日前，A股五大上市险企2023年三季报披露收官，今年前三季度，五大上市险企共计保费收入2.25万亿元，同比增长6.27%；然而，受会计准则调整和资本市场震荡影响，五大险企合计归母净利润较上年同期相比下降17.37%。 

在此影响下，中国人寿保险股份有限公司（以下简称：中国人寿，601628.SH）总投资和净投资收益率下滑；公司第三季度归母净利润同比下降99.1%，前三季度归母净利润也同比减少了47.8%。同时中国人寿近期还踩雷远洋集团控股有限公司（以下简称：远洋集团）。

除了业绩上的压力，中国人寿还面临包括行政处罚，消费投诉等不合规问题，同时，国寿集团近两年来还深受高层违纪违法行为影响，尤其是中国人寿原董事长涉案一事引人关注。

针对上述情况，发现网向中国人寿发送采访函请求释疑，但截至发稿前，中国人寿并未给出合理解释。

受投资端影响三季度利润大幅下降99%

公开资料显示，中国人寿是国内最早经营保险业务的企业之一，于2007年1月在A股上市，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的最广泛的分销网络，提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险以及健康险等产品和服务。

10月26日晚间，中国人寿发布2023年第三季度报告，报告显示，在经济复苏的大背景下，公司保费收入、新单保费、首年期交保费规模与增速创近三年历史同期新高。

其中，保费收入5787.99亿元，同比增长4.5%；新单保费1966.56亿元，同比增长14.8%，首年期交保费1059.82亿元，同比增长16%。

（图源：中国人寿三季报）

值得注意的是，在保费增长的同时，中国人寿归母净利润出现下滑，同期为310.25亿元，同比下降47.8%，其中第三季度归母净利润0.53亿元，同比下降99.1%。对此，中国人寿表示是受权益市场持续低位运行影响，投资收益同比下降所致。

据中国人寿2023年半年报显示，截至上半年，中国人寿的投资资产便达到54218.19亿元，其中定期存款、债券等固定到期日金融资产金额39242.86亿元，占比高达72.38%；股票、基金等权益类金融资产占比18.02%；投资性房地产、现金及其他占比分别为0.24%和4.60%；联营企业和合营企业投资占比4.76%。

（图源：中国人寿半年报）

到2023年前三季度，中国人寿总资产57593.67亿元，投资资产增加至55199.50亿元。

同期中国人寿实现总投资收益1099.97亿元，总投资收益率2.81%，较上年同期减少1.22个百分点；净资产收益率1483.40亿元，净投资收益率为3.81%，较上年同期减少0.31个百分点；并且在市场不确定影响下，公司前三季度资产减值损失高达325.69亿元，同比增长120.43%。

（图源：中国人寿三季报）

对此，业内人士分析表示，保险公司主要通过保险业务和投资活动两个途径赚钱，在投资活动方面，保险公司会将收取的保费投资于股市、债市等多种渠道，通过这些投资活动获得利息、股息或资本增值；因此，踩雷远洋集团相关的地产债或也成为此次净利润下降的一大影响因素。

公开资料显示，中国人寿为远洋集团第一大股东，2021年12月16日，公司与远洋集团签署150亿元的金融框架协议，通过协议，中国人寿三年内可以根据投资需求认购远洋集团发行的金融产品。

但2023年以来，远洋集团面临财务亏损、债务困境等。截至2023年上半年，远洋集团亏损183.69亿元，合计到期债务919.16亿元，而现金总额仅为76.50亿元。

今年6月25日，中国人寿与远洋集团另一股东大家人寿成立联合工作组，全面了解远洋集团的经营状况，截至上半年，中国人寿在远洋集团的长期股权投资账面价值已降为0。

也就是说，仅是对远洋集团的投资，就使中国人寿损失惨重。业内人士称，今年三季度股市行情较差，股票投资净值大跌，加之中国人寿改变了今年的会计准则，使得其无论是在股票市场，还是债券等固定收益产品投资上利润大幅减少，从而使得净利下降。

消费投诉多且违规遭罚需重视合规

事实上，自2016年开始，中国人寿的归母净利润便保持“一降一升”态势，2022年末，公司归母净利润同比下降36.80%。

利润波动的背后，中国人寿经营中出现的不合规问题也不容忽视。据国家金融监管总局公布的罚单不完全统计，截至11月8日（行政处罚时间），中国人寿各分支机构因手续费列支不真实、未按规定缴回许可证原件、使用失效的经营保险业务许可证、在产品宣讲活动中存在对保险条款做引人误解的宣传等违法违规行为共计收到67张罚单，罚款总额622.61万元。

其中，三季度中单张最大的罚单来自甘肃监管局，中国人寿兰州市分公司因承保过程控制不严等三项行为被罚59万元，总经理助理等5名相关人员被罚25万元，合计84万元。

同时，9月13日，中国人寿郏县支公司内控管理不到位被罚1万元，负责人于恩恒保险从业期间实施诈骗犯罪行为被禁止进入保险业终身。

（图源：国家金融监管总局官网）

除此之外，中国人寿还有较多的消费投诉。截至11月8日，在黑猫投诉平台显示，中国人寿累计投诉量4085件，近30天投诉量72件；投诉内容各种各样，包括车险不赔付、销售人员误导消费、拒绝理赔、虚假宣传欺骗消费者以及学平险报销等。

其中，有消费者投诉称，2018年其在中国人寿购买两份保单，交完其中一份后，今年9月13日咨询缴费状况，得知与办理时不同。办理时交满15年后可取出，但客服告知需交满20年且不能取出，消费者当时申请全额退保，客服告知一个工作日回电，一直未接到电话。在未接到处理电话后，导致消费者另一份保单失效。

还有消费者投诉称，其缴费3年分红险人寿臻享，中途因为个人投资失败，提供相关证明要求退保，中国人寿表示在他们那里贷款继续缴费，因为利息太高没有办理，退保后经济损失1万多，该消费者认为中国人员扣款依据不合理。

（图源：黑猫投诉平台）

不只是黑猫平台的投诉，截至一季度末，国家金融监管总局的保险消费投诉显示，中国人寿一季度总投诉量1299件，居人身险公司第三，其中销售纠纷和退保纠纷投诉量分别为630件和342件。

对于上述的不合规问题，业内人士对发现网表示，作为一家业务体量庞大的头部险企，在经营中服务力、强口碑的重要性不言而喻，但不合规问题频现，消费投诉高企更拷问着中国人寿的内控风控体系。

另一方面，国寿集团内部高管违纪违法现象多发。10月27日，中央纪委国家监委网站公告显示，中国人寿北京市分公司原党委委员、副总经理王征被开除党籍、开除公职，理由包括大搞权钱交易、非法收受巨额财物、违规投资或持股多家企业等等。

（图源：中央纪委国家监委官网）

10月26日，国寿养老保险浙江分公司原党委书记、总经理梅建亚涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查；更早之前，国寿财险原业务总监兼宁波市分公司原党委书记、总经理费剑锋被查。

更引人注目的是，济南中院微信公众号发布消息称，济南中院公开宣判中国人寿原党委书记、董事长王滨受贿、隐瞒境外存款一案，对被告人王滨以受贿罪判处死缓，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产等。

（图源：中央纪委国家监委官网）

值得一提的是，在原董事长王滨落马被查后，国寿集团系统内反腐力度持续深入。今年8月，国寿集团党委开展主题教育整改整治成果交流，指出，要强化防范化解重大风险，加强重点领域风险防范，对重大风险背后的腐败问题严肃追责问责。

对此，业内人士对发现网分析表示，在反腐力度深入的同时，中国人寿还需加强内控管理以及公司治理，以便让公司的发展优势最大展现，从而在四季度提振业绩。

（记者罗雪峰 财经研究员刘利香）