截至11月7日，除3家财险公司外，已有84家财险公司披露三季度偿付能力报告，前三季度的经营情况也随之浮出水面。《证券日报》记者根据公开数据进行统计发现，今年前三季度，84家财险公司净利润约519亿元，同比增长22%。其中，财险“老三家”（人保财险、平安产险和太保产险）净利润占行业净利润总额的84.3%；人保财险净利润独占行业五成。

　　保险公司在资产端和负债端的表现皆会对其净利润产生影响。业内分析人士认为，今年前三季度，权益市场整体呈现大幅波动的特点，险资投资整体上承压，投资收益率并不高，财险公司业绩改善的主要原因来自负债端的改善。在看到前三季度财险业亮眼业绩的同时，也必须直面当前财险公司经营中面临的挑战。

　　财险公司

　　净利润总额约519亿元

　　今年前三季度，84家财险公司共取得净利润约519亿元，同比增长22%。84家财险公司中，60家公司实现盈利，比去年同期多5家。整体来看，经营业绩较去年同期有明显改善。

　　对此，对外经济贸易大学保险学院院长谢远涛对《证券日报》记者分析道，今年前三季度，财险业整体净利润较去年更好，主要受益于承保端的业绩改善。一方面，财险业的诸多险种如车险具有一定的刚需属性，其保费收入受宏观环境影响较小；另一方面，前三季度因为疫情时有反复，车辆出行减少，出险率和赔付支出也相应减少；此外，前三季度自然灾害的影响好于预期，也有助于财险公司改善经营效益。

　　从银保监会披露的数据来看，今年前三季度，财险公司共取得原保险保费11533亿元，按可比口径同比增长10.03%，保险金额增长43.89%，赔款支出增长3.52%。由此可见，前三季度财险公司保费收入的增速明显高于赔款支出的增速，保额大幅增长体现了财险业服务社会经济的功能进一步提升。

　　谢远涛分析认为，车辆出行减少带来的出险率和赔付率降低只是阶段性现象，自然灾害的发生情况具有一定的偶然性。尽管今年前三季度财险公司经营业绩整体改善，但仍面临诸多挑战。例如，车险最重要的增量市场来自新能源汽车保险，但当前新能源车险的综合赔付率明显高于传统汽车，给车险经营带来挑战；同时，部分非车险业务的长尾风险较大，需要险企在做大保费规模的同时，进一步提升风险防控能力等。

　　人保财险

　　独揽行业一半净利

　　前三季度，财险公司的马太效应十分明显。财险“老三家”（人保财险、平安产险和太保产险）净利润总额为437.3亿元，占行业净利润总额的84.3%，其中，人保财险净利润占行业净利润总额的50%。整体来看，净利润超100亿元的公司为人保财险和平安产险，净利润在10亿元至100亿元之间的公司有5家，净利润在1亿元至10亿元之间的公司有15家。亏损的公司有24家，其中6家净利润亏损超1亿元。

　　人保财险的净利润绝对额不仅占全行业的一半，其增速也位居前列，前三季度其净利润同比增速为29.8%，远超行业平均水平。今年前三季度，其取得原保险保费3810.24亿元，同比增长10.2%；综合成本率为96.5%，同比下降2.4个百分点。受资本市场波动影响，该公司前三季度实现总投资收益3192.19亿元，同比减少11.3%；实现净利润259.48亿元，同比增长29.8%。

　　近日，东方证券分析师陶圣禹、唐子佩在研报中表示，疫情导致车险线下投保频率下降，驱动存量保单续保线上化；叠加车险产品的标准化，行业集中度进一步提升，三家头部险企市占率由2019年的67.2%提升至2021年的68.9%，主要是头部险企规模优势下的品牌效应，行业马太效应还将逐步强化。

　　中小险企持续探索优化车险业务品质并大力发展非车险业务。渤海财险在其三季度偿付能力报告中表示，一方面，加强车险业务品质管控，密切监控两率（综合费用率、综合赔付率）指标；持续升级优化车险定价模型，进一步提升定价准确度。另一方面，推动非车险业务战略性发展，前三季度共注册开发81款非车险产品，为转型发展丰富了产品供给。

　　谢远涛表示，整体来看，财险公司间的经营分化明显，中小财险公司面临严峻的经营环境，需要结合自身情况，找到有特色的发展之路，打造差异化竞争能力，实现公司经营稳定。