5年期以上LPR下调25个基点，创造了历史上有记录以来最大下调幅度。

　　2月20日，5年期以上LPR正式下调，再次拉动房贷利率下降。

　　当天上午，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年1月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期贷款市场报价利率（LPR）报3.45%；5年期以上LPR报3.95%。其中，5年期以上LPR由上期的4.2%降低为3.95%，直接下调25个基点，创造了历史上有记录以来最大下调幅度。

　　5年期以上LPR大幅度下调，对房贷利率有何影响？每月的房贷成本又能减轻多少？

　　百万贷款每月减少约150元

　　“此次LPR一次性下调了25个基点，为历史上有记录以来最大下调幅度。”广东省规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为：“过去最大下调也仅仅15个基点。之所以大幅度下调，一方面在于楼市需求端基本面依旧疲弱，居民加杠杆购房的预期较低；另一方面，开年大幅度、一次性下调到位，避免‘挤牙膏’，产生‘利率还会下调，再等等买房和贷款’的市场预期，导致购买力观望。此次将红利一次性释放到位，产生明显的降成本效应，促进居民贷款买房。”

　　“从历史上的调整来说，共有8次五年期LPR的下调，但过去下调幅度一般都在5-15个基点进行。而此次一次性下调了25个基点，属于历史上降息幅度最大的一次，这是强烈的信号。”易居研究院研究总监严跃进点评称：“降息对于房地产市场的影响积极。房地产市场当前正处于企稳复苏的阶段，但复苏过程需要巩固。降息利好资金成本的下调，直接引导房贷利率的下调，这对于房贷市场有积极影响。”

　　具体就北京而言，去年12月北京调整了住房商业贷款的利率。据机构测算，对于首套房贷，如果购买北京城六区内的住房，为当期LPR+10个基点，之前为4.3%；如果购买城六区外的住房，则为当期LPR，之前是4.2%。对于二套房贷，如果购买城六区内住房，为当期LPR+60个基点，之前为4.8%；如果购买城六区外住房，则为当期LPR+55个基点，之前是4.75%。

　　而在此次LPR下调后，如果是首套房贷，购买城六区内的住房贷款利率则降至4.05%，购买城六区外住房贷款利率则降至3.95%。如果是二套住房，购买城六区内的住房贷款利率则降至4.55%，购买城六区外住房利率则降至4.5%。

　　那么，对于购房者来说，这次大力度降息能够减负多少呢？

　　据测算，若按100万贷款本金、30年等额本息偿还方式计算，此次降息后购房者月供大约可以减少约150元。

　　“今年一次性降到位以后，后续降低LPR的可能性不大。”李宇嘉补充说。

　　非对称下调凸显“稳楼市”目标

　　中泰证券首席分析师杨畅：“不同期限利率非对称下调，表明政策希望发挥作用的对象有所侧重。保持1年期LPR不变，或表明对制造业投资和消费的刺激意图相对平稳；由于5年期LPR与房地产市场的关联度相对较强，从前期来看，下调5年期LPR利率也是房地产市场需求端政策组合拳的一部分，现阶段大幅降低5年期LPR利率25个基点，再结合近期围绕房地产市场密集出台了较多政策措施，充分体现了利率政策参与激活房地产市场、推动房地产市场良性循环的政策意图。”

　　中原地产首席分析师张大伟指出：“如果说过去降息的目标是稳定经济，那么这一次单独对5年期贷款利率进行降息，就是稳楼市，稳楼市才能稳经济。过去非对称降息都是只降一年期，而本次只降5年期，对于楼市而言可以说是最近几年来的最大利好。”

　　事实上，春节后，市场对于5年期以上LPR下调已有预期。从政策面来看，2024年伊始，央行就降准0.5个百分点，释放长期资金超1万亿元，同时，下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，这些举措有利于降低金融机构的资金成本。再加上此前银行下调存款挂牌利率，商业银行负债端成本压力得到有效缓解，为进一步传导降低企业居民的信贷成本创造了有利条件。

　　央行行长潘功胜此前在国新办发布会上表示，这些措施都将有助于推动信贷定价基准的贷款市场报价利率（LPR）下行。

　　需要额外补充的是，LPR下降对于购房者来说，可以立刻享受到降息的利好。但是，对于存量房贷来说并非立即调整。一般来说，房贷利率的重新定价日是每年的1月1日或贷款的发放日（不同银行政策不同，用户可在签订贷款协议时进行选择），所以对于存量房贷，会在利率重定价日当天，按照最新LPR报价利率加上合同约定的基点得出新的利率，在下一周期执行。

　　业内：一二线城市楼市“小阳春”可期

　　张大伟指出：“这次降息更多地影响一二线热点城市。在本次降息之前全国不少三四线城市已经出现了首套房利率普遍在3.6%-3.7%，只有少数一二线城市还维持在LPR上下。”

　　据贝壳研究院监测的数据显示，2024年1月百城首套主流房贷利率平均为3.84%，较上月降低2BP（基点）；二套主流房贷利率平均为4.41%，与上月持平。其中，一线城市首套、二套房贷利率分别为4.13%、4.54%；二线城市首套利率降低2BP至3.86%，三四线城市首套利率降低2BP至3.82%。

　　事实上，2024年1月楼市表现不及预期，复苏乏力。1月份，尽管作为房地产“领头羊”的一线城市调整了限购政策，降低了首付比例，但市场仍然低迷。据克而瑞数据显示，1月份30个重点城市新建商品住房整体成交888万平方米，单月环比下降43%、同比下降19%，绝对量创2019年以来同期新低。

　　“降息有利于保持房地产预期稳定，部分城市特别是一二线城市逐渐见底，市场快速企稳将是趋势，因此有望在2024年初再现一定范围的‘小阳春’行情。”张大伟预计。