车险仍是财险行业的重中之重。新车销量下滑加之商车费改使得单均保费下降，车险市场正在承受不小的经营压力。2019年，“老三家”的车险综合成本率均有所下降。

　　为促进市场主体合规经营，监管部门去年针对车险市场持续加强对市场违法违规行为的整治力度。据预测，2020年，在推动发展非车险业务的过程中，险企的风险管理能力面临着较大考验，科技应用将成为险企倚重的重要手段。

　　减税新规执行、车险监管加码、非车业务占比增加……在转型期多重因素交织的背景下，人保财险、平安产险、太保产险3家在财险市场上拥有举足轻重地位的上市财险公司在过去一年会拿出怎样的业绩表现，受到业界的格外关注。近日，上述财险市场“老三家”均已发布2019年年报，透过年报数据，可以找出解读其业务发展乃至财险行业状况的重要线索。

　　净利润涨幅均超50%

　　2019年，人保财险、平安产险和太保产险分别实现保费收入4331.75亿元、2709.30亿元、1329.79亿元，同比分别增长11.4%、9.5%和12.9%。

　　在保费保持平稳增长态势的同时，得益于投资收益增加以及执行减税新规带来的利好，上市财险公司2019年净利润实现了大幅增长。

　　去年5月，财政部、税务总局出台《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》（以下简称《公告》）。与此前的政策相比，新规不仅提升了免税额度，还允许超出限额部分结转至以后年度扣除，从而有利于减轻财险行业在车险经营方面承受的不小压力，提升财险公司的盈利能力。这在3家上市财险公司年报所披露的净利润数据中得以清晰体现。年报数据显示，2019年，人保财险、平安产险和太保产险的净利润增幅均超过50%。3家上市财险公司合计实现净利润536.49亿元，同比增长67.35%。

　　具体来看，2019年人保财险的净利润为249.31亿元，同比增长53.0%；太保产险的净利润为59.10亿元，同比增幅为69.6%。平安产险涨幅最高，在过去一年实现净利润228.08亿元，同比增长85.8%。

　　平安产险在年报中表示，由于执行《公告》新规，2018年度所得税汇算清缴金额减少的18.56亿元反映在2019年所得税费用中，导致所得税费用同比大幅下降，再加上手续费率下降，使得应交所得税同比减少。

　　车险强监管效应显现

　　车险仍是财险行业的重中之重。年报数据显示，2019年，人保财险车险业务保费收入为2629.27亿元，在保费收入中的占比仍超过60%；另外两家财险公司平安产险和太保产险的车险业务保费收入分别为1943.15亿元和932.18亿元，在产险业务保费收入中的占比则均占到七成左右。

　　新车销量下滑加之商车费改使得单均保费下降，车险市场正在承受不小的经营压力。中汽协会公布的数据显示，2019年，汽车产销量同比分别下降7.5%和8.2%，产销量降幅比上年分别扩大3.3个和5.4个百分点。受此影响，同2018年相比，除平安产险外，另外两家上市财险公司的车险保费同比增速均有下降。其中，人保财险在2019年的车险保费同比增速为1.6%，较前一年的3.9%下降2.3个百分点，太保产险的车险保费同比增速则由2018年的7.5%降至2019年的6.0%。而平安产险则实现车险保费同比增长6.9%，增速较前一年增长0.3个百分点。

　　除新车销量低迷外，去年车险市场备受关注的焦点便在于监管部门持续加强对市场违法违规行为的整治力度，促进市场主体合规经营。在车险市场竞争环境好转的影响下，“老三家”的车险综合成本率均有所下降。

　　年报数据显示，2019年，人保财险车险业务的综合成本率为96.7%，较2018年下降1.7个百分点；平安产险车险业务的综合成本率为97.2%，同比下降0.2个百分点；太保产险的车险业务综合成本率为97.9%，同比下降0.4个百分点，其中综合费用率37.1%，同比下降4.4个百分点。

　　从手续费及佣金支出方面来看，人保财险表示，随着财险领域监管改革深入推进，市场理性持续增强，商车费改持续推进，其手续费率由2018年的19.1%下降至去年的12.7%，其中车险业务的手续费及佣金支出同比下降36.8%。另外两家险企车险业务手续费及佣金支出同比降幅也均超过30%。

　　银保监会此前表示将在今年推进车险综合改革。人保集团董事长缪建民在年报致辞中表示，若车险第三次费改全面推开，将对产险业保费增长、经营方式、市场格局带来巨大挑战。太保产险董事长顾越在业绩发布会上表示，商业车险改革主要有两个方面影响：一方面，综合赔付率明显上升；另一方面，随着赔付率的上升，监管力度的加大，企业的内生压力会显现出来，所以整体费用水平会有所下降。综合来看，两方面原因导致综合成本率可能有所上升。

　　非车业务延续强劲势头

　　在车险放缓增长步伐的另一面，非车险业务依旧保持快速发展的强劲势头。总的来看，2019年，人保财险实现非车险业务保费收入1702.48亿元，同比增长31.1%；平安产险非车险及意健险业务分别实现保费收入637.03亿元、129.12亿元，同比分别增长13.3%和36.4%；太保产险非车险业务收入397.61亿元，同比增长33.3%。

　　各家险企在非车险业务上的发展侧重点有所不同。数据显示，人保财险的非车险业务中，保费规模居于首位的是意外伤害及健康险。2019年，人保财险该项业务保费收入576.33亿元，同比增长42.5%，农险和责任险保费规模分居非车险业务的第二位和第三位。

　　而对平安产险来说，保证保险业务是车险外的第一大保费收入来源。2019年，平安产险保证保险保费收入347.08亿元，保费规模遥遥领先于责任保险、意外伤害保险和企财险。但平安产险保证保险在2019年的保费同比增速有所放缓，仅为5.1%，平安产险表示，原因主要在于随着国内经济和金融环境变化，其主动加强风险管理，调整和优化客群结构，聚焦于保险费率更低的低风险优质客群。

　　值得注意的是，虽然平安产险的保证保险保费增长降速，但另外两家险企的该项业务均实现了高速增长。2019年，人保财险信用保证险业务收入227.67亿元，同比增长96.7%；太保产险保证险业务收入56.16亿元，同比增长60.0%。

　　在推动发展非车险业务的过程中，险企的风险管理能力面临着较大考验，科技应用逐渐成为险企倚重的重要手段。

　　太保产险就在年报中表示，下一步，其将沿着转型2.0方向持续推进，持续完善新兴领域业务发展布局，深化专业能力建设，加快产品和服务创新，全面推进客户经营模式转型升级;同时，进一步强化业务品质综合治理，构建新领域风险管控体系，强化科技赋能，以智能风控与数字运营为支撑，提升系统化风险管控能力，全面推动非车险业务健康快速发展。