当前利率保持低位运行，市场上常见的理财工具收益率水平均表现不佳，尤其是存款利率出现“倒挂”，储蓄型保险产品3.5%的预定利率水平不仅能够锁定长期利率水平，且具有较大吸引力。

　　“银行定存利率出现倒挂，钱存越久，利率越低！锁定利率就是锁定财富，请不要错过3.5%利率的增额终身寿，让财富稳健增值！”

　　“五年期银行存款利率不如三年期，这种利率倒挂意味着银行利率在未来还有继续下降空间。这种情形下，锁定终身利率3.5%的长期保险产品价值凸显，欢迎私聊！”

　　近两年，在利率下行的大背景下，能够锁定长期收益的终身增额寿险、养老年金险等储蓄型保险持续走红。而近期出现的银行中长期利率“倒挂”现象，让储蓄型保险再掀销售热潮。

　　储蓄型保险为何热卖

　　上海疫情期间，保险代理人两三个月出单寥寥，有的甚至颗粒无收。直至6月，上海全面恢复正常生产生活秩序，保险代理人也开始忙碌起来。

　　“6月以来，我们公司已经连着出了好几个大保单！”近日，上海某大型寿险公司代理人张茜（化名）向《国际金融报》记者透露，疫情期间，公司出单量锐减，但6月一恢复，马上就出现很多百万大单，甚至是千万大单，成交的保单大多是年金险和增额终身寿等储蓄型保险产品。

　　她向记者分析称，对高净值客户来说，在利率下行的大背景下，他们更倾向于更安全、更稳健的投资产品，保险成为首选。以增额终身寿险为例，其投资期限更长、锁息期更久，而且产品还可以动用保单贷款来兼顾流动性，在当下确实是属于不可多得的投资产品。

　　“但对普通消费者而言，疫情后口袋捂得更严，更难买保险，尤其是保费相对较高的储蓄型保险。”张茜补充说。

　　资深保险经纪廖述志也向《国际金融报》记者反映，银行存款利率出现“倒挂”，是销售储蓄型保险产品的最佳时期。从实际反馈来看，消费者在这个阶段也更容易下单储蓄型保险。

　　在他看来，不管是高净值客户还是普通家庭，只要每个月有余钱，有储蓄需求，就可以选择存进储蓄型保险。哪怕以后银行存款利率降为零，甚至是负利率，放进储蓄型保险的这笔钱都可以合同里的现金价值或3.5%的预定利率增值。

　　储蓄型保险≠银行存款

　　燕道数科运营中心总经理王玉慧在接受《国际金融报》记者采访时分析指出，近两年，包括养老年金险、增额终身寿险在内的储蓄型产品一直都很受欢迎。一方面，银行理财、信托等其他金融产品更强调的是投资收益，储蓄型保险更强调的是对消费者长期储蓄和养老需求的确定性满足。

　　另一方面是利率环境的变化，当前中国的市场利率仍保持低位运行，市场上常见的理财工具收益率水平均表现不佳，尤其是存款利率出现“倒挂”的情况下，储蓄型保险产品3.5%的预定利率水平不仅能够锁定长期利率水平，且具有较大吸引力。

　　她还提醒消费者，在购买储蓄型保险时要注意：一是不能把储蓄型保险当做银行存款，以为3年、5年就能取出来。要知道有些分红型、万能型账户在前期还会有一定损失，而增额终身寿即使是趸交，也最少需要5年才能返本。

　　二是要知道自己到底买的是什么产品，如果是作为养老产品，那么带万能账户的养老年金险、增额终身寿险都是不错的选择。但如果是更看重投资属性，就还要兼顾流动性、收益性等要求，有固定利率的传统型年金险会更合适。

　　那么，保险利率是否会跟随市场利率进行下调？王玉慧的判断是，5年之内不会下滑太多。以万能账户为例，其结算收益利率逐渐降低，年结算利率从最初6%逐渐跌至2022年第一季度平均4.06%，但仍处在中档水平。“储蓄险仍是养老产品最佳选择之一”。

　　精算视觉主理人Alex也认为，面对利率下行，银行存款、银行理财、货币基金、人民币国债等投资的收益率都会不断下降。而且在利率倒挂的逻辑下，长期投资收益率会下降更多，尤其是预定利率3.5%的增额终身寿未来会越来越稀缺。只是因为保险产品的开发周期比较长，保险行业对利率变化的反映比较滞后，才给大家预留了这样一个“窗口期”，追求稳定收益的投资者一定要珍惜。

　　罗葛妹