假期国内消费实现“开门红”

　　春节假期消费市场不减，商务部17日发布数据，2月11日至17日，全国重点零售和餐饮企业实现销售额约8210亿元，比去年春节黄金周增长28.7%。与此同时，线上消费快速增长，全国网络零售额超过了1200亿元。在线餐饮销售额比去年春节同期增长135%，年夜饭系列商品销售额比去年春节同期增长54.9%。

　　交通运输部则统计显示，从除夕到正月初五，全国铁路、公路、水路、民航共发送旅客7724.3万人次。随着春节假期结束，来自国务院联防联控机制春运工作专班数据显示，2月17日全国预计发送旅客2042万人次。其中铁路预计发送旅客650万人次，公路1240万人次，水路48万人次，民航104万人次。

　　境外大类资产表现活跃

　　国内春节假期期间，境外大类资产普遍表现活跃，股指市场出现普涨。港股市场接连两日上行，昨天，恒指收涨1.1%，2018年6月以来首次站上31000关口，截止昨日16点，恒指在春节期间累计涨幅超过3%，日经225指数则累计上涨2.47%，期间一度创30年新高，欧洲股市全线大涨，英国富时100指数涨3.44%，德国DAX指数涨0.94%，法国CAC40指数涨2.04%，美股三大股指则略有上涨。

　　多国国债收益率也在春节期间持续上行，10年期美债收益率创一年新高，英国10年期国债收益率也创一年新高。

　　广发期货股指期货研究员胡岸认为，全球疫情缓解，国内在严格的防疫措施和“就地过年”的倡导下，春节期间并未出现局部地区疫情的反复。欧美地区疫苗接种稳步推进，基本符合市场预期，随着疫苗接种范围的扩大，日新增病例的下降，经济持续修复，但恢复速度仍然比较缓慢，政策的支持不可缺少，而欧美央行近期维持鸽派态度，市场的宽松预期还在。

　　“一方面，通胀会推升资源品的价格上涨，尤其是通胀从较低的位置向上爬升时，春节期间国际油价突破60美元每桶，港股资源股走势亮眼，正是反映了通胀的预期，另一方面当通胀过高时，债券收益率快速上行，反过来对权益市场的估值也有所压制。”她表示，春节期间海外各国债券收益率上行，但整体仍处低位，通胀暂时也不是各国联储首要考虑的问题，目前通胀的位置仍然比较利好权益市场。

　　外盘有色金属表现亮眼

　　国内春节假期期间，伦敦有色金属多数延续节前振荡上行的运行态势，其中锡和镍涨幅较大，锡价创近8年新高，铜价创8年新高，仅金属镍小幅振荡收跌。与2月9日收盘价比较来看，截至2月15日，LME期锡涨4.68%报24400美元/吨，LME期锌涨4.25%报2844美元/吨，LME期铜涨1.46%报8395美元/吨，LME期铝涨0.56%报2080美元/吨，LME期铅涨1.64%报2120美元/吨，LME期镍跌0.63%报18600美元/吨。

　　美国多家能源公司因严寒天气关闭设备

　　当地时间2月15日，因严寒天气，美国多家能源公司关闭设备。雪佛龙菲利普斯化学公司报告说，由于得克萨斯州帕萨迪纳工厂的持续天气，该公司将准备关闭设备；石油天然气管道公司安桥表示59号线原油管道在停电后关闭；埃克森美孚因严寒天气关闭得克萨斯州博蒙特炼油厂；马拉松石油公司的加尔维斯顿湾炼油厂也因寒冷天气而关闭。

　　报道称二叠纪盆地产量比正常水平减少了65%至80%，目前全美的原油日产量已经减少了超过400万桶。据交易员和业内高管透露，由于前所未有的严寒天气冻结了美国中部地区的油井作业，美国的石油总产量创纪录暴跌近40%。

　　市场人士认为，最初困扰美国少数几个州的供电问题正在全球石油市场掀起冲击。交易商和企业高管称，美国已停产每日逾400万桶的产能，接近全美原油产量40%。美国向海外运送原油的水路本周大部分时间陷入中断。大宗商品巨头托克集团石油交易联席主管Ben Luckock称，市场低估了得克萨斯州因为恶劣天气减少的石油产量。

　　此外，美国天然气价格继续飙涨。Dynasty Power交易员David Hoy表示，美国俄克拉荷马州Oneok天然气输送中心次日交割的供应价格周三(2月17日)报1250美元/百万英热单位，周二报999美元/百万英热单位，一周之前仅需9美元/百万英热单位。

　　金价跌至逾两个月低位

　　因对经济复苏的押注提振美元和指标美国公债收益率，周三，金价连续第五个交易日下跌，跌至逾两个月低点。High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，预计美国经济将缓慢复苏，对战胜新型冠状病毒的乐观情绪表现在美元略微走强和10年期美债收益率上，后者升至2020年2月以来的最高水平；对美国1.9万亿美元经济刺激计划的乐观情绪升温，加上通胀预期上升，推高指标公债收益率，进而推高美元至逾一周高位；衡量预期通胀水平的损益平衡通胀率达到2.2%，为2014年8月以来的最高水平；美联储1月的政策会议记录显示，美联储官员上月就如何为公众接受更高的通胀奠定基础，以及有必要对大涨的资产市场出现的压力迹象保持警惕展开辩论。

　　全球最大中国股票基金1月减持茅台

　　继全球持有茅台最多的基金——“美洲基金·欧洲亚太成长”基金在2020年四季度减持茅台之后，另一重磅基金近期也减持了茅台，即瑞银旗下的瑞银(卢森堡)股票基金·中国机遇(美元)。截至2021年1月底，贵州茅台为该基金的第五大重仓股，基金持有市值8.16亿美元。与2020年底相比，该基金持有贵州茅台减少3.66%。

　　A股与商品市场均有利多

　　春节期间大宗商品市场多品种上涨，国际油价偏强运行，有色板块伦铜价格一度站上8400美元/吨关口，创2013年以来高位，锡、镍、铝、锌、铅等也出现不同程度上涨，农产品板块走势分化，马棕油春节假期累计涨幅超7%。

　　展望节后国内大宗商品市场与A股市场，格林大华期货宏观分析师赵晓霞认为，在“两会”召开前，股市和大宗商品市场行情或将均以上行为主，股市方面，较看好周期股与部分受疫情压制的行业股票，如交通运输类、电影相关的；期货方面，较看好股指期货和工业品。

　　“目前基本面对股市和商品均是利好，全球的疫情均在好转，疫苗带来疫情根本性的好转，全球的经济景气度均在明显提高；各国央行的货币政策均未明显转向，主要因为疫情虽然好转，但是经济还在恢复之初，经济好转，流动性未回收。”她表示，我国的经济复苏明显，叠加低基数效应，预计今年1-4月国内主要经济指标同比增速有望大幅上行，在此情况下，若货币政策未明显转向，或是货币政策以温和回收为主，也有利股市与大宗商品市场上行。

　　东海研究所高级能化分析师李婉莹则表示，能化板块方面。受到春节外盘油价提振，大部分品种存在短期成本支撑，预计走势偏强。“综合分析严寒天气对原油价格的影响，目前来看，供应及炼厂需求均会受到不同程度的影响。另外，中东紧张局势引发市场关注。也门胡塞武装发言人表示，近期用无人机袭击了沙特阿拉伯的阿巴机场和哈立德国王空军基地。后期需要继续关注局部小型冲突或者恐怖袭击是否会继续升级。”

　　她认为，其他能化品种方面，春节假期期间，船用燃料油市场基本面供需清淡，从历年春节前后的季节性来讲，需求预计呈现缓慢恢复。沥青方面，市场数据显示，目前沥青生产企业开工率为37.5%，沥青厂家库存环比增加约12%，但相对看好中长期沥青价格走势。

　　值得注意的是，由于春节期间到期资金顺延至工作日到期，在今年春节后首个交易日即2月18日，将有2000亿元中期借贷便利(MLF)和2800亿元逆回购到期。同时18日也是2月中旬的法定存款准备金缴存日。在提前续作MLF预期落空、春节前流动性投放偏谨慎的背景下，市场对于节后操作释放的政策信号较为关注。多位接受记者采访的分析人士预测，央行节后操作仍将以稳为主，大概率等额对冲到期量，资金面将保持紧平衡格局。

　　胡岸认为，1月最后一周市场对流动性收紧的担忧掣肘国内股指的上行，但1月社融好于预期，而且四季度货币政策执行报告中特别提及短期利率走势。

　　“对于央行7天逆回购操作，需关注利率是否变化，不应过度关注操作数量，此外，春节后首周逆回购与MLF均有到期额，由于春节前投放量较低，导致节后流动性压力不大，海外疫苗接种符合预期，通胀爬升，权益市场在春节期间风险偏好向上，主要股指走强，有望带动A股节后开盘延续涨势。”她说。

　　多国报告出现最新变异新冠病毒

　　英国15日宣布发现一种代号B1525的变异新冠病毒后，美国、丹麦、尼日利亚等国陆续都发现相关感染病例。意大利坎帕尼亚大区政府部门17日表示，位于那不勒斯的腓特烈二世大学及帕斯卡莱研究所在合作进行的样本检测中发现B1525变异新冠病毒，为意大利首例。据称，该病毒包含一种被称为“E484K”的突变，可在帮助病毒进入细胞的过程中起重要作用。但目前还没有证据显示这种变异新冠病毒会引起更严重疾病或具有更强传播性。（周晓雅）