中路保险2021年四季度偿付能力报告显示，公司实现盈利324万元。但在净利改善之时，中路保险的保险产品承保亏损，并且偿付能力下降，还存有保险消费投诉等风险。

近期，中路财产保险股份有限公司（以下简称：中路保险）披露了2021年四季度偿付能力报告。报告显示，中路保险2021年净利润323.52万元，首次实现完整年度盈利。

然而，中路保险净利改善的同时，公司保险产品承保出现亏损，并且近年来偿付能力充足率整体下降明显。值得一提的是，或许是因为偿付能力承压，中路保险在半年内两次开展增资扩股计划。

与此同时，中路保险在经营过程中也存有保险消费投诉以及法律诉讼风险。针对上述情况，发现网向中路保险发送采访函请求释疑，但截至发稿前，中路保险并未给出合理解释。

首次实现完整年度盈利，但成立至今仍累亏5.69亿元

公开资料显示，中路保险是唯一一家总部设在青岛市的全国法人保险机构，2015年3月30日获批开业，注册资本金14.4亿元人民币。主营业务包括机动车辆保险、家庭财产保险、企业财产保险等。

自成立以来，中路保险的保险业务收入逐年增长，而净利润却与之相反，连年亏损，在2018年和2019年更是出现上亿元的亏损。

历年年报显示，2015年中路保险的保险业务收入为0.14亿元，净利润-0.36亿元。2016年-2020年保险业务收入分别为1.3亿元、3.76亿元、7.99亿元、9.07亿元和10.03亿元；净利润分别为-0.17亿元、-0.97亿元、-1.46亿元、-2.5亿元和-0.62亿元。

（数据来源：中路保险历年年报，发现网制表）

与此同时，中路保险发布的2021年第四季度偿付能力报告显示，2021年公司实现保险业务收入12.67亿元，净利润323.52万元，首次实现完整年度的盈利。加之前期的亏损，中路保险成立近七年亏损5.69亿元。

业内人士表示，保险公司在成立初期不盈利属于正常现象，财险公司盈利周期短于寿险公司，多数在成立四到五年能进入盈利期。同时，也因为财险行业集中度较高，因此险企业务经营承保端会出现持续亏损的情况。

（图源：四季度偿付能力报告）

发现网查询中路保险的年报发现，2015年中路保险以建筑工程险为主，是保费第一的商业保险，当期实现保费收入552.84万元，承保则出现亏损，为3269.31万元。

（图源：中路保险2015年年报）

从2016年开始，中路保险保费居首位的险种变成车险业务。2016年车险业务实现保费8715.39万元，占总保费的比例为66.85%，承保利润则为-5711.31万元。

（图源：中路保险2016年年报）

此后，车险业务一直是中路保险的主要收入来源，但承保亏损额度也维持在亿元以上。2017年-2020年车险业务保费收入分别为2.9亿元、5亿元、5.14亿元和2.77亿元，承保利润分别为-1.12亿元、-1.07亿元、-2.03亿元和-0.15亿元。

（图源：中路保险历年年报，发现网制表）

对此，业内专业人士分析称，对于财险公司而言，车险业务或是刚需，能够帮助险企迅速提升规模，但车险业务综合赔付率相对较高，因此业务越多，亏损越大。

值得一提的是，2020年9月车险综合改革实施，车险业务承压，中路保险大力发展非车险业务。2020年年报显示，中路保险的责任险实现原保费收入1.43亿元，货运险原保费收入1.22亿元，健康险和人身意外险原保费收入分别为0.85亿元和0.42亿元，但承保仍出现亏损。

（图源：中路保险2020年年报）

偿付能力持续下降，存有保险消费投诉

随着中路保险经营规模的增长，其偿付能力充足率也出现明显的下降。年报显示，2015年中路保险的偿付能力充足率为82841.71%；2016年降至1000.97%；2017年-2020年偿付能力充足率分别为645.40%、404.64%、206.14%和156.87%。

（图源：中路保险历年年报，发现网制表）

到2021年三季度末，中路保险的偿付能力充足率降至145.51%。或是因为偿付能力指标的下降，中路保险开始了成立以来的第一次增资。

2021年10月18日，中路保险在中国保险行业协会官网披露变更注册资本有关情况的信息披露公告。公告显示，中路保险拟在青岛市的国有企业范围内，采用非公开协议的方式，以1.225元/股的价格，向现有股东青岛国信发展（集团）有限责任公司、青岛国信金融控股有限公司，新进投资方青岛地铁金融控股有限公司、青岛金胶州资产经营有限公司进行增资，新增注册资本募集总额5.38亿元。

（图源：中国保险行业协会官网）

2021年11月12日，青岛监管局对中路保险上述的增资计划进行了批复，中路保险的注册资本变更至14.4亿元。然而，首轮增资获批不到两个月，中路保险在其官网发布公告称，面向全球征集战略合作伙伴，采用公开招募的方式邀请战略投资者，参与第二轮增资扩股，计划募集资本规模15亿元左右。

对此，业内人士对发现网分析表示，发展非车险业务对险企提出了更高的资本要求，增资将有助于中路保险满足监管要求增加业务经营资质。同时引入战略投资者或许还能改变中路保险较为平稳的运营方式。

另外，中路保险在经营过程中还需防范保险消费投诉以及法律诉讼风险。银保监会消费者权益保护局公布的2021年第四季度保险消费投诉情况显示，中路保险总投诉量18件，其中理赔纠纷投诉量17件。

投诉与业务量对比情况中，中路保险亿元保费投诉量5.19件/亿元，万张保单投诉量0.45件/万张；行业中位数分别为7.01件/亿元和0.47件/万张。

（图源：银保监会官网）

企查查显示，截止2月20日，中路保险涉有裁判文书记录136条，案件总金额为1791.34万元，作为被告的文书占比83.67%。涉有开庭公告361条，法院公告5条，立案信息67条。

（发现网记者罗雪峰 实习记者刘利香）