摘要

　　【国债期货开盘全线跳水！发生了什么？】市场人士表示，一方面，央行或意在增强对流动性进行双向调节、灵活调节的能力。此前，央行回笼流动性，主要通过逆回购、MLF到期等进行，相比之下，通过开展正回购操作，回笼流动性的主动性大大增强。另一方面，丰富公开市场回购操作的期限结构，增强调节短期流动性的能力。

　　7月8日开盘，各期限国债期货全线跳水。Wind数据显示，截至9:30，30年期国债期货主力合约跌0.40%，10年期国债期货主力合约跌0.20%，5年期、2年期国债期货主力合约分别下跌0.17%、0.07%。

　　今日早间，人民银行宣布将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作。

　　市场人士表示，一方面，央行或意在增强对流动性进行双向调节、灵活调节的能力。此前，央行回笼流动性，主要通过逆回购、MLF到期等进行，相比之下，通过开展正回购操作，回笼流动性的主动性大大增强。另一方面，丰富公开市场回购操作的期限结构，增强调节短期流动性的能力。

　　“央行此举是给债市多头上了一道‘紧箍咒’。一旦市场利率明显偏离中枢或者‘跑出’走廊，央行可以持续操作引导市场利率回到目标水平。”一位研究人员表示。