1月20日，由券业行家、上海期报投资联合主办的“2021券业行家跨界金融年会暨第二届中国期货（期权）FOF私募邀请赛半年度颁奖典礼”在上海浦东举行。此次活动共吸引了券商高管、资管机构负责人等近150人参加，与会嘉宾以敏锐的视角及前瞻的视野探讨财富管理转型趋势。

　　券业行家创始人宋懿明在会上表示，以资本市场产品为核心的财富管理时代已经到来，作为最懂资本市场的券商理应乘势而上，成为财富管理行业的领跑者。未来期望可以集行业顶尖精英智慧，助力券商把握机遇，打通财富管理上下游，促进客户资产加速流向资本市场。

　　据期货日报记者了解，随着新证券法的发布、创业板注册制的落实以及新三板的深化改革等，国内券商进入新一轮发展周期，券商金融资产规模不断提高，传统经纪业务向财富管理业务转型初见成效。

　　在平安银行总行高级督导陈华良看来，财富管理的出发点是以客户为中心，过程是沟通，工具是资产配置、买方投顾、科技赋能，最终的结果是客户获得综合化解决方案。但是，在转型的道路上仍然面临很多困惑和障碍，如高端人才匮乏、服务高净值客户能力不足、产品与服务同质化、数字化转型有待提升等。

　　陈华良表示，券商与银行作为财富管理的重要主体，过去更多发挥的是金融产品提供者的角色，而财富管理转型的终极目标是以客户为中心，即在更丰富的场景中向特定客群提供个性化服务，还要扮演场景提供者的角色，专注于为泛机构客户提供产品与服务。数据显示，千万资产家庭构成中企业主占比达65%，机构持有A股流通市值占比达48%，因此，应专注为泛机构客户提供产品与服务。此外，关注头部个人客户全生命周期需求也是重要的一环。

　　在谈及未来新发展机遇时，陈华良认为，随着市场、监管、客户诉求的变化，PB的能力已由单一交易支持，逐步转变为资本中介、交易工具、产品设计等多元化综合服务能力，业务涉及范围也由单纯经纪交易支持逐步向五大业务领域渗透。

　　随着大资管时代的到来，国内私募行业迅猛发展，券商、期货等金融机构与私募等机构合作已是必然趋势。上海期报投资打造的“中国期货（期权）FOF私募邀请赛”选拔出众多优秀的私募机构，在为投资者提供满足风险收益偏好的多元化资产配置产品的同时，也为券商的资管、托管等业务提供了宝贵资源。

　　上海期报投资董事长吴云峰表示，近两年，国内股票和商品期货表现不俗，其中股票多头、商品期货及CTA策略在2020年表现抢眼，市场参与热情高涨。

　　在吴云峰看来，从风险的角度出发，各类资产、各种策略都只侧重市场的一个或几个特征。由于市场上的风险因素较多，单一策略或者产品关注的风险仅是冰山一角。无论是证券公司、期货公司还是私募，都需要站在客户和投资人的角度考虑如何应对单一策略和产品暴露出的不确定性风险。对于多数投资者而言，策略分散、频段分散、品种分散、注重用波动率控制保证金的产品更为合适，这对金融从业人员来说也是需要重点考虑的。

　　“未来财富管理和资产管理的竞争差别会体现在细分和专业赛道的比拼上。”吴云峰说，未来财富管理的大趋势是分层，银行及其理财子公司是在最顶端，大类资产的配置能力最强，然后是保险、信托、公募、券商、期货资管及私募。

　　事实上，广大中小成长型私募中有很多优秀的策略和闪光点，但需要细致、专业地去发掘。吴云峰表示，上海期报投资的FOF大赛参赛机构大部分是成长型私募，这些私募在自己优势的细分策略上越做越精、越做越专。私募策略风格越鲜明，越能被更多的专业机构所认同，机构也更容易配置。（王宁）