和泰人寿2019年净亏9354万元，3年累计亏损3亿元，偿付能力指标大幅下降，40%股权被质押或冻结。与此同时，业务经营中还出现消费投诉和产品问题。

　　目前，保险公司年报和2020年一季度报告相继披露完毕。从和泰人寿保险股份有限公司（以下简称“和泰人寿”）的年报数据来看，2019年，和泰人寿交出了一份亏损的“成绩单”。

　　年报显示，和泰人寿2019年全年保险业务收入10.61亿元，净亏损9354.62万元；且和泰人寿营业支出连续三年大于营业收入，退保金额度更是逐年增加。

　　而和泰人寿的烦心事还不止于此，据偿付能力报告显示，和泰人寿偿付能力指标逐季下降，与此同时，和泰人寿成立三年股权便遭大面积的质押，在业务经营中还出现消费投诉和产品问题。

　　业绩质量不亮眼 三年累计亏损3.05亿元

　　最新发布的和泰人寿年报显示，2019年和泰人寿全年保险业务收入10.61亿元，净亏损9354.62万元。分季度数据来看，和泰人寿2019年一季度净亏损503.03万元，二、三季度扭亏为盈，分别实现净利润158.15万元、882.56万元，但四季度亏损1.26亿元（审计后亏损9892万元）。而由于四季度亏损额度大，使得和泰人寿全年亏损9354万元。

　　对于2019年亏损的原因，和泰人寿向发现网表示，一是第四季度实现规模保费6.2亿元，相比前三个季度成倍增加，相应的手续费等也成倍增加；二是包括IT研发费用、审计费用等相当部分费用项目集中在第四季度确认，使得当季度的管理费用有较大幅度的增加。在同期成立的寿险公司中，我公司在整体财务亏损上一直处于较低的水平。

　　值得注意的是，这并非和泰人寿第一年亏损。官网资料显示，和泰人寿成立于2017年，由中信国安有限公司、北京居然之家投资控股集团有限公司、深圳市金世纪工程实业有限公司等8家企业发起设立，注册资本15亿元。

　　从历年的业绩情况来看，和泰人寿2017年至2019年保险业务收入分别为1.53亿元、6.59亿元、10.61亿元；保险业务收入逐年增长，但其净利没有随着保费的增长而增长，反而出现亏损态势，2017年至2019年，和泰人寿分别净亏损1.34亿元、7762.56万元、9354.62万元，三年累计亏损3.05亿元。

　　（来源：2018年度信息披露报告）

　　（来源：2019年度信息披露报告）

　　对于刚成立的险企而言，经营亏损与业务扩张不无关系，但除了业务扩张的规模外，还需要看理赔率和管理成本等指标，以此判断业绩的质量。

　　遗憾的是，和泰人寿的历年的业绩质量数据并不亮眼。

　　从营业收入与支出来看，和泰人寿2017年-2019年营业收入为2.14亿元、7.67亿元、12.34亿元；营业支出为3.50亿元、8.68亿元、13.34亿元。从数据来看，和泰人寿营业支出连续三年大于营业收入。

　　与此同时，在退保金和赔付支出方面，和泰人寿2017年退保金为59.47万元；2018年为719.80万元，同比增长1110.3%；2019年为1534.54万元，同比增长113.19%。2017年赔付支出37.10万元；2018年425.38万元，同比增长1046.57%；2019年281.91万元，同比下降33.72%。

　　手续费及佣金支出方面，2017年为433.02万元；2018年2322.96万元，同比增长436.45%；2019年5471.17万元，同比增长135.52%。业务及管理费方面，2017年为1.94亿元；2018年为1.70亿元，同比下降12.37%；2019年为1.72亿元，同比增长1%。

　　（来源：2018年度信息披露报告）

　　（来源：2019年度信息披露报告）

　　此外，尽管和泰人寿偿付能力指标满足监管的要求，但明显呈下滑趋势。年报显示，和泰人寿2017年末核心和综合偿付能力充足率为739.43%，2018年末为525.85%，2019年末为283.08%，整体下降456个百分点。

　　更值得一提的是，随着和泰人寿2019年报的披露，2020年一季度的业绩也清晰可见。一季度偿付能力报告显示，和泰人寿核心和综合偿付能力充足率为174.36%，保险业务收入13.87亿元，净利润-2589.24万元。单从业绩情况来看，和泰人寿要实现盈利或许还遥远。

　　成立三年40%股权被质押或冻结

　　据2019年中国银保监会下发的《关于开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知》显示，保险公司是否存在股权质押、冻结比例过高是重点排查的问题之一。同时，银保监会近期开展保险机构股东股权管理情况调研，股东股权质押情况再次被提及，调研关注险企股东股权是否存在频繁进行股权质押或拍卖，加剧经营不稳定性、质押比例超过监管要求等。由此可见，保险公司股权质押风险已引起监管层注意。

　　对于刚成立三年的和泰人寿来说，其股权已遭大面积的质押或冻结状态。2020年一季度偿付能力报告显示，和泰人寿8家股东中，有4家股东所持和泰人寿股权被质押或被冻结，质押或冻结比例占总股权的40%。

　　具体来看，中信国安有限公司所持30000万股股权被全部质押、冻结；栾川县金兴矿业有限责任公司所持21000万股股权被全部质押；秦皇岛煜明房地产集团有限公司、深圳市合丰泰科技有限公司分别被质押4500万股股权。合计被质押或冻结60000万股股权。

　　值得注意的是，和泰人寿股东中信国安有限公司的母公司中信国安集团有限公司存在超千亿的负债。据中信国安集团有限公司公布的数据显示，公司总资产1864.65亿元，总负债高达1638.63亿元，资产负债率高达87.88%。而作为和泰人寿的股东出现资金链危机，后续是否会对和泰人寿产生影响值得关注。

　　但针对股权质押问题，和泰人寿回复称股份质押是一种普遍的融资质押方式，是公司股东在其自身经营过程中一种正常的商业行为。和泰人寿由八家股东发起设立，股份比较分散，少数股东所持公司股份质押或被冻结不会对公司的经营造成影响。

　　除了股权质押外，和泰人寿在业务经营中也因出现产品问题和投诉情况被监管部门通报。

　　银保监会消费者权益保护局发布的2019年保险消费投诉情况显示，和泰人寿受理监管转办投诉共7件，亿元保费投诉量为0.66件/亿元、万张保单投诉量为0.18件/万张。值得注意的是，2019年人身保险公司亿元保费投诉量平均数为1.41件/亿元、万张保单投诉量平均数为0.62件/万张，和泰人寿投诉量现处行业较低水平。

　　在人身保险产品问题的通报上，和泰人寿报送的某两全保险，存在2年期交费情形导致交费期设计不科学被通报。而和泰人寿表示公司按要求删除了该缴费期限后产品已备案通过。同时公司在产品开发阶段进一步加强了与监管方面及同业公司的沟通，充分了解和领会最新监管精神。

　　（发现网记者 罗雪峰 刘利香）