诉讼激增，净利亏损，多项指标下降，富德产险的经营情况或难言乐观。

　　诉讼迭起，罚单随行，还伴随保险消费投诉，富德财产保险股份有限公司（以下简称：富德产险）近年来风波不断。尤为注意的是，富德产险业绩方面也不甚理想，2018年和2019年，富德产险两年亏损7.83亿元。

　　与此同时，根据富德产险披露的2020年三季度偿付能力报告来看，富德产险三季度实现保险业务收入8.48亿元，净亏损5506.52万元。另一方面，富德产险偿付能力、现金流等多个指标出现下降的情况。

　　针对上述问题，发现网向富德产险发送采访函请求释疑，但截至发稿前，富德产险并未给出合理解释。

　　年内被罚46万元 保证保险诉讼量激增

　　公开资料显示，富德产险是经由原中国保监会批准设立的全国性财产保险公司，成立于2012年5月，注册资本金35亿元人民币，公司第一大股东为富德生命人寿保险股份有限公司。

　　自成立以来，富德产险业务渠道快速发展，但在业务发展过程中，富德产险还存在违法违规行为，尤其是近两年，富德产险频遭监管机构行政处罚。

　　银保监会官网显示，12月7日（行政处罚公示日期），富德产险武汉中心支公司因编制虚假资料被行政处罚。2019年1月21日，富德产险武汉中支在财务凭证中以代办年检服务费名义虚列费用向汽车服务公司支付45600元，实际用于支付汽车服务公司临聘人员节假日期间交通费及误餐补贴。2019年5月17日，富德财险武汉中支在财务凭证中以新车上牌、代办车辆年检等服务费名义虚列费用向汽车服务公司支付12000元，实际用于支付汽车服务公司临聘人员节假日期间交通费及误餐补贴。

（来源：银保监会官网）

　　基于此，湖北银保监局对富德产险武汉中支予以罚款10万元的行政处罚，对总经理韦云波警告并罚款2万元，对总经理助理李杨警告并罚款1万元。

　　除此之外，7月30日，富德产险深圳分公司因存在数据不真实的违法违规行为被罚25万元，相关责任人员余丹庆、陈君儒分别被予以警告并处罚款4万元。

　　值得一提的是，2019年12月19日富德产险连吃3张罚单，因给予投保人保险合同约定以外利益、未按照规定使用经批准的保险条款两项违法违规行为富德产险镇江中支被罚15万元，相关责任人员林怀琴、王意丽分别被罚1万元。

　　与此同时，银保监会公布的三季度保险消费投诉量情况显示，富德产险总投诉量38件，其中亿元保费投诉量4.54件/亿元，万张保单投诉量0.30件/万张。

　　另外，今年以来富德产险各种诉讼接连不断，其中以保证保险的诉讼量居多。企查查显示，截止2021年1月4日，富德产险总的诉讼量多达1325件，案件总金额1.52亿元。其中2018年和2019年富德产险诉讼量分别为152件和207件，2020年增至833件，远高于2018年和2019年的总和，同比分别增长448%和302%。

（来源：企查查官网）

而在案由TOP10中，富德产险保证保险合同纠纷668件，机动车交通事故责任纠纷234件，保险纠纷案件执行136件；保证保险占案由的首位。

（来源：企查查官网）

　　在富德产险2019年度信息披露报告中，保证保险保费收入5562.30万元，对公司的保费贡献率第四，承保利润-6.39亿元，亏损最为严重。

　　近年来，信用保证保险保费逐年走高，甚至成为一个新的市场增长点，但融资性信保业务还处于发展初期，同时，监管部门也在加强对融资性信保业务的管理。因此，富德产险的保证保险业务的快速发展蕴含风险。

　　净利润持续亏损 多项指标下降

　　纷至沓来的诉讼以及屡次被罚还影响着富德产险的业绩情况。三季度偿付能力报告显示，富德产险三季度实现保险业务收入8.48亿元，净亏损5506.52万元。

（来源：三季度偿付能力报告）

　　值得注意的是，2020年上半年，富德产险已实现盈利，但三季度的再次亏损使得其净利跌至负值，结合上半年业绩情况，富德产险前三季度净亏损2894.93万元，对全年的盈利将造成压力。

　　在诉讼案件激增的近两年，富德产险的净利也持续亏损。年报显示，2018年和2019年，富德产险保险业务收入分别为23.54亿元和24.82亿元，净亏损1.15亿元和6.68亿元，两年共计亏损7.83亿元。

　　从数据来看，富德产险净利大幅下降甚至亏损的原因或许在于其资产减值损失和未到期责任准备金。年报显示，2019年富德产险资产减值损失4512.23万元，同比2018年的2600元增长4511.97万元；提取未到期责任准备金5.86亿元，同比2018年的0.56亿元增长5.3亿元。

（来源：富德产险2019年度信息披露报告）

　　此外，在富德产险三季度偿付能力报告中，还有两项财务指标存在异常。2020年三季度，富德产险核心和综合偿付充足率457.31%，同比二季度下降63.57个百分点。

　　事实上，自2017年开始，富德产险的偿付能力指标便大幅下降。2017年末公司核心和综合偿付能力充足率为754.57%，同比2016年末下降419.78个百分点；2018年末-2019年末分别为709.20%和584.21%；2020年前三季度分别为572.60%、520.88%和457.31%。

　　对于偿付能力指标的下降，富德产险也有在报告中发布偿付能力风险管理的改进措施，比如开展风险评估、完善目标与工具、开展风险监测与培训，不过从偿付能力的变动来看，似乎收效甚微。

　　另外，在流动性方面，富德产险2020年前三季度净现金流分别为-3611.14万元、8459.87万元和1679.75万元；三季度环比二季度下降80%。在流动比率中，尤其是一年以上的综合流动比率降幅最为明显，由1001.33%下降至661.15%。

（来源：三季度偿付能力报告）

　　富德产险在三季度偿付能力报告中表示，一年以上的综合流动比率为661.15%，较上季度下降幅度较大，主要因为资产端的协议存款以及企业债券现金流由一年以上向一年内转移，贷款的减持以及未到期责任准备金产生的现金流出的增加，银行存款资金的持续冻结所致。

　　对此，相关业务人士表示，富德产险偿付能力充足率多季度接连下降，现金流承压加重，净利润持续低迷，如若无法采取有效措施改善盈利能力，其未来经营业绩难言乐观。

　　（发现网记者 罗雪峰 研究员 刘利香）