入人心。过去15年，我国指数化投资实现了快速扩容，2004年年底至2019年年底，指数型基金（包括指数基金、指数增强基金、ETF）市场规模从276亿元增至近1.3万亿元，年复合增长率达29%。规模增长的同时，我国指数型基金种类日益丰富，权益、债券和商品等大类资产及细分行业和主题均出现了对应的指数化投资工具，跨境指数产品不断开拓新的投资市场，量化策略驱动的Smart Beta基金也逐步发展。指数基金在服务居民理财、助力实体经济、引入长期资金、促进资本市场开放等方面发挥了积极作用。

　　郑富仕表示，指数化投资市场发展空间广阔。随着市场有效性不断提高，获取主动投资收益的难度将越来越大。未来，对低成本的被动投资产品需求预计将进一步增大。“行业机构要抓住指数化投资大发展的机遇，进一步夯实基础，提升专业，练好内功。做好指数化产品的设计规划，坚决守好风险底线，完善人才梯队架构，积极开展投资者教育。”他说。（崔蕾）